נוברטיס
NVS-NYSE
קנה • מחיר $83.61 ב-24 באוגוסט
מאת אדוארד ג'ונס
נוברטיס מפתחת תרופות ממותגות וחדשניות. אנו צופים כי הצמיחה שלה תואץ בטווח הארוך, מונעת על ידי אחת מצינורות התרופות החזקים בתעשייה. לנוברטיס יש מספר רב של טיפולי סרטן והיא מובילה בטיפול תאי וגנטי. עסקי התרופות הגנריות שלה, Sandoz, מייצרת תרופות מורכבות להזרקה (כלומר ביוסימילרים). נוברטיס מתכוונת לסחרר את העסק הזה לבעלי המניות במחצית השנייה של 2023. בעקבות הספין-אוף, נוברטיס תוכל להתמקד יותר בעסקי התרופות הממותגים הצומחים והרווחיים יותר שלה.
Snap-on
SNA-NYSE
ביצועים טובים יותר • מחיר $223.95 ב-24 באוגוסט
על ידי מחקר ברינגטון
אתמול נתנו חסות לפגישת משקיעים מוסדיים במתקן הייצור של Tools Group של Snap-on במילווקי. ההנהלה הבכירה שהשתתפה כללה את המנכ"ל ניק פינצ'וק וסמנכ"ל הכספים אלדו פאגליארי. הפגישה נתנה לנו צלילה עמוקה יותר לתוך יתרונות הייצור התחרותיים של Snap-on. לאורך כל הדרך, הדגש היה על יכולות ייצור מיוחדות, יחד עם התייעלות מתמשכת.
Snap-on נהנית מסביבת צמיחה חיובית, המונעת על ידי טכנאים שנתקלים בתיקונים מורכבים באמצעות התפשטות הטכנולוגיה בכלי רכב. Snap-on הגדילה את מכירותיה מ-2.6 מיליארד דולר ב-2010 ל-4.25 מיליארד דולר ב-2021, כשהרווח התפעולי שלה ירד מ-12.1% ל-20%. העלינו את אומדני הרווח למניה המתואמים שלנו ל-2022 ו-2023 ל-$16.37 ו-$17.22, מ-$16.10 ו-$16.98. יעד מחיר המניה: 280 דולר.
Nvidia
NVDA-Nasdaq
עודף משקל • מחיר 172.22 דולר ב-24 באוגוסט
מאת וולס פארגו
אמנם אין ויכוח על כך שההנחיות ה-F3Q23 של Nvidia היו גרועות יותר מהצפוי, אך אנו מאמינים בניגוד לאינטואיציה שזה יכול להתגלות כאיפוס/שטיפה החיובי שהמשקיעים חיכו לו (או קיוו).
אנו רואים שהמשקיעים נשארים מוטים באופן חיובי לאסטרטגיית הפלטפורמה המעמיקה של NVDA, המתייחסת למניעי צמיחה חילוניים ארוכי טווח. NVDA אותגרה על ידי דאגה מתמשכת בלתי ניתנת לכימות קריפטו, וניקוי מלאי הערוצים לקראת מחזור Lovelace של הדור הבא. סנטימנט המשקיעים עשוי להתחיל להשתפר, [בהתבסס על] דינמיקה משמעותית של מחזורי מוצרים בסוף 2022 ו-2023.
אנו מתאימים את האומדנים הפיסקאליים שלנו ל-2023, 2024 ו-2025 [הכנסה/רווח לרווחה] מ-29.0 מיליארד דולר/3.86 דולר, 32.4 מיליארד דולר/5.00 דולר ו-37.1 מיליארד דולר/6.00 דולר, ל-27.3 מיליארד דולר/3.41 דולר, 30.9 מיליארד דולר/4.41 מיליארד דולר, 37.3 מיליארד דולר ל-5.64 מיליארד דולר/XNUMX מיליארד דולר. , בהתאמה.
אינטואיט
INTU-נאסד"ק
ביצועים טובים יותר • מחיר $449.56 ב-23 באוגוסט
על ידי Evercore ISI
Intuit סיפקה סיום חזק לשנת הכספים של 2022 והציעה הנחיה הן להכנסות והן לרווח לרווחים שנראו מעל לציפיות שלנו ושל הרחוב. אמנם היו כמה כיסים של רכות (כלומר, Mailchimp), ההנחיה האופטימית עוזרת להמחיש את רוחב הפורטפוליו של INTU היום לעומת לפני כמה שנים, במיוחד בהתייחס לפלח העסקים הקטנים. אינטואיט נשאר אחד מהסיפורים המורכבים הטובים ביותר בתוכנה, ואנו מצפים לפרטים נוספים על האסטרטגיה ארוכת הטווח שלה ביום האנליסטים שלה ב-29 בספטמבר. אנו מעבירים את יעד המחיר שלנו ל-$601.
אחים
TOL-NYSE
Sector Perform • מחיר 45.63$ ב-23 באוגוסט
על ידי RBC שוקי הון
[קצצנו] את אומדני הרווח למניה שלנו לשנת הכספים 2022/2023 ב-9% ו-15%, בהתאמה, ל-9.19 ו-9.45 דולר, כאשר אנו מתכוונים למציאות של קצב המכירה של [בית חד-משפחתי חדש] בעקבות הירידה החדה ברבעון זה. בעוד שהשיפור בפיקדון מחודש לחודש באוגוסט עשוי להיות מעודד עבור חלקם, מדובר בשיפור מתון מרמות נמוכות מאוד, [למרות עלייה של פי שלושה בתמריצים], וכעת שיעורי [המשכנתא] עלו בחזרה. עם זאת, אנו נשארים ב-Sector Perform on Toll Brothers מכיוון שצבר ההזמנות של TOL, סיכון ביטול מוגבל יחסית והמשך חוזק הרווח הגולמי מספקים תמיכה ב-FY23. אנו שומרים על יעד המחיר של 48$ שלנו במניה.
היבט
HIBB-נאסד"ק
ניטרלי • מחיר 57.36 דולר ב-24 באוגוסט
מאת Seaport Research PartnersHibbet דיווחה על החמצה קלה במכירות ורווח רווח גדול יותר [רווח לפני ריבית ומסים] והחמצות רווח למניה ברבעון השני שלה, אבל התוצאות היו חזקות, נמדדות על בסיס שלוש שנים, וטובות בהרבה ממה שהן היו ברבעון השני שלה. הרבע הראשון.
[הקמעונאי שחנויותיו, הממוקמות בקהילות קטנות ובינוניות, מתמחות במוצרי אופנה בהשראת ספורט, כולל הנעלה] גם העלתה את תחזית המכירות שלה לשנה וחזרה על הנחיית הרווחים הקודמת שלה. היבט צופה כעת שהמכירות בחנויות זהות במחצית השנייה יעלו מהרמה בהנחיה קודמת. אנו מחשבים צמיחה מרומזת במכירות במחצית השנייה סביב 17%-21%.
לגבי [המחסור במכירות ברבעון השני], אמרה החברה: "אנו מאמינים שחלק ממכירות החזרה לבית הספר שלנו עברו לרבעון השלישי, מכיוון שצרכנים דחו את הקניות עד קרוב יותר לתאריכי תחילת הלימודים".
כדי להיחשב לסעיף זה, יש לשלוח חומר אל [מוגן בדוא"ל].