דעה: אם אתה חושב שעצרת סנטה קלאוס מגיעה לבורסה, זה איך לשחק בה

אז, 3700 היא רמת התמיכה הבאה, ואז יש תמיכה בשפל השנתי ליד 3500. מצד שני, יש כעת התנגדות באזור 3900-3940.

התמונה הגדולה יותר היא ש-SPX עדיין במגמת ירידה, ושההעלאה האחרונה נכשלה בתחילת דצמבר ממש בקו המגמה של ירידה המגדירה את שוק הדובים הזה. גם הממוצע הנע ל-200 יום היורד (MA) היה באותו אזור, קרוב ל-4100.

אנו סוגרים את הפוזיציות שלנו באות הקנייה של McMillan Volatility Band (MVB) שהתרחש בתחילת אוקטובר, וכעת נמתין לאות חדש. אם SPX היה נסגר מתחת לרצועת -4σ הנמוכה יותר (נכון לעכשיו ב-3760 ויורד), זה יהיה הצעד הראשון לקראת אות קנייה חדש. זה לא נראה קרוב.

יחסי רכישה של הון עצמי בלבד ממשיכים לעלות ולפיכך נשארים על אותות מכירה. במהלך השבועות האחרונים היו כמה רכישות כבדות יחסית של אופציות למניות, וזה היה גורם עיקרי לעלייה ביחסי המכר. יחסים אלה די גבוהים בתרשימים שלהם, ולכן הם נחשבים בטריטוריה של מכירת יתר. עם זאת, "מכירת יתר" אין פירושו "קנה".

לאחר שהשוק פרץ מתחת ל-3900, הרוחב היה גרוע ביומיים הבאים. זה דחף את המתנדים לרוחב - שכבר היו על אותות מכירה החל מה-5 בדצמבר^th - לתוך שטח מכירת יתר. כעת אנו צופים כדי לראות אם הם יכולים ליצור אותות קנייה. למעשה, מתנד רוחב NYSE עשה ליצור אות קנייה החל מה-21 בדצמבר^st, אבל המתנד "מניות בלבד" לא. בדרך כלל אנו דורשים שכל אות ממחוון זה (שכפוף לשוטים) יימשך לפחות יומיים רצופים לפני שאנו רואים בו אות בר-פעולה.

השיאים החדשים של 52 שבועות בבורסת ניו יורק פיגרו במשך זמן מה שוב, ולפיכך אינדיקטור "השיא החדשים לעומת השפל החדשים" נותר על אות מכירה.

אז, האינדיקטורים לעיל הם שליליים יחסית, אבל זה מנוגד למדד התנודתיות של CBOE
VIX,
+% 9.47
אינדיקטורים, שהם שוורים יותר. אות הקנייה של VIX "שיא שיא" של 13 בדצמבר^th נשאר במקום. יתר על כן, ה מגמה של אות קנייה VIX, שהוא אות לטווח בינוני יותר, נשאר במקומו. VIX יצטרך לעלות מעל 26 כדי לבטל את אותות הקנייה הללו.

השמיים לבנות של נגזרי התנודתיות נשאר שורי. כלומר, מבני המונחים של החוזים העתידיים של VIX ושל מדדי התנודתיות של CBOE משתפלים כלפי מעלה. יתר על כן, החוזים העתידיים של VIX נסחרים כולם בפרמיה ל-VIX. החוזים העתידיים של ינואר VIX הם כעת החודש הקדמי, אז אנו צופים לתמרור אזהרה שיגיע אם החוזים העתידיים של Jan VIX יעלו מעל למחיר החוזים העתידיים של VIX בפברואר. זה לא בסכנה לקרות בשלב זה.

הדפוסים העונתיים שכביכול "שולטים" בין חג החג לתחילת שנת המסחר החדשה לא הצליחו השנה. עם זאת, אחרון הדפוסים הללו עוד לפנינו - עצרת סנטה קלאוס - וייתכן שהוא עדיין יוכל להציל משהו עבור השוורים.

לסיכום, אנו ממשיכים לשמור על עמדה דובית "הליבה" ונמשיך לעשות זאת כל עוד SPX נמצאת במגמת ירידה. אָנוּ יצטרך סחר אישרו אותות מהאינדיקטורים האחרים שלנו סביב עמדת "הליבה" הזו.

המלצה חדשה: עצרת סנטה קלאוס

עצרת סנטה קלאוס היא מונח ותבנית עונתית בשוק שהוגדרה על ידי ייל הירש לפני למעלה מ-60 שנה. יש לו רקורד חזק. המערכת פשוטה: השוק עולה במהלך חמשת ימי המסחר האחרונים של שנה אחת ושני ימי המסחר הראשונים של השנה הבאה - תקופה של שבעה ימים.

השנה המערכת מתחילה בנעילת המסחר ביום חמישי, 22 בדצמבר^nd (היום). עם זאת, אם התקופה הזו לא תניב רווח של SPX, זה יהיה שלילי נוסף עבור המניות בעתיד.

בנעילת המסחר ביום חמישי, 22 בדצמבר^nd,

קנה 2 SPY בינואר (13^th) שיחות ב-the-money

ולמכור 2 SPY בינואר (13^th) שיחות שהן 15 נקודות מתוך הכסף.

