דעה: הזרמת מזומנים של 1.15 מיליארד דולר של Citadel היא לא חילוץ אלא המבחן האחרון של "כוכב המוות" של קן גריפין

המדיה החברתית נדלקה מיד בתגובה להודעה עם ספקולציות בקרב המשקיעים הקמעונאיים "קופי אדם" כי המימון הוא צעד חירום שנקט מייסד Citadel Securities - והנבל הארכי-נבל במניות הממים - קן גריפין, אשר, במוחם, נזקק של כמויות עצומות של מזומן כדי להדוף את ה-MoASS או "אם כל הסחיטה הקצרה".

התיאוריות האלה נראו כך:

וב-Reddit, שם המילה "חילוץ" פרצה כמו פריחה, המשתמשים נשענו בחוזקה אל מה שהיינו מתארים בצורה הטובה ביותר כ"משאלת לב".

"נשמע כאילו המצודה מתפרקת", כתב משתמש אחד ב-subreddit r/GME. "המשימות האלה שפג תוקפן החודש יגרמו להן קשות, ומכאן החילוץ".

"זה כמו כאשר Citadel ו-SAC 'השקיעו' במלווין," אמר משתמש אחר ב-subreddit r/Superstonk, בהתייחסו לקרן הגידור של גריפין שהזרימה מיליונים למוכר השורט הידוע לשמצה מלווין קפיטל רגע לפני הסחיטה השורטת על מניות כמו GameStop
GME,
-0.65%
ו- AMC בידור
AMC,
+% 0.04
נעצרה פתאומית ושנויה במחלוקת לפני כמעט שנה. "שורי."

אנחנו מבינים שגריפין מושמץ על ידי קהילת הקופים ושהוא בא להמחיש את כל מה שהם רואים כלא הוגן ומזויף לגבי המערכת הפיננסית האמריקאית - ורכישת החוקה לא עזרה בכלל - אבל גריפין לא צורך יותר כסף כאשר הוא מפעיל מבצע עשיית שוק שמוערך כעת ב-22 מיליארד דולר וקרן גידור עם כ-43 מיליארד דולר בניהול.

כל דיבור על "חילוץ" או משברי נזילות בתוך Citadel אינם מבוססים על המציאות, וזה ממש חבל כי המציאות של העסקה הזו היא הרבה יותר מעניינת וצריכה לשלוט בכל דיון על מניות מם במדיה החברתית.  

תראה, העסקה הזו לא קשורה למשקיעים קמעונאיים. זה לגבי שאר וול סטריט. וגריפין באמת יכול להשתמש בתוספת של 1.15 מיליארד דולר כדי להראות ליריביו האמיתיים שהוא מתכוון לעסק.

זה היה סוד גלוי במשך שנים שגריפין רוצה שסיטאדל תהיה הגולדמן זאקס הבא
GS,
+% 0.97,
מעצמת שירותים פיננסיים עם טווח גלובלי שיכול לעשות שווקים, לשלוט במסחר במניות ולממן עסקאות בגודל מרהיב.

העסקה הזו נותנת לו את הנזילות להגיע לגדול יותר ולחו"ל.

ועם גולדמן זאקס כבר לא "גולדמן זאקס", גריפין פשוט לקח על עצמו את ההשקעה הראשונה שלו כדי להבהיר לכל המשקיפים שהמצודה מוכנה לקחת על עצמה את המעטפת הזו. (אז אזהרה הוגנת, מורגן סטנלי
גברת,
+% 1.72.
)

Sequoia השקיעה בכמה חברות שאולי שמעתם עליהן - אפל
AAPL,
+% 1.68,
Google
GOOGL,
+% 0.77,
אינסטגרם`
פֶּנסיוֹן מָלֵא,
+% 1.92
LinkedIn
MSFT,
+% 0.23,
למנות קומץ - והטווח שלו במרחב הפינטק הוא גבולי אינסופי.

