פיצוח שיתוף סיסמאות ופרסומות מגיעות עם הצמיחה של Netflix חוזרת

המנות העיקריות

• נטפליקס הפכה את הפסדי המנויים שלה ברבעון השלישי, והוסיפה 3 מיליון חשבונות חדשים
• הרווח למניה ירד מהשנה שעברה אך עלה על תחזיות האנליסטים ב-48%
• התוצאה החיובית יוחסה בעיקר לעונה החדשה של Stranger Things ולמיני-סדרה הפופולרית ג'פרי דאהמר
• הדולר האמריקני החזק מפעיל לחץ על הרווחים, אך פגיעה בשיתוף סיסמאות ובשכבת תמחור חדשה הנתמכת במודעות צפויה לשמור על צמיחה יציבה

זה באמת לא היה אלא חדשות רעות עבור נטפליקס ובעלי המניות שלה בשנה האחרונה. ברבעון הראשון הם הודיעו שהם איבדו מנויים בפעם הראשונה מזה עשור, והשליכו כמעט 1 חשבונות. הם עקבו אחרי זה עם נתון גרוע עוד יותר ברבעון השני, ירידה של מיליון מנויים.

זה לא המסלול שכל עסק רוצה וזה הוביל לכך שמחיר מניית נטפליקס ירד בשיעור של עד 72% בתחילת 2022.

עם דחיפה גדולה מהעונה החדשה של Stranger Things ו-Dahmer – Monster: The Jeffrey Dahmer Story, נטפליקס הצליחה לשנות את המצב ברבעון השלישי, הוספת 2.4 מיליון מנויים.

זה מספר גדול וראוותני, אבל הנקודה החשובה ביותר היא שזה כמעט כפול מהסכום שנטפליקס הקרינה. וול סטריט אוהבת הפתעה טובה ומחיר מניית נטפליקס זינק ב-15.5% הנחה בגב ההודעה.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $100 נוספים לחשבונך.

המספרים של נטפליקס

ההקלה הייתה מוחשית בשיחת הרווחים, כאשר המנכ"ל ריד הייסטינגס אמר "תודה לאל שסיימנו עם הצטמקות הרבעים. חזרנו לחיוביות".

העלייה הגדולה במספר המנויים הייתה הכותרת ובעוד שהרווח למניה ירד בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, הם גם היו גבוהים משמעותית מהערכות האנליסטים.

הרווח הנקי ירד מלפני שנה מ-1.44 מיליארד דולר ל-1.4 מיליארד דולר, והרווח למניה ירד ב-2.8% והגיע ל-3.10 דולר. נתון זה היה גבוה במייל מ-2.10 דולר שצפו.

גם נטפליקס השתמשה בהם מכתב לבעלי המניות לדבר על רמת התחרות הגוברת שלהם.

במגזר שנטפליקס יצרה, כעת הם חולקים שטח עם מספר מדהים של שירותי סטרימינג אלטרנטיביים. Amazon Prime, Disney+, Apple TV+, Hulu, HBO Max, Paramount+ ורבים רבים אחרים כולם נאבקים כעת על חלק מעוגת הסטרימינג.

נטפליקס היו להוטים לציין שהשירות שלהם מציע רמת מעורבות גבוהה יותר מכל רשת סטרימינג אחרת. בארה"ב, נטפליקס תופסת 7.6% מזמן הטלוויזיה של המשתמשים, שהם פי 2.6 מהמספר של אמזון פריים ופי 1.4 מהכמות של דיסני+ והולו.

הם גם הדגישו כמה יקר לגדל שירות סטרימינג, מה שמרמז שהמתחרים שלהם צפויים לפעול בהפסדים שנתיים משולבים של כ-10 מיליארד דולר. הם השוו זאת לרווח שמייצרת נטפליקס של בין 5 ל-6 מיליארד דולר בשנה.

ההכנסות משנה לשנה עלו ב-6%, אם כי זה הושפע משינויים בשערי החליפין שהיו תנודתיים בצורה יוצאת דופן השנה. דולר אמריקאי חזק פירושו שהרווחים הזרים הופכים בחזרה לפחות דולר.

הסרת ההשפעה של תנועות מטבע חוץ הראתה שההכנסות המבניות גדלו בפועל ב-13%.

שינויים גדולים מגיעים לנטפליקס

שינויים גדולים צפויים לחברה במהלך החודשים הקרובים. שישה חודשים בלבד לאחר ההכרזה הראשונית, נטפליקס תשיק את העלות הנמוכה יותר, התמיכה בפרסום, ל-XNUMX מדינות שונות.

שותפות זו עם מיקרוסופט תראה את Netflix מכילה לראשונה פרסומות מסורתיות. כמה אנליסטים העלו חששות לגבי העובדה שהם יכולים לראות את המנויים המשלמים הנוכחיים עוברים לתוכנית העלות הנמוכה יותר.

קצין המוצר הראשי, גרג פיטרס, התייחס ישירות לשאלה הזו, וקבע כי נטפליקס לא מודאגות מ"החלפת תוכנית" ואינם מצפים ממשתמשים רבים לעשות זאת. האם זה יתברר כמקרה במשק שרואה במשקי בית תחת לחץ עלויות הולך וגובר, יישאר לראות.

