דעה: אנחנו כנראה בשלבים הראשונים של שוק שוורי חדש. עַצבָּנִי? התחל עם 5 מניות ה'מואט' הללו

משחק פסיכולוג כורסה, זה עשוי להיות קשה בהתחשב בטראומה שחווית בשוק הדובים הזה במניות
SPX,
-1.15%.
כדי "להערים" על דעתך ללכת יחד, שקול להתמקד בשמות "בטוחים". אלה לא יעלו הרבה בתור שמות ספקולטיביים. אבל יש פחות סיכוי שהם יפלו חזק בתנודתיות ובבדיקה חוזרת אפשרית של השפל של יוני. זה אומר שיש לך פחות סיכוי להיטלטל. לאחר מכן תכנן רכישות בשלושה עד חמישה שלבים, כדי להגיע לממוצע.

השאלה הגדולה: איך להגדיר "בטוח?" מנהלים עם ביצועים טובים יותר הציעו את השקפתם הטור הזה שלי.

גישה ותיקה אחת שחשובה לי היא להעדיף מניות חמישה כוכבים רחבות בחפיר ב-Morningstar Direct.

החפיר הרחב מעיד על בטיחות מכיוון שחפירים אומרים לנו שלחברה יש יתרונות תחרותיים - כמו מותגים וטכנולוגיה מעולים, סודות מסחריים וכוח המיקוח הנובע מגודל. חברות עם חפירות מפסידות פחות עסקים כאשר מתרחשות תהפוכות. הם לוקחים נתח שוק.

דירוג חמישה כוכבים מרמז על בטיחות מכיוון שהוא נסחר הרבה מתחת להערכה השמרנית של תזרים המזומנים המהוון של Morningstar. ההנחה אומרת לנו שהרבה מהנזק נגרם. משקיעים אחרים מבחינים בכך, מה שמרמז על תמיכת מחיר מסוימת בזמן שהם קונים.

Morningstar Direct מאפשרת לי לחלוק את הרשימה המלאה שלה של מניות חמישה כוכבים רחבות. לאחר מכן אפרט חמישה מועדפים המציעים מחזוריות ובטא פוטנציאלית של שוק כדי לשפר את האפסייד בהתאוששות בשוק.

חברה	טלפרינטר	מגזר	מחיר אחרון	דירוג מחסום	דירוג מלאי
Anheuser-Busch InBev	לְהַנֵץ	הגנת הצרכן	$54.41	Wide	5
ASML Holding NV	ASML	טכנולוגיה	$542.27	Wide	5
Comcast Corp.	CMCSA	שירותי תקשורת	$42.27	Wide	5
Compass Minerals International Inc.	CMP	חומרים בסיסיים	$34.53	Wide	5
אקוויפקס בע"מ	EFX	תעשיה	$200.56	Wide	5
אטסי בע"מ	Etsy	מחזור צרכני	$96.87	Wide	5
Guidewire Software Inc.	GWRE	טכנולוגיה	$77.20	Wide	5
Imperial Brands PLC	IMBBY	הגנת הצרכן	$22.50	Wide	5
חברת אינטל	INTC	טכנולוגיה	$40.61	Wide	5
JD.com בע"מ	JD	מחזור צרכני	$64.01	Wide	5
MercadoLibre בע"מ	מלי	מחזור צרכני	$789.20	Wide	5
MetaPlatforms Inc.	META	שירותי תקשורת	$183.17	Wide	5
רוש הולדינג אג	רהבי	בריאות	$41.96	Wide	5
Salesforce Inc.	CRM	טכנולוגיה	$185.35	Wide	5
ServiceNow בע"מ	עכשיו	טכנולוגיה	$460.29	Wide	5
טייוואן ייצור מוליכים למחצה בע"מ	TSM	טכנולוגיה	$87.79	Wide	5
טנסנט אחזקות בע"מ	TCEHY	שירותי תקשורת	$43.16	Wide	5
Teradyne בע"מ	TER	טכנולוגיה	$102.77	Wide	5
וולט דיסני Co	DIS	שירותי תקשורת	$104.18	Wide	5
טיילר טכנולוגיות בע"מ	TYL	טכנולוגיה	$370.97	Wide	5
Yum China Holdings Inc.	YUMC	מחזור צרכני	$47.27	Wide	5
צימר ביומט אחזקות בע"מ	זבה	בריאות	$108.45	Wide	5
מקור: Morningstar Direct

