חוות דעת: מסחר עונתי בבורסה הנוטה להיות אמין מתחיל ביום חמישי

בכל מקרה, עכשיו זה אומר שנוצר "W" גס בטבלת ה-SPX, כפי שניתן לראות למטה, שמכוון למעבר לכ-4000. יש התנגדות מתחת לזה, ב-3900, והאזור הזה עצר את העצרת אתמול, אבל כל עוד SPX ממשיך להיסגר מעל 3800, הראלי עשוי להמשיך.

בסופו של דבר, בֶּאֱמֶת התנגדות חזקה מגיעה בצורה של ממוצע נע של 200 יום - כיום עומד על 4120 ויורד - וקו המגמה של ירידה בשוק הדובי הזה (שים לב לקווים הכחולים העבים, למטה).

קווי מגמת ירידה אלה עדיין מגדירים את זה כשוק דובים, אבל ההפגנות במחזוריות האלה יכולות להיות חזקות - לעתים קרובות חזקות מספיק כדי לבחון את כושר הדובים, תוך כדי הרדמה של השוורים לתחושת ביטחון מזויפת. בלי קשר, אות הקנייה של McMillan Volatility Band (MVB) מתחילת אוקטובר עדיין קיים. היעד שלו הוא +4σ העליון "רצועת בולינגר שונה", שנמצאת כעת על 3980 ומתחילה לעלות.

יחסי רכישה של הון בלבד חיזקו את אותות הקנייה שלהם. יתרה מזאת, אותות קנייה אלו הגיעו מפוזיציות של מכירת יתר בגרפים שלהם, מה שאמור לעשות אותם חזקים. בנוסף סה"כ יחס ה-put-call הוא גם על אות קנייה. היא כבר עמדה ביעד שלה של 100 נקודות SPX כלפי מעלה, אבל ככל ששלושת היחסים הללו יורדים, זה שורי עבור מניות.

גם הרוחב השתפר סוף סוף, ושני מתנדי הרוחב נמצאים כעת על אותות קנייה. היה עוד "יום עלייה של 90%" השבוע. למעשה, המתנד ברוחב "מניות בלבד" כבר נמצא בטריטוריה שנרכשה יתר על המידה, אבל זה דבר טוב כאשר SPX נמצא בתחילת מהלך חדש כלפי מעלה.

חל שיפור קטן במספר השיאים החדשים ב-NYSE, אבל עדיין לא מספיק כדי ליצור איתות קנייה מהאינדיקטור הדובי הזה עדיין.

מדד התנודתיות של CBOE
VIX,
-5.99%
ממשיך לרדת לאט. כתוצאה מכך, אות הקנייה "שיא שיא" עדיין בתוקף, ואנו הולכים להדק את המעצור בעמדה זו (ראה סעיף ההמשך). למרות ש-VIX עדיין בשנות ה-20 הגבוהות, הוא מתחיל לרדת מספיק כדי להתקרב לממוצע הנע של VIX העולה של 200 יום. אם VIX סוגר מתחת ל-200 יום במשך יומיים רצופים, זה יבטל את הזרם מגמה של VIX אות מכירה. ה-MA ל-200 יום של VIX הוא בערך 26.50 ועולה.

שימו לב כי ביטול של מגמה של VIX אות מכירה הוא לֹא אות קנייה. אות הקנייה ידרוש את ה-MA ל-20 יום של VIX גם לחצות מתחת ל-MA של 200 יום, וזה ייקח קצת זמן להשיג.

השמיים לבנות של נגזרי התנודתיות השתפר מעט, אם כי עדיין יש עצבנות מסוימת בתמחור האופציות בנוגע לפגישת FOMC בשבוע הבא ב-2 בנובמבר. מבנה הטווחים של החוזים העתידיים על VIX נוטה מעט כלפי מעלה בשלושת החודשים הראשונים ולאחר מכן הוא די מבולבל לאחר מכן. זה שורי במידה צנועה עבור מניות.

