שבב Lovelace 5nm של Nvidia אינו הסיבה הנכונה לדאוג לגבי מניית Nvidia

השבוע הזה לא היה נהדר להחזיק במניות מוליכים למחצה עד כה - אבל Nvidia (NVDA) מניות עשויות להתברר כנמל בטוח יחסית בסערה.

השבוע התחיל בירידה כאשר אנליסט Citigroup כריסטופר דיילי לחתוך את יעד המחיר שלו אינטל (INTC), והזהיר שבאופן כללי יותר, על המשקיעים להתחיל להיערך לירידות של מניות מוליכים למחצה בסדר גודל של בין 10% ל-30%. דיילי לא אמר בפה מלא שהתחזית הזו חלה על Nvidia כמו גם על אינטל - אבל הוא גם לא אמר שהיא לא חלה.

עם זאת, לפני שתהיה עגום מדי (חבר) על התחזית הזו, אולי כדאי לקרוא חוות דעת נוספת על Nvidia - ובמזל, האנליסט 5 הכוכבים של מורגן סטנלי יוסף מור זה עתה מסר חוות דעת כזו. בהערה שפרסמה לאחרונה, מור לקחה דעה שלילית על אינטל, אך השקפה ניואנסית יותר על Nvidia.

חדשות רעות ראשונות: לפי "צוות החצי של טייוואן" של מורגן סטנלי, קיימת אפשרות שיצרנית החוזה של Nvidia של שבבי מחשב 5nm מתכננת לדחות "קצת" את תחילת ייצור ה-5nm, מה שאולי עשוי לגרום לייצור של מעבדי Ada Lovelace המיוחל יתחילו לא ברבעון השלישי, כפי שקיווינו, אלא ברבעון הרביעי של 3.

אלו לא חדשות טובות (אם הן נכונות). אבל מור ממהרת לציין שהעיכוב השמועות "לא אושר על ידי אף אחת מהחברות המעורבות".

לצורך העניין, גם אם השמועות יאושרו בסופו של דבר, מור לא חושב שהמשקיעים צריכים להגזים בתגובה לשינוי לוח זמנים פשוט. "תנועות שרשרת האספקה ​​בין רבעים נפוצות למדי", מזכיר האנליסט, ויתרה מכך, "מוצרי גיימינג של 5 ננומטר עדיין לא הוכרזו". זה מפתח כי זה אומר שגם אם הייצור אכן מתעכב, לא ייתכן שעיכוב כזה ישפיע על כל מועדים מובטחים למוצרים חדשים שיצאו למכירה... כי המועדים הללו עדיין לא נקבעו!

יתר על כן, "תזמון ההשקה... תלוי בגורמים רבים, כולל תמיכת תוכנה, ייצור לוחות, מוכנות דרייברים, אפילו זמינות של רכיבים אחרים", מסביר האנליסט, שכל אחד מהם עלול לגרום לעיכוב. בהקשר זה, עיכובים עלולים לצוץ גם אם אין שינוי בלוח הזמנים בכלל בהתחלת הייצור של 5 ננומטר. לעת עתה, הציפייה של המשקיעים (והצרכנים) היא פשוט שמעבדי Lovelace היוקרתיים החדשים יגיעו מתישהו "השנה". ואם זה כל מה שמישהו סומך עליו, אז תחילת ייצור ברבעון 4 (אם לא מאוחר מדי ברבעון 4) יכולה לעבוד באותה מידה כמו התחלה של רבעון שלישי כדי לעמוד בציפייה הזו. וברגע שהשבבים האלה יגיעו, מור מצפה שהם יהיו "שדרוג מאוד פופולרי".

הסיפור ממשיך

הדאגה הגדולה יותר עבור משקיעי Nvidia, מהרהרת מור, היא אפוא לא לוח הזמנים של הייצור של שבבי 5 ננומטר, אלא "תיקון המשחקים" הצפוי שאנליסטים רבים חזו שעשוי להגיע בתחילת 2023. זה אירוע אפילו רחוק יותר בלוח השנה מאשר לוח זמנים לייצור 5nm, ובהתאמה פחות בטוח שיתממש. עם זאת, עד שתגיע נראות גדולה יותר בשוק המשחקים, מור עדיין ממליץ למשקיעים לנקוט בעמדה של "משקל שווה" (כלומר ניטרלית) על מניית Nvidia - אותה הוא מעריך ב-182 דולר למניה, או כ-3% מתחת למקום שבו המניה נסחרת היום. (לצפייה ברקורד של מור, לחץ כאן)

אנליסטים אחרים אופטימיים יותר. מניית NVDA מחזיקה בדירוג של Strong Buy קונצנזוס, המבוסס על 27 קניות ו-4 החזקות שניתנו בחודשים האחרונים. יעד המחיר הממוצע של המניה עומד על 275.27 דולר מצביע על כך שיש לה מקום לרוץ ב-47% מעל המחיר הנוכחי של 186.5 דולר. (ראה תחזית מניית NVDA ב- TipRanks)

כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.

כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.