אתה יכול לבחור מה שאתה רוצה מרשימת Morningstar, אבל אני אסתכל על שמות הגנתיים מסורתיים כמו Anheuser-Busch InBev
לְהַנֵץ,
-0.55%,
Comcast
CMCSA,
+% 0.59,
ו-Imperial Brands
IMBBY,
-0.71%

IMB,
-0.51%.
סביר להניח שהם יתנו לך אפסייד גדול כאשר מנטליות ה"סיכון על" חוזרת כאשר הדאגות לגבי האינפלציה והמיתון יקלו והשווקים מתאוששים.

3 שמות טכניים

הייתי רוצה להחזיק הרבה טכנולוגיה איכותית לקראת השלב הבא של השוק השוורי. הטכניקה קיבלה הנחה גדולה מכיוון שהיא מחזורית. באותה מידה, הטכנולוגיה צריכה לרשום תשואות גבוהות מהממוצע כחשש מהקלות ההאטה הכלכלית באמצע המחזור.

מטא פלטפורמות

הייתי מעריץ גדול של Meta
META,
-4.50%
עוד כשהיא נמכרה לאחר ההנפקה הראשונית שלה, ונסחרה לרמה הנמוכה של 20 דולר. מכרתי מוקדם מדי, אבל מוקדם יותר השנה קניתי בחזרה בחולשה. לא נזכה שוב לאותם רווחים, כמובן. אבל מטה נראה בהנחה גדולה מדי.

החפיר: Meta היא הרשת החברתית הגדולה בעולם, עם למעלה מ-3.6 מיליארד משתמשים פעילים מדי חודש באפליקציות שלה, הכוללות אינסטגרם, מסנג'ר ו-WhatsApp. זה יוצר אפקט רשת, מקור טוב לכוח חפיר. ככל שיותר אנשים מצטרפים לרשת, כך היא בעלת ערך רב יותר עבור כולם.

לפייסבוק יש גם נתוני צרכנים קנייניים, מה שהופך אותה לפלטפורמה מעולה עבור מפרסמים. אז זה יפרסם רווחים גדולים ככל שמפרסמים ימשיכו להגר באינטרנט. זה מגה טרנד שיעזור לך כבעל מניות Meta.

המשקיעים מודאגים מהמעבר ל-metaverse. אבל היו להם חששות דומים לגבי האם מארק צוקרברג יוכל לנהל את המעבר לסמארטפונים בסוף שנות ה-2000. זה הסתדר בסדר.

Salesforce.com

חברה זו מציעה תוכנה המסייעת לצוותי מכירות להפוך את ניהול מאמצי המכירה, לידים ונתוני חשבונות לאוטומטיים. כוח מכירות
crms,
-3.85%
מוצרים כמו Sales Cloud, Service Cloud ו-Marketing Cloud הם מאוד פופולריים. שימור לקוחות הוא 92%. לחברה נתח שוק של 33%.

ל-Salesforce.com יש חפיר בגלל השפעת הרשת ועלויות המעבר - הזמן, ההוצאות והסיכון של מעבר לאפליקציות חדשות. צמיחת המכירות תאט לכ-17% בשנה בחמש השנים הבאות מהצמיחה של אמצע 20% לאחרונה, אומר מורנינגסטאר. אבל זה יקוזז על ידי עלייה ברווחים, לפי האנליסט של מורנינגסטאר דיירקט דן רומנוף.

ServiceNow

ServiceNow
עכשיו,
-3.90%
מציע תוכנה המסייעת לחברות לנהל את תשתית טכנולוגיית המידע שלהן, דלפקי עזרה פנימיים, שירות לקוחות ומחלקות משאבי אנוש ופיננסים.

ServiceNow משתמש באסטרטגיה הקלאסית "לקרקע ולהרחיב". זה מתחיל את הלקוחות במוצר או שניים, ואז מוכר שירותים נוספים. ServiceNow לרוב נוחת במקום הראשון במחלקות IT. זה חכם, מכיוון שצוותי IT הופכים למשווקים פנימיים, ומשכנעים מחלקות אחרות לקנות תוכנת ServiceNow.

