פנסיונרים ואלו המחפשים הכנסה בטוחה קיבלו השבוע שתי חדשות טובות מאוד, אם כי אולי שמעתם רק על אחת.
בינתיים, היכולת שלך להרוויח שיעור תשואה מובטח על השקעות ללא סיכון, ללא קשר למה שקורה לאינפלציה, עלתה למעשה.
מה שנקרא אג"ח TIPS, אג"ח של האוצר מוגנות מפני אינפלציה, ירדו מעט במחיר השבוע. וכתוצאה מכך עלו הריביות הזמינות לרוכשים חדשים. (אג"ח עובדות כמו נדנדות: כשהמחיר יורד, הריבית "תשואה" עולה).
אג"ח TIPS ל-5 שנים מובטחת כעת לנצח את האינפלציה ב-0.3% בשנה מעכשיו ל-2027, לא משנה מהי האינפלציה, ואג"ח TIPS ל-30 שנה מובטחת לנצח את האינפלציה בכמעט נקודת אחוז שלמה לכל אחד. שָׁנָה. זה שווה ערך לעלייה של 35% בכוח הקנייה מעכשיו ל-2052.
מה הולך לקרות לאינפלציה בזמן הזה? אין לי מושג. גם לא אף אחד אחר. כמה אשפים פיננסיים חכמים ומנוסים במיוחד - כולל מנהלי קרנות דיוויד איינהורן ב גרינלייט קפיטל ו ג'ונתן רופר בלונדון-תחשוב שהאינפלציה הולכת לעלות, ותמשיך לעלות. איינהורן הציע לאחרונה שהצניחה האחרונה באינפלציה, כדי לשאול את המילה של השנה שעברה, עשויה להוכיח "חולפת".
יכול להיות שהם צודקים? הנשיא ביידן התגאה השבוע בכך שהאינפלציה ירדה כעת ב-0%, אך במקביל הוא ציין בטוויטר ששוק העבודה פורח ולעובדים יש כוח מיקוח שלא היה להם במשך עשרות שנים - מה שאומר שהשכר צפוי לרדת לְמַעלָה.
עליית שכר לא תהיה אינפלציונית אם הם היו משתווים לעלייה בפריון, אבל למרבה הצער הנתונים האחרונים מראים כי פריון העבודה ירד השנה.
למד כיצד לנער את השגרה הפיננסית שלך ב- פסטיבל הרעיונות החדשים הטובים ביותר בכסף ב-21 בספטמבר וב-22 בספטמבר בניו יורק. הצטרפו לקארי שוואב, נשיאת קרן צ'רלס שוואב.
אז האנשים שאומרים שהאינפלציה לא נעלמה אולי לא מטורפים.
מצד שני, אתה צריך לתהות על כל אותם מיליוני אנשים שלוקחים, אולי מבלי משים, הימור גדול בכיוון השני.
זה כולל כל מי שמחזיק באג"ח רגילות או נומינליות של האוצר. אם אתה פנסיונר או משקיע בסיכון נמוך, ובבעלותך סוג סטנדרטי של סיכון נמוך יותר או תיק מאוזן, זה כנראה כולל אותך.
שטר האוצר הסטנדרטי (לא מוגן אינפלציה) ל-5 שנים מניב כ-3%. 10 השנים מניבות פחות, בסביבות 2.9%. שנת 30 היא רק מעט מעל 3%. התשואות האלה הגיוניות רק אם אתה מאמין שהאינפלציה קרסה ותמשיך לקרוס.
כתבתי כאן בעבר על מה שנקרא "איזון", מדד טכני בשוק האג"ח שצופה למעשה אינפלציה עתידית. כרגע האיזון של 5 שנים הוא כ-2.7% וה-10 שנים הוא כ-2.5%. המשמעות היא שכל מי שמחזיק באג"ח אוצר רגילה ל-5 שנים, במקום אג"ח TIPS ל-5 שנים, מתערב מבלי משים שהאינפלציה ב-5 השנים הקרובות תהיה בממוצע פחות מ-2.7% בשנה. כל מי שבבעלותו אג"ח רגילות ל-10 שנים, במקום אג"ח TIPS ל-10 שנים, מהמר שהאינפלציה תהיה בממוצע פחות מ-2.5% מעכשיו ל-2032.
זה די הימור.
זו תעלומה עבורי מדוע איגרות החוב המסורתיות או המיושנות הללו של האוצר עדיין נחשבות לנכסים "נטולי סיכון". הם משלמים רק ריביות נומינליות. קנה אג"ח בתשלום של 3% בשנה למשך 10 שנים וראה עד כמה זה נטול סיכון אם האינפלציה מגיעה ל-10% בשנה.
