(בלומברג) - מייסד שותף של Oaktree Capital Group LLC, הווארד מרקס, נערך לאחת מהזדמנויות הרכישה הטובות ביותר מאז המשבר הפיננסי העולמי, כאשר שיעורי הריבית הגבוהים והמיתון המתקרב דוחפים חברות נוספות למצוקה.
הנקרא ביותר מבלומברג
לאחר שהסתפקה בתשואות "מתונות" בין היתר בגלל אשראי זול בשנים האחרונות, החברה מלוס אנג'לס עם נכסים של כ-163 מיליארד דולר מחפשת לממן את החברות הללו שמתקשות להחזיר את החוב.
"עכשיו הזמן שלנו חוזר", אמר השבוע למשקיעים בסינגפור ובראיון שלאחר מכן לחדשות בלומברג.
מארקס צופה כי האינפלציה בארה"ב הגיעה לשיא, ומצפה שהשיעורים יישארו קרוב לרף 5% ב-5 עד 10 השנים הבאות. שינוי נלווה בתיאבון הצרכנים לצד עלויות אשראי גבוהות יותר יובילו ל"מצוקה משמעותית" בחברות רבות, אמר.
"לפני שנה התחזית נחשבה ללא רבב ואני חושב שנגיע לנקודה שבה הם רואים בה חסר סיכוי", אמר על המשקיעים. "ואז אתה מקבל את הקניות הגדולות. זה הרגע שבו אתה יכול להיות קונה של נכסים בזול ולייצר הלוואות בתשואות גבוהות עם בטיחות".
שוקי האשראי נתפסו כאשר הפדרל ריזרב מעלה את הריבית בקצב המהיר ביותר מאז תחילת שנות ה-1980. בנקים שהסכימו לעצור הלוואות במחיר אחד לפני חודשים מגלים שהתיאבון השתנה וקרנות דורשות תשואות גבוהות יותר. זה גורם לחברות המתמחות בחובות במצוקה להתכונן לפריחה פוטנציאלית.
מרקס אמר כי הפסדים לבנקים בעסקאות הלוואות גישור תלויות פגעו בשווקי האשראי. דוגמה אחת הייתה רכישת טוויטר בע"מ. אילון מאסק העניק לחברה חובות של כמעט 13 מיליארד דולר שנמצאים כעת בידי הבנקים בוול סטריט שנאבקים להוריד אותו למשקיעים.
לאחר מכירות חוב בתזמון גרוע, הבנקים פנו למכור את ההלוואות בהנחות של עד 70 סנט על הדולר, כך דיווח בעבר בלומברג.
"רק תדמיין את גודל ההפסדים האלה", אמר מרקס.
ולמרות שאמריקה התאגידית בכללותה אינה ממונפת במיוחד, המצוקה הולכת וגוברת, אמר.
"זה הולך להיות שוק של קונים ושוק של מלווה. יהיו לנו הזדמנויות הרבה יותר טובות", אמר, והוסיף כי רכישות טכנולוגיות במהלך 13 השנים האחרונות הובילו לצבירת חובות. "אנחנו נחפש בין ההריסות אחר מציאות מצוינות."
-בסיוע מפאולה זליגסון.
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/oaktree-marks-sees-great-bargains-145409588.html