פלנטיר כמעט מוכן לבוגי, אבל באיזו דרך? נסה את המסחר הזה

ביום שני בבוקר Palantir Technologies (PLTR) פרסמה את התוצאות הכספיות של החברה ברבעון השלישי. התוצאות נתפסו כהולכי רגל במקרה הטוב.

פלנטיר היה מועדף ותיק עליי מאז תחילת חייה כחברה בורסאית. קודם הייתי למעלה, אחר כך ירדתי, ואז ירדתי עוד קצת. ברגע שירדתי ב-8%, לקחתי את החופש שלי. הקוראים יזכרו את כלל ה-8% שלי. עבור הילדים החדשים, אני משתדל מאוד לא לתת לעצמי לאבד יותר מ-8% בעמדה, אלא אם כן זה קורה כשאני ישן. חלק מניהול סיכונים.

ובכן, מאז שיא המניה בספטמבר 2021, מחיר המניה ירד בכ-73%. שמתי PLTR בבול "מניות מתחת ל-$10" לפני זמן מה. זה עדיין שם, עדיין לא זכה לקידום לתיק בפועל.

לתקופת שלושת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר, פלנטיר רשמה EPS מתואם של 0.01 דולר (רווח למניה לפי חוק GAAP: 0.06 דולר) על הכנסות של 477.88 מיליון דולר. הדפסת הרווחים המתואמים נפלה אגורה מהציפיות של וול סטריט, בעוד שמספר ההכנסות היה מספיק טוב לשנה. צמיחה של 21.9% ואכן ניצחה את הקונצנזוס.

ההכנסה מפעילות הסתכמה ב-62.191 מיליון דולר (-13%), כאשר הכנסה מתואמת מפעילות הודפסה ב-81.25 מיליון דולר (+17%). סך הרווח הנקי הגיע ל-123.875 מיליון דולר. עד כה, חלק הארי של ההתאמה נעשה עבור פיצוי מבוסס מניות, שהסתכם ב-140.308 מיליון דולר. ה-EBITDA המתואם גדל ב-18% ל-87.192 מיליון דולר, בעוד תזרים המזומנים החופשי המתואם השתפר ב-8% ל-36.56 מיליון דולר.

ברגי אגוזים

- ההכנסות בארה"ב עלו ב-31% ל-297 מיליון דולר.

- הכנסות ממשלת ארה"ב צמחו ב-23%.

- ההכנסות המסחריות בארה"ב צמחו ב-53%.

- מספר הלקוחות גדל ב-66%.

- מספר הלקוחות בארה"ב גדל ב-124% ל-132.

- שווי החוזה הכולל סגור של 1.3 מיליארד דולר.

- סך שווי החוזה בארה"ב סגור של 1.1 מיליארד דולר.

Outlook

ברבעון הנוכחי, לאחר שחשב על השפעה שלילית של 5 מיליון דולר ממטבע חוץ, פלנטיר מצפה לייצר הכנסות של 503 עד 505 מיליון דולר. ללא FX, החברה הייתה מצפה ל-508 מיליון עד 510 מיליון דולר. וול סטריט היה בדרך כלל בסביבות 506 מיליון דולר במספר זה. החברה מצפה לייצר הכנסה מותאמת מפעילות של 78 עד 80 מיליון דולר.

לשנת 2022 כולה, לאחר שהערכתי השפעה שלילית נוספת של 6 מיליון דולר ממטבע חוץ מאז הרבעון האחרון, פלנטיר אישרה מחדש תחזית הכנסות של 1.9 מיליארד דולר עד 1.902 מיליארד דולר. לשעבר FX, Palantir היה מנחה את ההכנסות לכיוון של 1.906 מיליארד דולר עד 1.908 מיליארד דולר. וול סטריט עמד על 1.9 מיליארד דולר עבור מדד זה. החברה גם מעלה את תחזית הרווח המתואם מפעילות לשנה כולה מ-341-343 מיליון דולר ל-384-386 מיליון דולר.