למען האמת, קשה לראות הרבה אפסייד בקניית אג"ח מסורתיות על פני TIPS. גם אם האינפלציה תהיה נמוכה, כמה נמוכה היא תהיה? והאם אתה באמת רוצה לעשות הימורים עם חשבון הפנסיה שלך?
בינתיים, למקרה שפספסתם, בימים האחרונים ראה אחד מאותם ויכוחים פוליטיים על שיעור האינפלציה ה"אמיתי". הנשיא, בגיבוי הדוברו הרשמי שלו, טען שזה באמת 0% מכיוון שהמחירים לא זזו בין יוני ליולי. מבקריו טענו שהשיעור הריאלי הוא 8.5%, כי זה השינוי במחירים ביולי לעומת שנה קודם לכן.
אני לא לא סימפטי למקרה בהסתכלות על עליית המחירים החודשית האחרונה. זה, אחרי הכל, הנתונים העדכניים ביותר. אבל אקסטרפולציה מזה ל"אינפלציה היא 0%" היא סוג של מתיחה של יחסי ציבור שהופכת נקודת נתונים טובה לפאנץ'ליין.
בינתיים יש לי הצעה.
לכל האנשים האלה שמעודדים כעת ששיעור האינפלציה האמיתי הוא כעת 0%, לכו ותרו על זה. צא וקנה אג"ח אפס קופון ל-30 שנה, ותנעל ריבית של 3.1% לשנה בין 2022 ל-2052. אם אתה צודק, אתה תצא כמו שודדים.
בהצלחה.
בינתיים, אם אתה חי בעולם האמיתי ואתה משלם מחירים אמיתיים בחנויות אמיתיות, ולא מתחשק לך להמר את חסכונות החיים שלך על אינדיקטורים כלכליים עתידיים, אג"ח TIPS על אוצר רגילות נראות לי כמו בחירה קלה.
חוות דעת: דוח האינפלציה מביא 2 חדשות טובות לגמלאים ולחוסכים לפנסיה
פנסיונרים ואלו המחפשים הכנסה בטוחה קיבלו השבוע שתי חדשות טובות מאוד, אם כי אולי שמעתם רק על אחת.
של יולי האינפלציה הגיעה מתחת לחששות (אם כי כעת מתקיים ויכוח מהו שיעור האינפלציה ה"אמיתי" - עוד על כך בהמשך).
בינתיים, היכולת שלך להרוויח שיעור תשואה מובטח על השקעות ללא סיכון, ללא קשר למה שקורה לאינפלציה, עלתה למעשה.
מה שנקרא אג"ח TIPS, אג"ח של האוצר מוגנות מפני אינפלציה, ירדו מעט במחיר השבוע. וכתוצאה מכך עלו הריביות הזמינות לרוכשים חדשים. (אג"ח עובדות כמו נדנדות: כשהמחיר יורד, הריבית "תשואה" עולה).
אג"ח TIPS ל-5 שנים מובטחת כעת לנצח את האינפלציה ב-0.3% בשנה מעכשיו ל-2027, לא משנה מהי האינפלציה, ואג"ח TIPS ל-30 שנה מובטחת לנצח את האינפלציה בכמעט נקודת אחוז שלמה לכל אחד. שָׁנָה. זה שווה ערך לעלייה של 35% בכוח הקנייה מעכשיו ל-2052.
מה הולך לקרות לאינפלציה בזמן הזה? אין לי מושג. גם לא אף אחד אחר. כמה אשפים פיננסיים חכמים ומנוסים במיוחד - כולל מנהלי קרנות דיוויד איינהורן ב גרינלייט קפיטל ו ג'ונתן רופר בלונדון-תחשוב שהאינפלציה הולכת לעלות, ותמשיך לעלות. איינהורן הציע לאחרונה שהצניחה האחרונה באינפלציה, כדי לשאול את המילה של השנה שעברה, עשויה להוכיח "חולפת".
יכול להיות שהם צודקים? הנשיא ביידן התגאה השבוע בכך שהאינפלציה ירדה כעת ב-0%, אך במקביל הוא ציין בטוויטר ששוק העבודה פורח ולעובדים יש כוח מיקוח שלא היה להם במשך עשרות שנים - מה שאומר שהשכר צפוי לרדת לְמַעלָה.
עליית שכר לא תהיה אינפלציונית אם הם היו משתווים לעלייה בפריון, אבל למרבה הצער הנתונים האחרונים מראים כי פריון העבודה ירד השנה.
