חוות דעת: היציאה שלך לאג"ח I תגיע בקרוב אם קנית את ניירות הערך תמורת התשואה העסיסית שלהם של 9.6%.

התשואה הכוללת על אג"ח I מורכבת משני חלקים - ריבית קבועה שנקבעת בזמן הרכישה ושיעור מותאם אינפלציה שמתאפס כל שישה חודשים, בחודשים נובמבר ומאי. הריבית הקבועה עומדת על 0% מאז מאי 2020. אבל מכיוון שהחלק המותאם לאינפלציה קשור למדד המחירים לצרכן (CPI), תראה תחזיות מה יהיה הבא כבר באמצע אוקטובר. הדו"ח האחרון הראה שהאינפלציה הייתה 8.3%, פי ארבעה מהיעד העליון של הפדרל ריזרב.

בהסתכלות על מספרים שכבר פורסמו, דייוויד אננה, מייסד TipsWatch.com, אתר שעוקב אחר ניירות ערך מוגנים מאינפלציה, צופה שהחלק המשתנה מותאם לאינפלציה של נוסחת איגרות החוב יהיה בסביבות 6.3%, וכנראה ירד ל-3.5% בסופו של דבר. Enna גם רואה סיכוי קלוש שהאוצר יעלה את הריבית הקבועה מעל 0%, מה שיהפוך אותם לאטרקטיביים יותר בטווח הארוך.  

רוב הכסף החדש עלה לאג"ח I בסוף 2021 ובתחילת 2022, כאשר השערים טיפסו למרווח מעורר קנאה בהשוואה לחשבונות חיסכון, Treasurys
TMUBMUSD01Y,
4.005%
ואפילו TIPS. המכירות הגיעו לכמעט 5 מיליארד דולר במאי 2022, לעומת קצת יותר ממיליארד דולר בשנה הקודמת. הפדיונות נשארו קבועים.

כללי I-bond על מכירה 

כשאתה קונה איגרות חוב, אתה ננעל לפחות לשנה אחת, כך שאם קנית בתחילת 2022, אתה לא יכול לחשוב על מכירה עדיין. אם כבר חרגת מהמכסה של 10,000$ לאדם, גם לא תוכל לקנות עוד כשהתעריף יתאפס בנובמבר, ותצטרך לחכות עד ינואר. 

אם אתה מוכר איגרות חוב לאחר השנה הראשונה אך לפני חמש שנים, אתה מפסיד שלושה חודשים מתשלום הריבית. אז אם קנית כבר באוקטובר 2021, היית זכאי למכור, אבל אולי כדאי לך לחשוב פעמיים. 

"אם אתה לא צריך את הכסף, אתה צריך פשוט להיאחז בו לעת עתה", אומרת אנה. 

הסיבה לכך היא שהשער שקיבלת כשקנית עבר לשישה חודשים, ואחריו התעריף שהוכרז בנובמבר 2021, ואתה רק עכשיו מתחיל לצבור ריבית בשיעור של 9.62% לחצי שנה. תרצה לחכות לפחות עד שלושה חודשים לתוך מחזור התעריפים הבא שלך, בהנחה שהוא נמוך יותר, כדי למקסם את התשואה שלך. 

חלק מהלקוחות שאלו את קייל מקבריאן, מתכנן פיננסי ב-Betterment, אם כדאי להעלות איגרות חוב בדרגה, כך תוכל תקליטורים או אוצר, וגלגל אותם כשהשיעורים משתנים.

"הם רואים את זה כמעט כמו ממוצע של עלות דולר, אבל אני חייב להזכיר להם כל הזמן, התעריפים האלה לא נעולים, אז אנחנו הולכים לבחון מחדש את ההחלטה בכל שנה", אומר מקבריאן. 

הרבה יהיה תלוי מה יקרה עם הכלכלה ושוקי המניות
SPX,
+% 2.64.
בשלב מסוים בשנת 2023, שיעורי איגרות החוב עשויים להשתנות ולהיות נמוכים יותר מהשקעות אחרות בהכנסה קבועה. אם אתה מחפש תשואה, זה יהיה הרמז שלך ללכת לדלת. 

המספר שאתה מחפש להתאים או לנצח הוא התעריף של TIPS או שטרות אוצר שאורכם פחות מ-15 חודשים, או תקליטורים. על $10,000, אתה לא מדבר על כל כך הרבה במזומן קר - ההפרש של 1% מהתשואה הוא רק $100, אחרי הכל. אבל עם ההשקעות האחרות שאין להן תקרה, שינוי של 1% יכול להיות סכום דולר גדול. אז כשאג"ח אני חוצה את האלטרנטיבות בדרך למטה, אז "כל מי שמצטבר ימכור", אומרת אנה. 

מאמצים להעלות את תקרת ה-I-bond

זה המקום שבו תקרת ה-$10,000 על איגרות חוב מגבילה, כי "זה כמו שגיאת עיגול עבור אנשים עם אמצעים", אומר דניס נולטה, מתכנן פיננסי מוסמך שבסיסו באורלנדו, פלורידה. 

שני סנאטורים לאחרונה הציע הצעת חוק ל להרים את המכסה בזמנים של אינפלציה גבוהה ל-30,000 דולר, מהיכן זה הגיע 2003 עד 2008.

"העם האמריקני מחפש דרכים להגן על הרווחים שלו מפני אינפלציה משתוללת. איגרות חוב הן אפשרות אחת שצרכנים צריכים להיות מסוגלים למנף", אמר הסנאטור דב פישר, רפובליקני מנברסקה, בהצהרה משותפת עם הסנאטור מארק וורנר, דמוקרט מווירג'יניה. 

בהתחשב בכך שרוב המשפחות העובדות לא יכולות להרשות לעצמן 400 דולר עבור צמיג מכונית מפוצץ, לא סביר שהן יעשו שימוש במכסים גבוהים יותר שינעלו את כספן למשך שנה. בקצה השני של קשת העושר, אולי אפילו תקרת 30,000 דולר לא תספיק. אבל מעמד הביניים פנסיונרים אכן מרוויחים מחלופת מזומן מוגנת אינפלציה.

"שימור הון הוא הסיבה האמיתית לכך שרוב האנשים קונים איגרות חוב", אומר אנה. 

לעת עתה, רוב אנשי המקצוע הפיננסיים עדיין רואים באג"ח I כעסקה טובה והריבית הבאה שהוכרזה, למרות שהיא נמוכה יותר, עדיין צפויה להיות טובה יותר מהחלופות עם ההכנסה הקבועה. הם דרך טובה לגוון את תיק ההשקעות שלך ולהשלים קרן החירום שלך. 

כבונוס, ה TreasuryDirect.gov אתר האינטרנט, שהוא הדרך היחידה לקנות את האג"ח הללו באופן אלקטרוני, השיק זה עתה חידוש של הממשק המיושן והמבלבל שלו. אז אל תספור את איגרות החוב עדיין... אבל בקרוב.