פרדיגמה משקיעה כולה בסטארט-אפים קריפטו ו-Web3, ומעניקה לה תובנה מרכזית לאן המרחב הזה הולך בניגוד לאן שהוא נמצא, וזה קמט מעניין עבור גריפין, שהיה ציני בפומבי לגבי קריפטו אבל עשוי להיות פתוח יותר אליו עכשיו שפרדיגמה נמצאת באוזן שלו לגבי איך למנף את העתיד על ידי יצירת שווקים שטרם הומצאו.

הכניסה של Citadel לקריפטו תעורר את זעם האנשים שנכנסו לקריפטו כדי להימנע מהמצודות של העולם, אבל אנחנו יכולים רק לדמיין כמה הם יכעסו ברגע ש-Citadel אכן תיכנס לשוק הזה ותטשטש את הקו של כל מחלקת נכסים לטעם מיונז אחד.

ברית עם סקויה ופרדיגם כעת דומה לאופן שבו יצרנית השוק עמית, Virtu Financial
VIRT,
+% 2.08
קיבל גיבוי מ-Private Equity Titan Silver Lake Partners לפני שנים, אם יש הרבה יותר חשיבה קדימה... ועל סטרואידים.

אגב, או לא, מניית Virtu של Virtu נסגרה בעלייה של יותר מ-2% ביום.

צריך כמובן להזכיר שסקויה היא גם משקיעה מרכזית ב-Robinhood
בַּרדָס,
+% 5.12,
קמט נוסף שגרר גניחות קונספירטיביות מהקופים, אבל הוא למעשה משהו שאמור לעניין הרבה יותר את גולדמן זקס ומורגן סטנלי שהוזכרו לעיל בעולם.

כעת, מורגן סטנלי קפצה למאגר המסחר הקמעונאי עם רכישת E-Trade ב-13 מיליארד דולר בתחילת 2020, בעוד שלגולדמן, שלכאורה עדיין מתכוון לבנות את מוצר הצריכה שלה מרקוס, אין צעצוע כזה ברשותה.

אז אם קן גריפין מתכוון לקחת את הכסף וההשפעה של עמק הסיליקון כדי להתרחב, האם אולי גולדמן יתחיל לבעוט בצמיגים בצעצוע הפינטק הגדול ביותר של סקויה ובחברה שמקבלת מאות מיליונים מ-Citadel באמצעות תשלום עבור זרימת הזמנות?

בהתחשב בכך ששווי השוק של Robinhood נע סביב 14 מיליארד דולר, זה עשוי להיות הגיוני. וזה אולי לא רעיון מקורי, בהתחשב שרובינהוד נסגרה ביום שלישי ביותר מ-5%, היום הכי טוב שלה מזה זמן מה.

עסקה זו אינה חילוץ אלא רגע עבור רבים בוול סטריט להסתכל על מה שתנופת המסחר במניות הממים עשתה ל-Citadel ולהתחיל לחשוב מחדש באופן יסודי על כוחו החדש של גריפין.

יש גם פטפוטים שעסקת המיזם מקדימה הנפקה של Citadel, אבל נראה שאף אחד לא חושב שזה יקרה בקרוב, ולמה שזה יקרה?

למשקיעים קמעונאיים שסונוורים מהאוימוס שלהם כלפי "קני ג'י", אנו מציעים עצה אחרונה זו: כשאתה מסתכל על גריפין ורואה את הקיסר מ"מלחמת הכוכבים", מנסה לרסק את המרד האציל, אל תפרש את ההשקעה הזו כעל. הזדמנות לתקוף קיסר מוחלש על כוכב מוות שלא הושלם. 

ראה את זה עבור מה שזה: כוכב מוות שרק הפך קצת יותר גדול והרבה יותר מבצעי.

כשהיא מסוגלת לפוצץ גדות בליטות בכוח הכוח שלה, זה מתי זה יפורסם.