ServiceNow שואב את החפיר שלו מעלויות גבוהות של מעבר לקוחות; זה יעלה יותר מדי בזמן ובפרודוקטיביות ללכת עם מוצרים של מתחרה. שימור לקוחות הוא בסביבות 98%. Morningstar צופה צמיחה שנתית של 23% במכירות בחמש השנים הבאות, ושיפור ברווחים כאשר החברה מגדילה את המכירות מהר יותר מהעלויות.

שמות צרכנים בהנחה של נגיף הקורונה

אני אוהב חשיפה לשמות שמקבלים הנחה גדולה בגלל דאגות לגבי סנטימנט צרכני חלש וגרסת COVID BA.5. למרות שוק העבודה הסופר חזק, הצרכנים מזועזעים מכמה המחירים עולים. ככל שטירוף האינפלציה ירגע, הצרכנים יחזרו להרגיש בטוחים כי יש להם עבודה והם קיבלו העלאות שכר.

באשר ל-BA.5 והגרסאות הבאות שיבואו, ההיסטוריה הארוכה של הווירוסים אומרת לנו שהם נוטים להשתגע ככל שהם מזדקנים, ולא להיות קטלניים יותר. הידעתם שהשפעת הספרדית עדיין מסתובבת?

יאם סין (YUMC)

חברת המסעדות הגדולה בסין, Yum China
YUMC,
+% 1.00

9987,
-0.94%
מפעילה למעלה מ-12,000 חנויות ב-1,700 ערים, כולל 8,400 KFC ו-2,600 פיצה האטס. זה בתהליך של הפעלת טאקו בלס. Yum גם מפתחת כמה מותגים מתפתחים בבעלותה באופן מוחלט.

מדיניות אפס ה-COVID של סין פגעה ברשתות מסעדות כמו יאם. מוקדם יותר השנה, Yum נאלצה לסגור יותר ממחצית המסעדות שלה. המכירות בחנויות זהות ברבעון הראשון ירדו ב-8%, ושולי הרווח ירדו.

בשלב מסוים נגיף הקורונה יפחת כסיכון כאשר חסינות טבעית נבנית וגרסאות הופכות פחות ארסיות. זה יגביר את מכירות יאם. Yum גם תיהנה מהפופולריות של המותגים שלה בסין, והגדלת ההכנסה הפנויה שם. האנליסט של Morningstar Direct, איוון סו, מקצה דירוג חפיר רחב על סמך כוח המותג של Yum, הכישרון שלה להמציא פריטי תפריט פופולריים ויתרונות עלות בגלל שהוא כל כך גדול.

וולט דיסני

של דיסני
DIS,
-2.83%
המניה יורדת ב-44% מהשיאים בספטמבר האחרון. מה הבעיה? המשקיעים חוששים שפארקי השעשועים ועסקי הפרסום של רשתות הטלוויזיה שלה הם מחזוריים ויסבלו במהלך מיתון.

המשקיעים גם חוששים מההשפעה של סנטימנט צרכני ירוד. מקרי ה-COVID עולים במהירות, מה שמעורר חששות לגבי השתתפות בפארקי שעשועים בארה"ב, צרפת, הונג קונג וסין, כמו גם עסק השיוט של החברה.

צמיחת המנויים בשירותי הסטרימינג של דיסני+ הייתה טובה, אך גם העלויות עלו בהרבה, אחת הסיבות לכך שהחברה החמיצה את הערכות הרווח ברבעון הראשון.

לטווח ארוך יותר, החוזקות של דיסני יחזרו לתגמל את בעלי המניות. דיסני הוא אחד המותגים החזקים בהיסטוריה, אחת הסיבות לדירוג הרחב שלו ב-Morningstar. בספורט, ESPN שולט. הספרייה העצומה של תוכן פופולרי של דיסני היא נכס מוצק גם כאשר ערוצי ההפצה מתפתחים. אבל דיסני לא קל משקל במשחק הזה. ההיצע הישיר לצרכן שלה - Disney+, Hotstar, Hulu ו-ESPN+ - ממשיכים לצמוח יפה, ל-205 מיליון מנויים ברבעון השני.

מייקל ברוש ​​הוא בעל טור ב-MarketWatch. בזמן הפרסום היה בבעלותו META ו-YUMC. ברש הציע META, CRM, NOW, YUMC ו-DIS בעלון המניות שלו, צחצוח על מניות. לעקוב אחריו בטוויטר @brushstocks.