למשקיעים מבוגרים יש הרבה כסף במניות. איך לבדוק אם זה יותר מדי.

ההקצאה הכבדה למניות שוברת את החוכמה המקובלת, שקוראת לעבור מתיקים עתירי מניות כשאתה צעיר יותר לתמהיל מאוזן יותר של מניות ואג"ח בפרישה. המטרה היא לצמצם את ההשפעות של שוק דובים בעת נטילת משיכות, שילוב שעלול לרוקן ביצת קן.

ההחלטה של ​​משקיעים מבוגרים להחזיק כל כך הרבה במניות עומדת בפני מבחן כרגע. מדדי השוק העיקריים ירדו כולם בחדות בשבוע האחרון, כאשר ה-Nasdaq Composite נכנס לתיקון. מסחר תוך יומי ראה את הנדנדה של S&P 500 ביותר מ-3% בחלק מהימים.

למרות המכירה הרחבה יותר והתנודתיות, נראה כי לא סביר ש-בייבי בום, שנולדו בין 1946 ל-1964, ימכרו יותר מדי מתיק המניות שלהם, אומרים יועצים ומתכננים פיננסיים אחרים. הם אומרים שאמריקאים מבוגרים רבים מתעודדים מההתאוששות המהירות יחסית משווקי הדובים של תחילת שנות ה-2000 ו-2020. ואנשים רבים עדיין לא רואים מקום אחר להשקיע בצורה חכמה.

"יש כאלה שמרגישים כמעט זמזום על תנודתיות בבורסה", אמר פול אוסלנדר, יועץ בקלירווטר, פלורידה, שמייעץ ללקוחות לדבוק בתוכניות פיננסיות ארוכות טווח. "אבל הם מזדקנים ויש להם פחות זמן לפצות על הפסדים."

ייתכן שחלק מהאמריקאים המבוגרים נוקטים בגישה אגרסיבית להשקעות כי יש להם כסף שנכנס דרך פנסיה או משכורת שמכסה חלק ניכר מצרכי ההוצאות שלהם.

נראה שאנשים אחרים מגלגלים את הקוביות על מניות כדי לקבל תשואה גבוהה יותר מאג"ח כדי לתמוך באורח חיים שהם לא יכלו להרשות לעצמם אחרת, אומרים יועצים. עם תשואות אג"ח נמוכות, חלקן עומסות על מניות שמייצרות תשואות דיבידנדים גבוהות כדי לייצר הכנסה פנסיה מבלי לצלול לקרן.

גורם אחד במשחק: אמריקאים מבוגרים רבים אחראים על תמהיל ההשקעות שלהם.

רבים מהבייבי בום החלו להשקיע הרבה לפני התפשטותן של קרנות לתאריך יעד, שמחזיקות בתמהיל מגוונים של מניות ואיגרות חוב שהופכות שמרניות יותר ככל שהמשקיעים מתבגרים. בעוד שהקרנות הללו המריאו בקרב משקיעים בשנות ה-20, ה-30 והמוקדמות של שנות ה-40 לחייהם, יש סיכוי גבוה יותר שחברי הבייבי בום יהיו משקיעים בשיטת עשה זאת בעצמך, אמרה קירסטן האנטר פיטרסון, מנהלת מנהיגות מחשבתית ב-Fidelity.

בקרנות תאריך היעד שלה, פידליטי ממליצה למשקיעים שמתכננים לפרוש עד 2025 להחזיק 57% מהשקעותיהם במניות. נכון לעכשיו, כ-40% ממשקיעי Fidelity 401(k) בגילאי 60 עד 69 מחזיקים 67% או יותר מתיקיהם במניות, לפי פידליטי. בקרב משקיעים בני 70 ומעלה, כמעט מחציתם מחזיקים בהקצאות מניות של לפחות 10 נקודות אחוז מעל המלצת פידליטי.

חלק מהמשקיעים אינם מודעים לכך שהתיקים שלהם נוטים לכיוון מניות כמוהם.

מר אוסלנדר אומר שהוא נפגש עם לקוחות פוטנציאליים "שבאים לחשוב שיש להם תיק 60/40 רק כדי לגלות שהוא נסחף ל-80% במניות בגלל שהמניות עלו כל כך הרבה".

עבור אותם משקיעים השוקלים כעת מה לעשות, יש כמה צעדים שצריך לנקוט כעת.

וויליאם ברנשטיין, יועץ פיננסי עצמאי שבסיסו באיסטפורד, קונטיקט, ממליץ להעריך כמה סיכון בבורסה אתה יכול להרשות לעצמך לקחת.

לדוגמה, בן 65 עם תוחלת חיים של 25 שנה שמוציא 2% מתיק ההשקעות שלו במיליון דולר בשנה, או 1 דולר, יכול להרשות לעצמו להשקיע ולהפסיד הרבה יותר במניות מאשר מי שצריך 20,000 % משיכה, או $5 בשנה.

מי שזקוק למשיכות הגדולות האלה לא צריך להחזיק יותר מ-50% במניות, מייעץ מר ברנשטיין.

דרך אחת לאמוד את רמת הנוחות שלך עם מניות: חשב כמה כסף היה נשאר לך אם היית משקיע את ההקצאה הרצויה שלך במניות ותחווה מכירה של כ-50%, שיכולה להתרחש פעם או פעמיים בדור, אמר מר ברנשטיין. קחו בחשבון מישהו עם תיק של מיליון דולר שמכוון למשיכה של 1%, או 4 דולר. אם המשקיע יחליט לשים 40,000%, או 60 דולר, במניות, השלב הבא הוא לשקול איך זה ירגיש להפסיד מחצית מהכסף הזה.

אם החישוב הזה מדאיג אותך, מר ברנשטיין ממליץ להפחית את הקצאת ההון. לאחר שתחליטו כמה להחזיק במניות, מכרו בבת אחת כדי להגיע להקצאת המניות הרצויה.

"פשוט תנשוך את הכדור," אמר מר ברנשטיין. עם ה-S&P 500 עם תשואה שנתית בממוצע של יותר מ-10% בעשור האחרון, "זה לא זמן רע לקחת רווחים."

מר אוסלנדר אומר לעשות את המכירה בחשבון 401(k) או פנסיה פרטנית, מכיוון שהמיסים נדחים עד שהכסף יימשך. בחשבון חייב במס תחויב במס רווחי הון על רווחים.

הצעד הגדול הנוסף הוא להמשיך לשים לב, לפחות קצת.

איזון מחדש, או זריקת רווחים מזוכים מעת לעת וחרישת ההכנסות למפסידים, יכולה לעזור לך לדבוק בהקצאת המניות הרצויה. רק כמחצית מהמשקיעים הפרטיים טורחים באיזון מחדש על בסיס קבוע, לפי ואנגארד.

האיזון מחדש פעם בשנה או שנתיים הגיוני עבור רוב האנשים, אמר מר ברנשטיין, שכן ביצוע זה לעתים קרובות יותר יכול להיות מטריד. המתנה של יותר משנה עלולה להשאיר את התיק בסיכון להתרחק מדי מהקצאות יעד.

"קח גישה שיטתית ופעל לפיה", אמר דיוויד בלאנשט, ראש מחקר פרישה ב-PGIM, קבוצת ניהול ההשקעות של

פיננסי פרודנציאלי בע"מ

כתוב לי אן טרגסן ב [מוגן בדוא"ל]