אין עצירה למסחר הזה, פרט לזמן. אם SPDR S&P 500 ETF Trust
מרגל,
-1.43%
מבצעים עסקאות במכה הגבוהה יותר בזמן שהעמדה נמצאת במקום, ואז גלגל את כל המרווח למעלה 15 נקודות בכל צד. בכל מקרה, צא מהמרווחים שלך בסגירת המסחר ביום רביעי, 4 בינואר^th (יום המסחר השני של השנה החדשה).

פעולת המשך

כל העצירות הן עצירות סגירה מחשבתית אלא אם צוין אחרת.

אנו משתמשים בנוהל גלגול "סטנדרטי" לממרח ה-SPY שלנו: בכל ממרח שור או דוב אנכי, אם הבסיס פוגע במכה הקצרה, גלגל את כל הממרח. זה יהיה רול up במקרה של התפשטות שור שיחה, או גלגול מטה במקרה של דוב לשים ממרח. הישאר באותה תפוגה, ושמור על המרחק בין ההתקפות זהה, אלא אם כן הומלץ אחרת.

Long 2 SPY ינואר (20^th) 375 נקודות וקרט 2 בינואר (20^th) 355 הצגות: זוהי עמדת "הליבה" הדובית שלנו. כל עוד SPX נשאר במגמת ירידה, אנחנו רוצים לשמור על עמדה כאן.

Long 1 SPY ינואר (6^th) שיחת 408 וקצרה 1 SPY בינואר (6^th) טלפון 423: סחר זה מבוסס על אות הקנייה של MVB, שהוקם ב-4 באוקטובר^th. כבר התגלגלנו כמה פעמים והוצאנו קצת רווח מהעמדה. סגור את הממרח שנותר כעת.

ארוך 2 KMB ינואר (20^th) 135 שיחות: גלגלנו את העמדה הזו בשבוע שעבר. תחנת הסגירה נשארת ב-135.

לונג 2 IWM ינואר (20^th) 185 שיחות ב-the-money ו-Short 2 IWM בינואר (20^th) 205 שיחות: זו העמדה שלנו בהתבסס על העונתיות השורית בין חג ההודיה ליום המסחר השני של השנה החדשה. אנו נתאים את הפוזיציה הזו אם IWM תעלה במהלך תקופת ההחזקה, אך בתחילה אין עצירה לפוזיציה, כך שכל החיוב נמצא בסיכון.

לונג 2 PSX ינואר (20^th) 105 הצגות: התכוונו להחזיק את ההצבות הללו כל עוד ה מְשׁוּקלָל יחס ה-put-call נשאר על אות מכירה. עם זאת, יחס ה-put-call הפך לאות קנייה, אז צא מה-puts האלה עכשיו.

לונג 2 AJRD ינואר (20^th) 52.5 שיחות: AJRD קיבלה הצעת רכש במזומן בסך 56 דולר, אז צא מהשיחות האלה עכשיו. אל תמכור אותם מתחת לשוויון.

Long 1 SPY ינואר (20^th) שיחת 402 וקצרה 1 SPY בינואר (20^th) 417 שיחות: המרווח הזה נקנה בסגירה ב-13 בדצמבר^th, כאשר נוצר אות הקנייה האחרון של VIX "ספייק שיא". עצור את עצמך אם VIX ייסגר לאחר מכן מעל 25.84. אחרת, נחזיק למשך 22 ימי מסחר.

Long 1 SPY ינואר (20^th) 389 put ושורט 1 SPY ינואר (20^th) 364 לשים: זו הייתה תוספת לעמדה הדובית "הליבה" שלנו, שהוקמה כאשר SPX נסגרה מתחת ל-3900 ב-15 בדצמבר^th. עצור את עצמך מההפצה הזו אם SPX סוגר מעל 3940.

Long 2 PCAR בפברואר (17^th) 97.20 הצגות: הפטים האלה נקנו ב-20 בדצמבר^th, כאשר הם סוף סוף נסחרו במגבלת הקנייה שלנו. אנו נמשיך להחזיק את ההצבות הללו כל עוד ה מְשׁוּקלָל יחס put-call הוא על אות מכירה.

שלח שאלות אל: [מוגן בדוא"ל].

לורנס ג'י מקמילן הוא נשיא McMillan Analysis, יועץ רשום להשקעות ולמסחר בסחורות. McMillan עשויה להחזיק בפוזיציות בניירות ערך המומלצים בדוח זה, הן באופן אישי והן בחשבונות לקוחות. הוא סוחר ומנהל כספים מנוסה והוא מחברו של הספר רב המכר, אופציות כהשקעה אסטרטגית. www.optionstrategist.com

כתב ויתור: ©McMillan Analysis Corporation רשום ב-SEC כיועץ השקעות וב-CFTC כיועץ למסחר בסחורות. המידע בניוזלטר זה נאסף בקפידה ממקורות הנחשבים כאמינים, אך לא ניתן להבטיח דיוק ושלמות. נושאי המשרה או הדירקטורים של McMillan Analysis Corporation, או חשבונות המנוהלים על ידי אנשים כאלה עשויים להיות בעלי תפקידים בניירות הערך המומלצים בייעוץ.