אסטרטגיית הזכייה הבלתי רגשית של קרן אחת| היומי העסקי של המשקיעים

בשוק שקשה למצוא בו קרנות נאמנות בטריטוריה חיובית, 291.5 מיליון דולר Hennessy Cornerstone Value Fund (HICVX) זכתה למקום בקרב אצולת הקרנות הנוכחיות עם רווח של 3.06% השנה, שנכנסה ליום חמישי.

זאת בניגוד לנסיגה של 17.03% על ידי השוק הרחב בדמות ה-S&P 500. אפילו יריבותיה של הקרן בשווי מניות גדולות, שאחריהן עוקב מורנינגסטאר דיירקט, ספגה הפסד ממוצע של 7.66%.

סיבה מרכזית לביצועים טובים יותר של Hennessy Cornerstone Value? מנהלי הקרנות ריאן קלי, ניל הנסי וג'ושוע ויין והצוות שלהם משתמשים באסטרטגיה שמטרתה "להוציא את הרגש מההשקעה", אמרה קלי.

קרנות נאמנות: לפי המספרים

הימנעות מרגש פירושה שהמנהלים הולכים לפי המספרים. הם משתמשים בניתוח כמותי כדי לחפש מניות שהם רוצים לקנות.

זאת בניגוד למנהלים של קרנות נאמנות רבות שגורמות לבחירת המניות שלהן את תחושות הבטן של התמודדויות עם מנהיגי חברות.

קלי והחברה משתמשים במחשבים שלהם כדי לחפש מניות גדולות עם מספר מניות גבוה מהממוצע ותזרים מזומנים מעל הממוצע. ההשוואה שלהם היא ליקום של יותר מ-2,000 מניות שהם רואים ככשירות כקנייה.

הם גם מחפשים חברות שהמכירות שלהן ל-12 חודשים גבוהות לפחות ב-50% מהממוצע של המאגר שלהן.

ממתחרים שעומדים בקריטריונים האלה, הם סוף סוף קונים רק את 50 המניות עם תשואות הדיבידנד הגבוהות ביותר. "דיבידנדים חשובים," אמרה קלי. "מחירי המניות עשויים לעלות ולרדת. אבל אם נחזור להתחלה שלנו ב-2008, דיבידנדים יכולים להוות בין רבע למחצית מהתשואה הכוללת של הקרן".

ובניגוד לקרנות נאמנות שקונות ומוכרות לכאורה ללא הפסקה, הקרן הזו היא תמונה של רוגע יחסי. כדי לעזור להסיר רגשות מבניית תיק ההשקעות שלהם, מנהלי קרן זו מבצעים קניות ומוכרות רק פעם בשנה. האיזון המחודש האחרון שלהם היה במרץ.

תוספות תיקים אחרונות

הקרן הוסיפה 11 שמות, כולל דבון אנרגיה (DVN), חוקר ומפיק נפט וגז, שלאחרונה במקרה חבר ב- IBD 50. זה גם הוסיף יצרן מזון מילס הכללי (GIS) ויצרנית תרופות Amgen (AMGN).

הקרן גם נפטרה מ-11 שמות. השלכות אלה כללו מניות אנרגיה פטרוברז (PBR) ו פָּגָז (של), מלאי שירותי בריאות גונסון וגונסון (JNJ), רשת מכולת קרוגר (KR) ורשת מזון מהיר מקדונלד 'ס (MCD).

ה-IBD 50 הוא מסך הדגל של IBD המוביל מניות צמיחה שמראים חוזק מחיר יחסי חזק ועקרונות יסוד מהשורה הראשונה.

הגדלה של גורמי מאקרו

הקרן אינה קונה מניות על סמך גורמי מאקרו בלבד. הוא משחק במניות בודדות על בסיס יסודות, אומר קלי. כך זה זכה להיות בין האריסטוקרטיה של קרנות נאמנות מובילות השנה. אבל גורמי מאקרו יכולים להשפיע על הסיכויים הבסיסיים של מניה. המלחמה באוקראינה, למשל, הפכה את זמינות האנרגיה לחוסר ודאות, והעלתה את המחירים.