השינוי הגדול הנוסף באופק הקרוב הוא הפגיעה המתוכננת בשיתוף סיסמאות. תוכנית זו לא תראה שהשיתוף אסור לחלוטין, אלא תאפשר לבעל חשבון ראשי ליצור חשבונות משנה המאפשרים למשתמשים אחרים גישה במחיר מוזל.

תחזית הרבעון השלישי

לאחר שנראה לי שיישר את הספינה ברבעון השלישי, התחזית שסופקה לרבעון הרביעי הייתה מושתקת במידה סבירה. עוצמתו של הדולר האמריקאי ממשיכה להוות תחום דאגה מרכזי עבור נטפליקס וכל שאר החברות בארה"ב הפועלות ברחבי העולם.

בעיקרו של דבר, דולר אמריקאי חזק (USD) אומר שההכנסות שנוצרו בחו"ל שוות פחות במונחי דולר. מנוי לנטפליקס בבריטניה בסך 9.99 ליש"ט באוקטובר אשתקד היה מספק הכנסה של כ-13.79 דולר ארה"ב לנטפליקס. אותו חשבון 9.99 ליש"ט כרגע ממיר בחזרה ל-$11.29 דולר בלבד.

זו בעיה רווחת בהתחשב בכך שהדולר התחזק כמעט מול כל המטבעות העיקריים האחרים במהלך 12 החודשים האחרונים.

נטפליקס צופים שההכנסות ברבעון הרביעי יגיעו ל-4 מיליארד דולר בהשוואה ל-7.8 מיליארד דולר ברבעון השלישי, והם מייחסים את כל הירידה הזו לדולר האמריקני החזק. בהסרת ההשפעה של תנועות מטבע, הם צופים שההכנסות יצמחו ב-7.9% משנה לשנה.

נטפליקס לא תספק עוד הנחיות לגבי חברות

מעניין שנטפליקס גם הודיעה שהם יפסיקו לספק הנחיות קדימה לגבי מספרי חברות. ברור שהנתונים הללו היו תחת בדיקה עצומה במהלך XNUMX החודשים האחרונים, כאשר לביצועים מול ציפיות יש השפעה כמעט כמו צמיחה או ירידה מוחלטת.

ההיגיון מאחורי זה הוא שככל שהמודל העסקי מתבגר, צמיחת מנויים מוחלטת היא לא בהכרח המדד הטוב ביותר לביצועים עסקיים. כאשר מודל ההכנסות של נטפליקס התבסס אך ורק על נקודת מחיר פשוטה אחת או שתיים, צמיחת מנויים הייתה מדד קל לאמוד שיפורים בהכנסות.

כעת, עם כניסת הכנסות מפרסום וחשבונות משנה בנקודות מחיר נמוכות יותר, זה נהיה קצת יותר מסובך. כפי שציפית, הנחיות קדימה ימשיכו לגבי מדדים פיננסיים כגון רווח למניה והכנסה.

מה המשמעות של המשקיעים?

נטפליקס אולי מושבת, אבל הם בהחלט לא בחוץ. המשחק השתנה באופן מהותי מאז שהחלו לראשונה בעולם הסטרימינג, אבל ברור שהם עושים מאמצים גדולים כדי לשמור על העסק שלהם רווחי ובר קיימא.

תעשיית הטכנולוגיה יכולה להיות הפכפכה ואנחנו רואים דוגמה מצוינת לכך בסיפור של נטפליקס. למשקיעים, זה יכול להיות קשה מאוד לדעת אילו חברות צפויות להמשיך לראות מסלולי צמיחה חזקים, ואילו בשלות להפרעה.

כדי לעזור למשקיעים שלא בטוחים בדיוק לאן הבא הולך ללכת, יצרנו את ערכת הטכנולוגיה המתעוררת. ערכת השקעות זו משתמשת בבינה מלאכותית כדי לחזות את הביצועים הקרובים בארבעה ענפים בתעשיית הטכנולוגיה, ולאחר מכן מאזנת אוטומטית מחדש את התיק בכל שבוע כדי לחפש את התשואות הטובות ביותר מותאמת סיכון.

ארבעת הענפים הללו הם תעודות סל טכנולוגיות, אשר לוכדות מגמות בתחום הטכנולוגיה ומכסות מגוון מגוון של השקעות, מניות בחברות טכנולוגיה גדולות ומובילות, מניות בחברות טכנולוגיה חדשות וקטנות יותר ולבסוף מטבעות קריפטוגרפיים באמצעות נאמנויות ציבוריות.

ערכה זו מונעת בינה מלאכותית מאפשרת למשקיעים ללכת אחרי הטרנדים הגדולים ביותר בטכנולוגיה, מבלי לדאוג לבחור מנצחים בודדים בעצמם.

מכיוון שמדובר בערכת יסוד אנו מציעים גם הגנה על תיקים. זוהי רשת ביטחון המופעלת על ידי AI המיישמת אוטומטית אסטרטגיות גידור מתוחכמות כדי לסייע בהגנה על החיסרון. הוא חוזה סיכונים פוטנציאליים לתיק שלך כולל סיכון ריבית, סיכון שוק ואפילו סיכון נפט, ולאחר מכן שואף להתגונן מפניהם.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $100 נוספים לחשבונך.