NHC מכריזה על דחיפה של חיסון קשישים, נדל"ן מקבל מדיניות TLC

חדשות מפתח

למניות אסיה היה יום חזק בהובלת הונג קונג, שהיתה לה עלייה חזקה יותר בן לילה בהשוואה ל-ADR הנסחרות בארה"ב אתמול.

אנו אמורים לראות עוד יום חיובי במסחר ב-ADR בסין בארה"ב. אתמול ציינו שהצגות פתיחה מחדש כמו מסעדות וקמעונאים עלו למרות כמות מדהימה של תשומת לב תקשורתית שלילית בארה"ב להפגנות בסין נגד צעדי COVID. הליהוק המרכזי קרא לנאובים המטריפים של השליליות שהוכיחו שאין להם מושג על מה הם מדברים. השוק צופה שהממשלה תקל על המדיניות לאור התסכול של האוכלוסייה מהגבלות הקורונה.

בן לילה, הודיעה ועדת הבריאות הלאומית על דחיפה מתמשכת לחיסון קשישים, מה שהעלה את השווקים במסחר אחר הצהריים. ישנם 203 מיליון סינים מעל גיל 60 עם 90% מחוסנים, 86% מקבלים שתי זריקות, 68% מקבלים חיזוק. עבור אלה מעל גיל 80, 76% מחוסנים, 65% מקבלים שתי זריקות ו-40% מקבלים חיזוק. המהדורה הזכירה תרופות כולל החיסון הניתן לשאיפה של CanSino Biologics (6185 HK) +6.15% אשר מפחית את הסטיגמה של קבלת זריקה. אפס הקורונה הדינמי לא הולך להיעלם מכיוון שלסין חסרות מספיק מיטות אשפוז כדי להתמודד עם חיוג מלא אחורה. אנו נוטים לראות צמצום נוסף של הכללים המקומיים עם דגש מיוחד על הפחתת ההשלכה הכלכלית של הגבלות COVID.

מעקב התנועה שלנו בסין סיטי אמור לספק רמזים להתקדמות זו. בן לילה היו 3,561 מקרים חדשים של COVID יחד עם 34,860 מקרים אסימפטומטיים. ה-CSRC התווה חמישה צעדים לתמיכה במגזר הנדל"ן שצבר +8.76% בסין ו +8.4% בהונג קונג. הצעדים כוללים כעת מיזוגים/רכישות, מימון מחדש לא ציבורי כולל חברות רשומות בהונג קונג, פיתוח נוסף של שוק ה-REIT ומאפשר השקעה של הון פרטי בחברות. מימון מחדש עשוי לכלול הנפקת הון חדש וזו הסיבה שאני מאמין שאיגרות החוב של חברות הנדל"ן הן כל כך אטרקטיביות כי אף אחד לא מחזיק בהן!

מניות האינטרנט של הונג קונג עלו על ביצועי ה-ADR שלהן בארה"ב בן לילה, מה שאמור לאפשר עוד יום טוב במסחר בארה"ב. נפח מכירת השורט בהונג קונג זינק ל-19% מסך מחזור ה-Short Board כאשר נפח השורט גדל ב-Meituan שעלתה ב-11.4%, ב-Alibaba ב-9.07% וב-Tencent +5.85%, מה שמעיד על כך שהשורטס נדרסו היום. Baidu HK (9888 HK) צברה +9% כשהחברה הודיעה על כוונתה להרחיב את שירות ההסעות ללא נהג שלה בשנת 2023. החברה השתמשה ברווחים מעסקי החיפוש שלה כדי להשקיע בתחומים כמו נהיגה אוטונומית שמניבה דיבידנדים. פלטפורמת הווידאו/מדיה החברתית המקוונת, מניית HK של Bilibili (9626 HK) זינקה ב-+13.6% לפני הדיווח לאחר סגירת הונג קונג. החברה ניצחה על שלושת הגדולים (הכנסות, רווח נקי מתואם ו-EPS מותאם) למרות שהחברה עדיין לא רווחית וזה בעייתי מכיוון שחברות עם רווחים בעד מול אלו שאין להן. החברה אכן דיווחה על עלייה יפה במספר המשתמשים. הדולר ירד בן לילה מול מדד CNY וגם אסיה דולר.

האנג סנג והאנג סנג טק עלו ב-+5.24% ו-+7.66% בנפח +40.98% מאתמול שהם 135% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 474 מניות ירדו. מחזור השורט של ראשי המנהלים גדל +38% מאתמול שהם 49.12% מהממוצע לשנה, שכן 148% מהמחזור היו מחזור קצר. גורמי הצמיחה היו מעורבים אם כי עברו את גורמי הערך, בעוד שהכסים הקטנים ניצחו את המכירות הגדולות. כל המגזרים היו חיוביים עם עלייה של 1% שיקול דעת, נדל"ן עלייה של +19% ותקשורת עלייה של +9.22%. תת-המגזרים המובילים היו קמעונאים, מדיה וביטוח, כאשר כל תת-המגזרים היו חיוביים. היקפי ה-Southbound Stock Connect היו גבוהים כאשר המשקיעים מהיבשת מכרו -8.39 מיליון דולר ממניות הונג קונג, כאשר Tencent ו-Meituan רכשו נטו נטו.

שנגחאי, שנזן ו-STAR Board עלו ב-+2.31%, +2.14% ו-+0.97% בהתאמה בנפח +27.96% מאתמול שהם 101% מהממוצע לשנה אחת. 1 מניות עלו בעוד 4,027 מניות ירדו. גורמי הערך עמדו בביצועים טובים יותר מגורמי הצמיחה בעוד שהחברות הקטנות עלו על החברות הגדולות בפער קטן. הסקטורים המובילים היו 663% נדל"ן, 8.82% פיננסיים ו-5.28% סחורות, בעוד ששירותי שירות היו המגזר השלילי היחיד -4.62%. תת-מגזרים מובילים היו נדל"ן, ביטוח ומסעדות בעוד שציוד לייצור חשמל, ימית/ספנות וטלקום היו הגרועים ביותר. היקפי Northbound Stock Connect היו חזקים/מתונים כאשר משקיעים זרים רכשו היום מניות של 0.65 מיליארד דולר בריאים. CNY עלתה ב-1.367% לעומת הדולר ונסגרה ב-0.52, אגרות חוב של האוצר הסיני נמכרו ונחושת 7.16%+.

גשש ניידות בסין סיטי

התנועה והשימוש ברכבת התחתית נותרו איטיים כאשר נגיף הקורונה משתולל ברחבי סין. יהיה מעניין מאוד לראות אם המספרים הללו ישתפרו במהלך הימים הקרובים כאשר הממשלות המקומיות יגיבו להנחיות של בייג'ינג.

ההופעה אתמול בלילה

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY ל-7.16 דולר ארה"ב לעומת 7.21 אתמול
• CNY ל-EUR 7.43 לעומת 7.52 אתמול
• תשואה על אגרות חוב ממשלתיות ל -10 שנים 2.88% לעומת 2.86% אתמול
• תשואה על איגרות החוב של בנק הפיתוח הסיני לעשר שנים 10% לעומת 2.99% אתמול
• מחיר נחושת + 0.46% בן לילה