On The Horizon For Solar: A Vertical Software Decacorn

השנה היא 2015. אתה יזם תוכנת אקלים המתמקד בתעשייה טכנולוגית בת קיימא כמו שמש, רוח, סוללות, יעילות אנרגטית, סילוק פחמן או תעשייה חדשה אחרת שכנראה איש הון סיכון לא שמע עליה בעבר. אתה עוטה פנים אמיצות, אורז את סיפון המגרש שלך ומטייל במורד Sand Hill Road... רק כדי לחזור בלי דולר סיכון אחד למימון החברה שלך.

מהר קדימה לשנת 2022. משקיעי הון סיכון היום התעוררו לפוטנציאל של טכנולוגיית האקלים. יותר מ-87 מיליארד דולר זרמו לטכנולוגיה אקלימית בשנה שעברה בלבד. החסמים שציינו משקיעים לפני מספר שנים - גודל שוק מוגבל, בסיס לקוחות "זנב ארוך" מפוצל, נוף ספקים תחרותי צפוף ומאמצי מו"פ תוכנה ממומנים היטב על ידי בעלי תפקידים בתאגידים, אם להזכיר כמה - יורדים כעת מהפסים על ידי תוכנת אקלים מתפתחת. חברות.

ב-Energize, אנחנו שוריים במיוחד לגבי תוכנת אקלים אנכית. כפי שאמר לארי פינק מ-BlackRock במכתבו השנתי, 1,000 חדי הקרן הבאים יהיו חברות אנרגיה ירוקה. כדי לקחת את זה צעד קדימה, אנחנו מאמינים בחמש השנים הקרובות יופיע דקקורן בתוכנה סולארית אנכית.

ספר התוכנה האנכי

ההיסטוריה מספקת עדיפות לחלוצי תוכנה ורטיקליים שמתרחבים ל-10B+$ בשווי ארגוני ומאות מיליון בהכנסות חוזרות שנתיות (ARR). Veeva Systems היא המופת בתוכנה אנכית. Veeva היא ענקית תוכנה אנכית של $30B+ שמתייחסת לתעשיית מדעי החיים המנומנמת באופן מסורתי. המוצר הראשון של Veeva, Commercial Cloud, היה מערכת לניהול קשרי לקוחות בתעשיית התרופות. Veeva מינפה את נתוני מדעי החיים ואת חוזק ההפצה שלה כדי להשיק מוצר שני, Vault, כדי לסייע לחברות תרופות בניהול תוכן.

Veeva צופה 3 מיליארד דולר בהכנסות שנתיות ומיליארד דולר של תזרים מזומנים תפעולי עד 1 - היקף מדהים עבור חברת תוכנה אנכית שנבנתה באופן שיטתי במשך 2025 שנים - אך עדיין רק בנתח שוק של 15% אם השוק הכולל של Veeva הניתן לטיפול (TAM) ) ההערכה נכונה.

ספר המשחקים?

· לכוון לשוק חדש או לא משרת, להתחרות על בעלי תפקידים ו"לקרוע ולהחליף" תוכנות שנבנו על ידי לקוח. התוכנה האנכית הטובה ביותר מאיצה את ההכנסה והרווח של הלקוח עצמו.

· להצמיד יתרון תחרותי מובל על ידי מוצר ליצירת מינוף הפצת לקוחות וחפיר נתונים.

· השקת מוצרים חדשים הממנפים את חפיר הנתונים כדי לתת מענה למשתמשים חדשים בתוך הלקוחות שלך, ובכך להניע את הרחבת החשבון ודביקות נוספת.

· לבסוף, על ידי הצעת מוצרים מרובים, בנה "עוגת שכבות" הכנסה עם דינמיקה מעולה של ערך חיים (LTV) ועלות רכישת לקוחות (CAC).

עסק תוכנה אנכי מצליח הוא מכונת תזרים מזומנים בעלת רווחים גבוהים, חסכונית בהון, שיכולה לנצל את תזרימי המזומנים התפעוליים כדי לחפש אפיקי צמיחה נוספים, כגון מיזוגים ורכישות, מונטיזציה של נתונים, הצעות פינטק ועוד.