לסיכום, אנחנו עדיין שומרים על פוזיציה דובית של "הליבה" לעת עתה, אך סחרנו בכמה פוזיציות אחרות סביב זה, שכן אינדיקטורים יצרו אותות קנייה מאושרים. אנו ממשיכים להמליץ ​​על גישה זו.

המלצה חדשה: אות קנייה עונתי

זהו אחד העסקאות העונתיות האמינות והרווחיות ביותר בארסנל שלנו. סחר עונתי הוא כזה המבוסס על לוח השנה, לא על שום מחיר או פעולה בשוק.

במערכת זו, אנו קונים את "השוק" - SPX - בתום המסחר ב-27 באוקטובר^th ולמכור בנעילת המסחר ב-2 בנובמבר^nd. (יש שינויים אם תאריכים אלו נופלים בסופי שבוע.)

כאשר השתמשנו לראשונה במסחר, ב-1997, בדקנו אותו עד 1978. זה עבד כל שנה בטווח הזמן הזה. כעת הרקורד שלו כבר לא מושלם.

ב-36 השנים האחרונות שהמערכת הייתה פעילה, היא הרוויחה כסף 31 פעמים, תוך שימוש במחירי SPX כבסיס. במציאות, מאז שאנו קונים אופציות, כמה שנים אלו הראו הפסדים קטנים עקב דעיכה בזמן או ירידה בתנודתיות.

איך שתרצו לחתוך אותו, זוהי מערכת מסחר רווחית. אנשים מנסים לעתים קרובות להבין למה סחר עונתי עובד. במקרה זה, זה היה קשור במקור לעובדה שקרנות נאמנות רבות סוגרות את הספרים השנתיים שלהן בסוף אוקטובר. לכן, למרות שהם אולי מכרו מוקדם יותר החודש כשהשוק קיבל את מכות אוקטובר ה"רגילות", הם קנו בסוף החודש כדי להימנע מלהראות יותר מדי מזומנים במאזנים שלהם בסוף שנת הכספים.

הזכרנו בעבר שאוקטובר הוא "רוצח הדובים", מה שאומר שהיו כמה ירידות מגעילות מוקדם יותר באוקטובר, אבל עד סוף החודש השוק מתגלגל. זה עשוי להיות גורם נוסף לכך שהמערכת פועלת, כי כל אחד שמכר מוקדם יותר החודש אולי לא ירצה להציג יותר מדי מזומנים בחשבונות שלהם עד סוף החודש.

בנעילת המסחר ביום חמישי, 27 באוקטובר^th,

קנה 2 SPY בנובמבר (11^th) שיחות ב-the-money

ולמכור 2 SPY בנובמבר (11^th) שיחות עם מחיר מכה גבוה ב-15 נקודות.

לאחר הקמת העמדה, אם SPDR S&P 500 ETF Trust
מרגל,
+% 2.38
עסקות עם השביתה הגבוהה יותר בכל עת, ואז להעלות את שני הצדדים של המרווח ב-15 נקודות, ולהישאר בנובמבר (11^th) תפוגה. צא מכל הפוזיציה בסגירת המסחר ביום רביעי, 2 בנובמבר^nd.

המלצה חדשה: קימברלי קלארק

אות קנייה חדש נוצר על ידי מְשׁוּקלָל תרשים התקשרות לקימברלי קלארק
KMB,
+% 2.46.

קנה 2 KMB ינואר (20^th) 120 שיחות

במחיר של 5.20 או פחות.

KMB: 120.07 ינואר (20^th) שיחה: 4.90 הצעה, מוצעת ב-5.20

פעולת המשך

כל העצירות הן עצירות סגירה מחשבתית אלא אם צוין אחרת.