מאזן

פלנטיר סיימה את הרבעון עם עמדת מזומנים נטו של 2.489 מיליארד דולר, כולל מזומנים מוגבלים שוטפים וניירות ערך סחירים, ונכסים שוטפים של 2.947 מיליארד דולר. ההתחייבויות השוטפות הסתכמו ב-688.3 מיליון דולר. זה משאיר את החברה עם יחס זרם עצום של 4.28.

סך הנכסים מסתכם ב-3.319 מיליארד דולר. אין נכסים בלתי מוחשיים נתבעים במאזן. סך ההתחייבויות בניכוי ההון העצמי מגיע ל-932 מיליון דולר. זה לא כולל כניסה לחובות לטווח ארוך או קצר. תגיד דבר אחד על פלנטיר, זהו אחד המאזנים האיכותיים ביותר שאתה ואני הולכים למצוא אי פעם בעת ניתוח מניות.

המחשבות שלי

אני רוצה להשתגע על PLTR. אני באמת עושה זאת, במיוחד עם המאזן הזה שאני באמת מעריץ. העובדה היא ששיעור הרווח הגולמי ירד ל-79.7% לעומת 81.7% ב-7.7. האמת היא ששולי התפעול לפי GAAP עדיין לא הודפסו בטריטוריה חיובית. האמת היא שמרווח התזרים החופשי ירד ל-30.4% לעומת 162% לפני שנה. העובדה היא שהמניה עדיין נסחרת לפי XNUMX פי רווחים צופים קדימה.

לבסוף, השורה התחתונה היא שיש כאן עסק, הוא אכן מספק שירות הכרחי ללקוחותיו, אבל גם במחיר הנמוך הזה למניה, המניה נשארת יקרה מדי.

הקוראים ישימו לב שהמניה הזו אכן פגעה בהתנגדות ברמת ה-Retraciation Fibonacci (המינימלית) של 23.6% בסביבות $11.60 בתחילת אוגוסט. (דגם המחשב שלי אינו מספק את רמות 23.6% ו-78.6%, מכיוון שהן מעט יותר מתקדמות מרמות ה-Fib הסטנדרטיות, כך שכאשר הן כן חשובות, אני צריך לצייר אותן בתרשים.)

באמת לפני כן, לאפריל ומאי, המניות הללו החלו להתגבש לאחר המכירה הארוכה מרמות ספטמבר 2021. זה הוביל למה שנראה כמו "משולש סימטרי" או "דגלון סוגר". סוג זה של דפוס תרשים מוביל לעתים קרובות להתפרצות אלימה בכיוון זה או אחר. היסודות מעורבים. הטכניקה אומרת שהמניה הזו כמעט מוכנה לבוגי. לאיזה כיוון? אני לא יכול לומר... אבל הסיכון/תגמול במחירים האלה השתפר מאוד למרות הערכת השווי המתוחה מאוד. זו הסיבה שעדיין יש לתיק שלי ב-SU $10 את השם הזה.

הרעיון שלי, במקום לפרוס את הבצק לנתח הון, יהיה לצאת לכמה חודשים ולנסות לעשות קסם בשוק האופציות.

רעיון סחר (הרבה מינימום)

– קנה שיחת PLTR אחת ב-20 בינואר של $7.50 תמורת כ-$0.86.

- מכור שיחת PLTR אחת ב-20 בינואר של $10 תמורת 0.20$ בערך.

- מכור PLTR אחד ב-20 בינואר של $6 Put תמורת כ-$0.28.

חיוב נטו: $0.38.

הערה: הרעיון כאן הוא לשחק את השם על הפוך בצורה שונאת סיכון. הסוחר מסבסד חלקית את רכישת השיחה של $7.50 באמצעות מכירות שגם מגבילות את הרווחיות וגם חושפות את הסוחר להון עצמי של $6 (בסיס נטו של $6.38).