דעה: העצה של וורן באפט לשוק הפכפך: סבלנות משתלמת

לקרוא: תמונת שוק

התנודתיות האחרונה בשוק המניות, בעקבות שנים של עלייה בשווקים, היא בכל זאת המהפך הפיננסי החזוי ביותר בהיסטוריה האחרונה.

שום דבר במה שאנו רואים כעת לא אמור להיות מפתיע - או מסוכן במיוחד למוכנים. אבל מה עם הלא מוכנים?

עבורם אני מציע תובנה בסיסית, כזו שיכולה לברוח אפילו ממשקיעים ותיקים. כשאתה רואה שוק מניות נמכר, זכור תמיד שיש שני משתתפים בכל עסקה ועסקה - מוכר וקונה.

רוצה להיות משקיע טוב יותר? הירשם לסדרת איך להשקיע

כן, מניות יכולות לרדת בערכן, במיוחד כאשר חלק מההצעות הוצעו ללא פרופורציה לרווחיותן האולטימטיבית לטווח ארוך. מחיר מניה הוא, אחרי הכל, מספר היום שמספר סיפור על המחר.

זכור, עם זאת, שכאשר משקיעים מסוימים יוצאים מהשוק, אחרים נכנסים. כפי שניסח זאת וורן באפט: "שוק המניות הוא מכשיר שמעביר כסף מחסר סבלנות למטופל".

הלא מוכנים הם, בהגדרה, חסרי סבלנות. הם השקיעו יתר על המידה במספר קטן של חברות. הם הימרו בגדול על שמות לא מוכחים. הם קנו את מה שוול סטריט מוכרת, שזה פעולה על פני אינטליגנציה, קנייה על פני בעלות, ותאוות בצע עיוורת על חריצות.

לפרספקטיבה כאשר התנודתיות בשוק המניות מתגברת, אני מפנה את הלקוחות לטבלת "חומה של דאגה" שלנו.

הטבלה מפרטת את תשואות השוק בחזרה לשנת 1934 ואירועים בחדשות באותן שנים של עליות, כמו גם הפסדים.

אם תקדישו כמה דקות לקרוא אותו, משנה לשנה, קשה להימנע מאמת פשוטה על השקעות: מלחמות, בועות, ברירות אשראי, מגפות, פיחות במטבע, אינפלציה - שום דבר מזה לא עוצר את העלייה במניה. ערכים ברוב השנים.

שקול את שלוש נקודות הנתונים הללו:

• במשך יותר מ-100 שנים המניות הוכפלו בערך כל שמונה שנים.

• דולר שהושקע לפני 50 שנה ב-S&P 500
  SPX,
  -0.15%
  שווה היום הרבה יותר מ-100 דולר.

• לבסוף, אין תקופה של חמש שנים שבה ה-S&P לא רשם תשואה חיובית.

האם אתה יכול לחכות עד חמש שנים עד שהבורסה תמצא את בסיסה ותיתן לך את התשואה שאתה מחפש? נהדר, אתה משקיע.

לא? אז אתה לא אמור להשקיע בכלל. כדי לצטט שוב ​​את באפט, "אם אתה לא מוכן להחזיק מניה במשך 10 שנים, אל תחשוב אפילו להחזיק אותה במשך 10 דקות."

אם תרצה ללמוד עוד על השקעות סבלניות, חברי פטריק גדס כתב ספר שכותרתו "השקעות שקופות: איך לשחק בבורסה בלי לשחק." קוראי MarketWatch יכולים לקבל עותק קינדל בחינם על ידי כניסה לכאן עד ה-27 בינואר. כל ההכנסות מהספר עוברות לעמותה, הפדרציה הצרכנית של אמריקה, לתמיכה באוריינות פיננסית.