אנו משתמשים בנוהל גלגול "סטנדרטי" לממרח ה-SPY שלנו: בכל ממרח שור או דוב אנכי, אם הבסיס פוגע במכה הקצרה, גלגל את כל הממרח. זה יהיה רול up במקרה של התפשטות שור שיחה, או גלגול מטה במקרה של דוב לשים ממרח. הישאר באותה תפוגה, ושמור על המרחק בין ההתקפות זהה, אלא אם כן הוראה אחרת.

ארוך 1 ריגול בנובמבר (18^th) 352 put and Short 1 SPY Nov (18^th) 325 לשים: זוהי עמדת "הליבה" הדובית שלנו. בעבר, הוא התגלגל שלוש פעמים. המשך להחזיק ללא עצירה.

פג תוקף: ארוך 1 SPY באוקטובר (28^th) 391 ו-Long 1 SPY Oct (28^th) 366 לשים: זה התחיל בתור ה-391 הארוך לְפַשֵׂק; ואז גלגלנו את אוקטובר (28^th) 391 הונח לאוקטובר (28^th) 366 לשים. תמכור את העמדה עכשיו, אם אתה יכול.

פג תוקף: ארוך 1 SPY באוקטובר (28^th) 352 put and Short 1 SPY Oct (28^th) 327 לשים: ממרח זה נקנה בהתאם ל- מגמה של VIX אות מכירה והולך למטה. כעת החליפו אותו בדברים הבאים: קנה 1 SPY בנובמבר (18^th) 352 לשים ולמכור 1 SPY נובמבר (18^th) 328 לשים. עצור את עצמך אם VIX סוגר מתחת ל-26.50 במשך יומיים רצופים.

ארוך 1 ריגול בנובמבר (18^th) שיחה 376 ו-Short 1 SPY בנובמבר (18^th) טלפון 396: זהו אות הקנייה החדש של MVB, שהוקם בבוקר ה-4 באוקטובר^th. היעד של המסחר הזה הוא ש-SPX יסחר ברצועת +4σ העליונה. התחנה לעמדה זו תהיה אם SPX ייסגר בחזרה מתחת לרצועת -4σ.

5 HLIT ארוך בנובמבר (18^th) 12.5 שיחות: להעלות את התחנה הנגררת ב-14.20.

ארוך 1 ריגול בנובמבר (18^th) שיחה 367 ו-Short 1 SPY בנובמבר (18^th) טלפון 387: המרווח הזה נקנה בהתאם לאות הקנייה האחרון של VIX "שיא שיא", שאושר ביום שני, 17 באוקטובר^th. עצור את עצמך אם VIX נסגר לפחות 3.00 נקודות גבוה יותר בכל תקופה של 1, 2 או 3 ימים (באמצעות מחירי סגירה). אחרת, נחזיק למשך 22 ימי מסחר (כחודש).

ארוך 300 KLXE: קבעו עצירת סגירה ונגררת בשעה 11.80.Long 2 WRK ינואר (20^th) 32.5 שיחות:  נחזיק כל עוד ה מְשׁוּקלָל יחס ה-put-call נשאר על אות קנייה.

שלח שאלות אל: [מוגן בדוא"ל].

לורנס ג'י מקמילן הוא נשיא McMillan Analysis, יועץ רשום להשקעות ולמסחר בסחורות. McMillan עשויה להחזיק בפוזיציות בניירות ערך המומלצים בדוח זה, הן באופן אישי והן בחשבונות לקוחות. הוא הוא סוחר ומנהל כספים מנוסה והוא מחברו של הספר רב המכר, אפשרויות כהשקעה אסטרטגית. www.optionstrategist.com

כתב ויתור: ©McMillan Analysis Corporation רשום ב-SEC כיועץ השקעות וב-CFTC כיועץ למסחר בסחורות. המידע בניוזלטר זה נאסף בקפידה ממקורות הנחשבים כאמינים, אך לא ניתן להבטיח דיוק ושלמות. נושאי המשרה או הדירקטורים של McMillan Analysis Corporation, או חשבונות המנוהלים על ידי אנשים כאלה עשויים להיות בעלי תפקידים בניירות הערך המומלצים בייעוץ.