למד כיצד לנער את השגרה הפיננסית שלך ב- פסטיבל הרעיונות החדשים הטובים ביותר בכסף ב-21 בספטמבר וב-22 בספטמבר בניו יורק. הצטרפו לקארי שוואב, נשיאת קרן צ'רלס שוואב.
אז האנשים שאומרים שהאינפלציה לא נעלמה אולי לא מטורפים.
מצד שני, אתה צריך לתהות על כל אותם מיליוני אנשים שלוקחים, אולי מבלי משים, הימור גדול בכיוון השני.
זה כולל כל מי שמחזיק באג"ח רגילות או נומינליות של האוצר. אם אתה פנסיונר או משקיע בסיכון נמוך, ובבעלותך סוג סטנדרטי של סיכון נמוך יותר או תיק מאוזן, זה כנראה כולל אותך.
שטר האוצר הסטנדרטי (לא מוגן אינפלציה) ל-5 שנים מניב כ-3%. 10 השנים מניבות פחות, בסביבות 2.9%. שנת 30 היא רק מעט מעל 3%. התשואות האלה הגיוניות רק אם אתה מאמין שהאינפלציה קרסה ותמשיך לקרוס.
כתבתי כאן בעבר על מה שנקרא "איזון", מדד טכני בשוק האג"ח שצופה למעשה אינפלציה עתידית. כרגע האיזון של 5 שנים הוא כ-2.7% וה-10 שנים הוא כ-2.5%. המשמעות היא שכל מי שמחזיק באג"ח אוצר רגילה ל-5 שנים, במקום אג"ח TIPS ל-5 שנים, מתערב מבלי משים שהאינפלציה ב-5 השנים הקרובות תהיה בממוצע פחות מ-2.7% בשנה. כל מי שבבעלותו אג"ח רגילות ל-10 שנים, במקום אג"ח TIPS ל-10 שנים, מהמר שהאינפלציה תהיה בממוצע פחות מ-2.5% מעכשיו ל-2032.
זה די הימור.
זו תעלומה עבורי מדוע איגרות החוב המסורתיות או המיושנות הללו של האוצר עדיין נחשבות לנכסים "נטולי סיכון". הם משלמים רק ריביות נומינליות. קנה אג"ח בתשלום של 3% בשנה למשך 10 שנים וראה עד כמה זה נטול סיכון אם האינפלציה מגיעה ל-10% בשנה.
למען האמת, קשה לראות הרבה אפסייד בקניית אג"ח מסורתיות על פני TIPS. גם אם האינפלציה תהיה נמוכה, כמה נמוכה היא תהיה? והאם אתה באמת רוצה לעשות הימורים עם חשבון הפנסיה שלך?
בינתיים, למקרה שפספסתם, בימים האחרונים ראה אחד מאותם ויכוחים פוליטיים על שיעור האינפלציה ה"אמיתי". הנשיא, בגיבוי הדוברו הרשמי שלו, טען שזה באמת 0% מכיוון שהמחירים לא זזו בין יוני ליולי. מבקריו טענו שהשיעור הריאלי הוא 8.5%, כי זה השינוי במחירים ביולי לעומת שנה קודם לכן.
אני לא לא סימפטי למקרה בהסתכלות על עליית המחירים החודשית האחרונה. זה, אחרי הכל, הנתונים העדכניים ביותר. אבל אקסטרפולציה מזה ל"אינפלציה היא 0%" היא סוג של מתיחה של יחסי ציבור שהופכת נקודת נתונים טובה לפאנץ'ליין.
בינתיים יש לי הצעה.
לכל האנשים האלה שמעודדים כעת ששיעור האינפלציה האמיתי הוא כעת 0%, לכו ותרו על זה. צא וקנה אג"ח אפס קופון ל-30 שנה, ותנעל ריבית של 3.1% לשנה בין 2022 ל-2052. אם אתה צודק, אתה תצא כמו שודדים.
בהצלחה.
בינתיים, אם אתה חי בעולם האמיתי ואתה משלם מחירים אמיתיים בחנויות אמיתיות, ולא מתחשק לך להמר את חסכונות החיים שלך על אינדיקטורים כלכליים עתידיים, אג"ח TIPS על אוצר רגילות נראות לי כמו בחירה קלה.
מקור: https://www.marketwatch.com/story/inflation-report-brings-2-pieces-of-good-news-for-retirees-and-retirement-savers-11660330400?siteid=yhoof2&yptr=yahoo