אולי אף חברת טכנולוגיה, אפילו לא מיקרוסופט או גוגל, מוכנה טוב יותר מ-Nvidia לקצור יתרונות משמעותיים בטווח הקרוב מהמירוץ לבניית יכולות בינה מלאכותית יצירתית.
הנה הבעיה: כולם כבר יודעים את זה.
מחיר המניה של Nvidia יותר מהכפיל את עצמו במהלך ששת החודשים האחרונים. זה הופך אותה למניה עם הביצועים הטובים ביותר בכל S&P 500 באותה תקופה. שווי השוק של יצרנית השבבים עלה כעת על זה של טסלה ומטה פלטפורמות האם של פייסבוק וקרוב להאפיל על ברקשייר האת'ווי - כולן חברות גדולות בהרבה במונחים של הכנסות שנתיות. ברנשטיין מחקר גם מדרג את Nvidia כאחת המניות הצפופות ביותר במגזר השבבים, ואחת משתי המניות היחידות שנותרו בעשירון הצפוף ביותר במהלך החודשיים האחרונים, לפי אן לארסון, מנהלת המחקר הכמותי של החברה.
עיקר הרווחים של Nvidia הגיעו בשלושת החודשים האחרונים, כאשר ההשקה הפומבית של הצ'טבוט המופעל על ידי בינה מלאכותית בשם ChatGPT בסוף נובמבר עוררה גל חדש של התלהבות עבור מה שנקרא בינה מלאכותית גנרית, וכיצד זה יכול לחולל מהפכה בשירותים כמו חיפוש באינטרנט , עיצוב מוצר, כתיבה ותכנות. הטכנולוגיה החדשה דורשת כוח מחשוב אינטנסיבי במרכזי נתונים, שם Nvidia כבר בנתה עסק גדול וצומח עבור המעבדים הגרפיים שלה ותוכנות המיועדות ליישומי AI. החברה פרסמה שלל הכרזות ביום שלישי כחלק מכנס מפתחי GTC השנתי שלה שהתמקד בעיקר בהזדמנויות בינה מלאכותית.
איך גוגל נזהרה מבינה מלאכותית ונתנה למיקרוסופט פתיחה
ההודעות הללו היו בעיקרן טכניות במהותן, אך בכל זאת הרשימו את וול סטריט. מאט רמזי מ-TD Cowen אפיין את האירוע כמראה "המוביל הבורח בתחום הבינה המלאכותית שמרחיב עוד יותר את הצמצם", בעוד מארק ליפאסיס מג'פריס אמר שההתפתחויות מעודדות את מעמדה של Nvidia כ"תקן דה-פקטו ליישומי בינה מלאכותית ויישומי בינה מלאכותית", בהערה. ללקוחות. Nvidia קיימה גם פגישת אנליסטים לאחר פעמון הסגירה של יום שלישי, שם סמנכ"לית הכספים, קולט קרס אמרה כי החברה רואה "יותר ויותר ביקוש" מלקוחות הענן הגדולים שלה, אפילו בהשוואה לתחזית החזקה שנתנה בשיחת הרווח האחרונה שלה לפני חודש. .
קראו באפליקציית FOX BUSINESS
זה עזר לדחוף את המניה ליותר מ-4% ביום רביעי. המניות של Nvidia מביאות כעת קצת יותר מפי 60 רווחים קדימה - רמה שהמניה התנודדת ראתה רק פעם אחת בעבר בעשור האחרון. זה יצר מעט תהייה עבור אנליסטים שמתלהבים מהסיכויים של Nvidia אך יודעים היטב את האופי המחזורי של שוק המוליכים למחצה - ו-Nvidia בפרט. לפי נתוני FactSet, מחיר המניה של Nvidia זינק שלוש פעמים מעל פי 50 מהרווחים האחוריים מאז סוף 2017, רק כדי להתרסק על רקע תקופות של חולשה במשחקים, שינויים בהוצאות במרכזי נתונים ותנודות תנודות בביקוש מכורי מטבעות קריפטוגרפיים.
ביל גייטס אומר ש-AI מהווה איום על מנוע חיפוש פופולרי
האם הפעם יהיה אחרת? העסקים של Nvidia הקשורים לבינה מלאכותית גנרטיבית תלויים כמעט לחלוטין בהוצאות הון של ענקיות הטכנולוגיה הגדולות בעולם - מיקרוסופט וגוגל, בפרט. שניהם פרסמו במהלך החודש האחרון תוכניות אגרסיביות לשילוב AI גנרטיבי בשירותים כמו חיפוש ותוכנות משרדיות; צ'אטבוט בארד של גוגל הושק לציבור ביום שלישי. טים ארקורי מ-UBS העריך בהערה בשבוע שעבר שבינה מלאכותית גנרטיבית עשויה להוסיף ביקוש בדרך כלל ל-10 עד 15 מיליארד דולר של שבבים גרפיים, או GPUs, במהלך השנה-שנתיים הקרובות. אנליסטים צופים כיום שההכנסה השנתית של Nvidia תעלה על 46 מיליארד דולר בתוך שלוש שנים, מה שמרמז על קצב צמיחה שנתי של 20% בממוצע - קצב בולט עבור יצרנית שבבים בקנה מידה של Nvidia.
אבל ההשקעה במרכז הנתונים לא מתקדמת בקצב שווה. ו-Nvidia עשויה להתמודד עם תחרות גוברת מצד Advanced Micro Devices, אשר מוציאה שבבי GPU משלה למרכזי נתונים. ובכל זאת, ההזדמנות של Nvidia נתפסת כטובה מכדי לוותר עליה בשם הזהירות. ג'וזף מור ממורגן סטנלי שדרג את המניה לדירוג קנייה בשבוע שעבר, גם תוך שהוא מציין כי הערכת השווי "עברה לסטרטוספירה". בדו"ח שלו, מר מור ציין כי "הפיתוח של AI דורי הוא מגמה מגמתית מכדי להסיח את דעתו על ידי חששות טקטיים". אולי קשה להמר על מניית Nvidia ברמות האלה, אבל גם ההימור נגד החברה נראה לא חכם.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-winning-ai-race-t-212208697.html