תוכנה סולארית + אנכית: התאמה סיסמית

נכון לשנת 2020, Bessemer Venture Partners מזהה עלייה של פי 10 בשווי שוק התוכנה האנכי בעשור האחרון לסכום מצטבר של 653 מיליארד דולר. תעשיות מסורתיות ופחות סקסיות תרמו במידה רבה לצמיחה הזו - חברות כמו Procore, חברת בנייה ו-Service Titan, ספק שירותי תחזוקה לבית הן שתי דוגמאות מצוינות, שתיהן ענקיות תוכנה אנכיות בעלות ערך ארגוני של 10B+$.

אבל תוכנה אנכית רק מגרדת את פני השטח של הפוטנציאל שלה ליצור ערך עבור תעשיות חדשות לחלוטין. שווקי שמש, רוח, סוללות, טעינת רכב חשמלי, חשמול מבנים, ניהול רשתות חשמל, חקלאות, בנייה, סילוק פחמן ופחמן, כולם מייצגים תעשיות בנות קיימא שנבנות ממש מהיסוד. ב-Energize, אנו רואים פוטנציאל חזק לבנות זוכה תוכנה אנכית (או זוכה!) בכל אחד משווקי היעד הללו, ואנחנו שוריים במיוחד לגבי הסבירות בטווח הקרוב של השוק הסולארי לייצר דקאקורן.

התעשייה הסולארית מראה כמה מאפיינים מבטיחים המבשרים הצלחה של תוכנה אנכית. "עשרה לקחים מעשור של השקעות תוכנה אנכיות" של Bessemer Venture Partner מספקים בסיס מצוין לתנאים שיזמי תוכנה אנכיים שואפים צריכים לזהות בעת הערכת תעשיות יעד. זיהינו שבע רוחות גב המחזקים את המקרה של התוכנה האנכית הסולארית להמריא בעשור הקרוב:

ההון ממהר לתוכנה סולארית. לפי הסיכום שלנו, חברות פרטיות התומכות בתוכנה סולארית או התוכנה גייסו יותר ממיליארד דולר של מימון הון מיזמים וצמיחה בשנתיים האחרונות. איחוד השוק מואץ, עם כמעט 1 מיליארד דולר של עסקאות מיזוגים ורכישות בתוכנה סולארית ב-1.5 החודשים האחרונים. למה? ההזדמנות הפיננסית בתוכנה סולארית היא הרבה יותר גדולה ממה שרובם מבינים.

תוכנה סולארית היא 3 מיליארד דולר TAM בארה"ב ו-19 מיליארד דולר בינלאומית עד 2025. בשלוש השנים הקרובות, תעשיית השמש בארה"ב צפויה להניב הכנסות כוללות בין 20 ל-30 מיליארד דולר על פני שמש בקנה מידה של מגורים, מסחר ושירותים. ארה"ב תעסיק 343,000 עובדים סולאריים ובעולם, יותר משישה מיליון משרות סולריות מייצגות מאגר חזק של משתמשים פוטנציאליים שירוויחו מאוד מכלי תוכנה אנכיים ייעודיים.

בתעשיות הצומחות במהירות, טכנולוגיות קדימה, הוצאות התוכנה כאחוז מההכנסות נעות בין 10 ל-15 אחוזים בממוצע. הניסיון שלנו הוא שהשמש אינה שונה. אנו מעריכים שחברות תוכנה סולאריות פרטיות עצמאיות יפיקו 250 מיליון דולר בהכנסות חוזרות שנתיות בשנת 2022, כאשר רוב ההכנסות מרוכזות בצפון אמריקה. הפוטנציאל בטווח הקרוב של אימוץ תוכנות סולאריות מואץ הוא עצום!

תעשה את החשבון, וזה בלתי נמנע ש-decacorn של תוכנה סולארית נמצאת באופק הקרוב. חברת תוכנה סולארית יחידה עם נתח שוק של חמישה אחוזים יכולה להשיג מיליארד דולר בהכנסות חוזרות שנתיות לאורך זמן. מוערכת באופן שמרני לפי שווי ארגוני פי 1, חברת תוכנה סולארית עצמאית העולה על 10 מיליארד דולר משווי ארגוני לא רק אפשרי, אלא סביר. בשוק בשל עם חברות תוכנה תחרותיות, השאלה היא לא אם, לא מתי, אלא מי!