דעה: מכור את אקסון מוביל ומניות אנרגיה אחרות לפני שהרוחות האלה יפגעו שוב במחירים

הבורסה מתחילה להבין זאת. 

מגזר בחירת האנרגיה SPDR תעודת סל
XLE,
-3.48%
זינק ב-66% מתחילת השנה ועד לשיא הסגירה של השנה ב-8 ביוני, כאשר פלישת פברואר של רוסיה לאוקראינה בשילוב עם הביקוש הגובר מההתאוששות של הכלכלה העולמית מ-COVID שלחו את מחירי הנפט לגבהים בלתי נתפסים.

מתווך מערב טקסס
CL.1,
-0.20%,
המדד האמריקאי למחירי הנפט, הגיע לשיא של 52 שבועות של 123.70 דולר ב-8 במרץ ועדיין נסחר מעל 110 דולר. לשם השוואה, בארבע השנים שקדמו למגיפת ה-COVID של 2020, מחירי הנפט נסחרו בדרך כלל בין 50 ל-70 דולר לחבית.

לעומת זאת, מאז ה-8 ביוני, קרן הסל החליקה בכ-20%, הסמן המסורתי של שוק דובי.

הנה שלוש סיבות לנעול את הרווחים שלך עכשיו: 

הסיכון למיתון עולה

הפדרל ריזרב מעלה את הריבית ומכווץ את המאזן שלו במאמץ לבלום את האינפלציה - שמונעת במידה רבה על ידי עליית מחירי האנרגיה.

התוצאה עלולה להיות מיתון. וזה לא טוב למחירי הנפט, שבאופן היסטורי די רגישים למיתונים כלכליים, או למניות של חברות אנרגיה, ששולי הרווח שלהן נוטים לעלות לצד מחירי הנפט.

כל המיתונים הכלכליים האחרונים התרחשו במקביל לירידה משמעותית ופתאומית במחיר הנפט הגולמי, כולל בועת הטכנולוגיה של 2000, התקפות ה-11 בספטמבר, המיתון הגדול של 2008 והמגיפה ב-2020.

מחירי הנפט התקררו בשבועות האחרונים, והמגמה הזו עלולה להתחזק בהתחשב בסיכון למיתון. כמה משקיעים, כולל מנכ"לית ARK Invest, Cathie Wood, ואסטרטגים בבורסה מאמינים שאנחנו כבר במיתון.

דרשו הרס

עם מחירי הנפט גבוהים כל כך, ישנם סימנים לתגובת נגד של הצרכנים, וכתוצאה מכך להרס הביקוש לנפט. זה רע לרווחי חברות הנפט.

ממוצע ארבעת השבועות של הביקוש לבנזין ירד ל-9.016 מיליון חביות ליום, נכון ל-10 ביוני 2022, על פי מינהל המידע האמריקאי לאנרגיה, ירידה מ-9.116 מיליון חביות ליום לפני שנה.

הממוצע הארצי של ליטר גז עומד על 4.88 דולר לגלון, לעומת 3.099 דולר לפני שנה, על פי AAA

כוחות השוק פועלים. כן, יש גבול לכמה הצרכנים ישלמו עבור בנזין.

חשמול של הכלכלה שלנו

זה לא סוד שכלי רכב חשמליים הם במרכז המעבר האנרגטי העולמי שלנו. ובכל זאת, זה מעורר חששות לגבי שיא הביקוש לנפט, ומדאיג יותר עבור המשקיעים, שיא רווחי הנפט. 

צרכנים שמים יותר ויותר את כספם במקום הפה שלהם על ידי רכישת רכבים חשמליים. מכירות כלי רכב חשמליים בעולם הגיעו לשיא של 6.6 מיליון כלי רכב בשנת 2021, על פי סוכנות האנרגיה הבינלאומית. ו-52% מהצרכנים המתכננים לקנות מכונית בשנתיים הקרובות מתכוונים לרכוש רכב חשמלי או היברידי, לפי למחקר של EY שוחרר במאי.  

מעבר לרכב חשמלי מפחית לצמיתות את הביקוש לנפט. ביקוש נמוך יותר אומר פחות נפט שנמכר. המשמעות היא פחות רווחים למניות הנפט. פרק זמן.

אמנם לא מדובר בחדשות, אבל חשוב להכיר את הרגע הייחודי שעומד כעת בפני מניות: מפגש פוטנציאלי של אירועים של פעם בחיים שבו שוק המניות לוקח הפסקה מהתמחור ברוח הפנים ארוכת הטווח של תחום האנרגיה ובמקום זאת מתמקד על זרזים כלפי מעלה לטווח קצר. זה הביא, באופן לא מפתיע, לעלייה במחירי המניות של מגזר האנרגיה - מחירים שאולי לא נראה שוב לעולם.

קח את אקסון מוביל
XOM,
-3.69%.
המניה נסגרה בשיא של 105.57 דולר ב-8 ביוני, מה שהאפיל על השיא הקודם של המניה במאי 2014. אפילו עם הירידה של אקסון מוביל של כ-15% מאז אותו שיא חדש, המניה עדיין עלתה בכ-46% מהשנה עד היום.

עכשיו זה זמן נבון עבור משקיעים למכור את מניות הנפט והאנרגיה שלהם לפני שקפיצת מחיר הנפט הגיאופוליטית והמונעת על ידי נגיף הקורונה תיעלם.

יש פתגם ישן בוול סטריט שמרמז שלא תעשה שום נזק על ידי נטילת רווחים.

מחשמל את תיק העבודות שלך  

לדעתנו, משקיעים צריכים להימנע לחלוטין מחברות המבוססות על דלק מאובנים וליצור תיקים מגוונים המשלבים חשמול כמו פאנלים סולאריים, אנרגיית רוח, רכבים חשמליים וסוללות, שכולן מתרחבות באופן אקספוננציאלי.

אבל היזהר: לחלק מהחברות שנראות "ירקות" עדיין יש הכנסות הקשורות לתעשיית הדלק המאובנים. במקום זאת, שקול מניות וקרנות שיש לא זרמי הכנסה המשרתים את תעשיית הדלק המאובנים.

בעוד שמות ביתיים כמו טסלה
TSLA,
-1.79%
וניו
יֶלֶד,
-2.24%
בהתאם לקריטריון הזה, יש הרבה שמות מתחת לרדאר כמו ABB
ABB,
+% 0.04

ABB,
-0.25%

ABBN,
-1.34%,
WESCO הבינלאומי
WCC,
-2.59%
ואידיאנומיה
IDEX,
-2.99%
הממלאים תפקיד חשוב בפיתוח ובתחזוקה של תשתית רשת החשמל.

זך שטיין הוא המייסד השותף ומנהל ההשקעות הראשי של קולקטיב פחמן, חברת ייעוץ השקעות ממוקד אקלים.