Ocado (LON: OCDO) מחיר המניה נרתע ביום חמישי כאשר הנפילה של רווחיה החלשים נמשכה. המניה צללה לשפל של 515p, הנקודה הנמוכה ביותר מאז נובמבר. היא צללה ביותר מ-35% מהנקודה הגבוהה שלה השנה, כלומר היא נמצאת בשוק דובי עמוק.
המודל העסקי השבור של אוקאדו
לאוקדו, אחד השחקנים המוכרים ביותר בתעשיית המסחר האלקטרוני בבריטניה, יש מודל עסקי שבור. הדבר ניכר בתוצאות הכספיות האחרונות של החברה. בהצהרה מסרה החברה כי הכנסותיה נותרו קבועות ב-2.5 מיליארד ליש"ט בשנת 2022. העסקים של Ocado Retail הואטו ב-3% ל-2.2 מיליארד ליש"ט, כלומר ההכנסות של Ocado Solutions היו 802 מיליון ליש"ט בלבד.
הדמות הראשית שעשתה כותרות היה ההפסד של 501 מיליון ליש"ט שעשתה החברה במהלך השנה. היא הפסידה בעבר מאות מיליוני פאונד בשנה הקודמת. חמור מכך, ההפסדים הללו צפויים להמשיך לעלות בהתחשב בכך שהחברה עדיין משקיעה רבות בעסקי הפתרונות שלה. אוקאדו השקיעה מיליארדים והפסידה מיליארדים בעשור האחרון.
זה מראה שהמודל העסקי של החברה שבור. שֶׁלָה קמעוני לעסק יש מקום מוגבל לצמיחה, במיוחד לאחר ביצועי ההכנסות החזקים במהלך המגיפה. במקביל, עסקי הפתרונות שלה זכו לצמיחה איטית יחסית בהכנסות. בכל שנת 2022, החברה הוסיפה רק 2 שותפים חדשים. כעת היא משרתת כ-12 שותפים ברחבי העולם.
אוקאדו שורף מזומנים מהר. ביוני אשתקד הגדילה החברה את דילול בעל המניות שלה על ידי גיוס הון. היא סיימה את השנה עם 1.3 מיליארד ליש"ט במזומן, ירידה בהשוואה ל-1.4 מיליארד ליש"ט בשנה הקודמת. לכן, ייקח עוד זמן עד שהחברה תהפוך לרווחית.
תחזית מחיר מניית אוקאדו
בגרף ה-1D, אנו רואים שמחיר מניית OCDO נמצא במגמה דובית חזקה בחודשים האחרונים. הוא עשה פריצה דובית והתרסק לשפל של 513p, שהיה נמוך מרמת התמיכה העיקרית ב-692p, הנקודה הנמוכה ביותר ב-12 במאי. המניות נעו מתחת לממוצע הנע של 50 יום והתמיכה המכריעה ב-611p, הנקודה הנמוכה ביותר בדצמבר.
לכן, התחזית של מחיר מניית אוקאדו היא דובית, כאשר רמת המפתח הבאה לצפייה היא על 382p, שהוא כ-28% מתחת לרמה הנוכחית. הפס-הפסד של מסחר זה יהיה ב-611p. המבט הדובי תואם את ההימורים הדוביים הקודמים שלי על החברה, כפי שאתה יכול לקרוא כאן.
ההודעה המודל העסקי של אוקאדו שבור: האם לקנות את המניות שלה? הופיע לראשונה ב Invezz.
מקור: https://invezz.com/news/2023/03/02/ocado-business-model-is-broken-should-you-buy-its-shares/