עודף המשקל האנרגטי של הקרן קודם למלחמה. אבל הקרן החלה את חלקה בדבון במרץ. "דבון אנרג'י מבוססת באוקלהומה, באגן הפרמיאן", אמרה קלי. "הם חברה גדולה. הם קוטפים את היתרונות של מחירי סחורות גבוהים יותר. יש להם תשואת דיבידנד חזקה של כמעט 8%. יש להם היסטוריה של הגדלת הדיבידנד שלהם". שיעור צמיחת הדיבידנד לשלוש שנים של דבון הוא מעל 100%.

פייזר (PFE) ו מרק (MRK) הן יצרניות תרופות שמסמנות את כל קופסאות הקנייה של Hennessy Cornerstone Value Fund. "הם כובעים גדולים," אמרה קלי. "הם ידועים. יש להם דיבידנדים יפים וגבוהים. הם נסחרים לפי הערכות שווי די נמוכות. פייזר נסחרת בערך פי שבעה מהרווחים של השנה. Merck נמצא בערך 13 פעמים. שניהם הנחות טובות בהשוואה ל-S&P 500, שהוא פי 17 בערך".

תשואת הדיבידנד של פייזר היא 3.2%. של מרק הוא 3.1%.

באופן דומה, יצרנית שתייה וחטיפים פפסיקו (זריזות) הוא תלבושת גדולה עם תשואת דיבידנד של 2.7%. "זוהי מניית אדי יציבה שממשיכה לצעוד לאורך חלקים שונים של המחזור הכלכלי", אמרה קלי. "הדיבידנד שלה גדל בכ-7% מדי שנה בחמש השנים האחרונות. זה עולה על יעדי הצמיחה האורגנית בסביבה קשה. המרווחים שלה גדלו מעט ברבעון האחרון. זה די טוב בין אינפלציה ושיבושים בשרשרת האספקה".

לעומת זאת, לקרן יש אפס חשיפה למניות לפי שיקול דעת צרכני. והקרן נמצאת בתת משקל בתעשייה לעומת מדד ראסל 1000 Value שלה. אם הכלכלה תאט בגלל עליית הריבית והאינפלציה, סביר להניח שהצרכנים יקצצו את הרכישות של מוצרים ושירותים לפי שיקול דעת. תעשיות עלולות להיפגע מהעלייה בעלות החומרים שהם משתמשים בהם.

ובניגוד להרבה קרנות נאמנות מוכוונות צמיחה טכנולוגיות מטורפות, הקרן הזו שקלול במגזר הטכנולוגי היה צנוע יחסית של 14% נכון ל-31 במרץ. ובכל זאת, זה היה עודף משקל לעומת מדד ראסל 1000 השמרני שלו.

בהשוואה לקרנות נאמנות מובילות אחרות

בשלוש השנים האחרונות, Hennessy Cornerstone Value Fund השיגה תשואה כוללת שנתית בממוצע של 11.35% לעומת 12.82% עבור ה-S&P 500 ו-10.08% עבור מתחרותיה בקרב קרנות נאמנות בעלות שווי גדול.

אם אין לך גישה למניות מוסדיות, אתה יכול לשקול מניות מסוג משקיעים (HFCVX).

עקוב אחר פול קצף טוויטר ב- @ IBD_PKatzeff לקבלת טיפים לגבי תכנון פרישה וניהול פעיל של תיקים שעולים על ביצועים באופן עקבי ומדורגים בין קרנות הנאמנות הטובות ביותר.

אולי גם תאהב:

ראה רשימות מלאי של IBD וקבל דירוג מעבר / כישלון עבור כל המניות שלך באמצעות IBD Digital

אתה צריך כל כך הרבה חיסכון לפנסיה בגילך ובהכנסתך

בדוק את הדיון החדש ב- IBD Live Panel של IBD

כמה זמן תימשך מיליון הדולרים שלך בפנסיה?

האם ההכנסה שלך מביטוח לאומי חייבת במס?