הנפקות חדשות של מניות מועדפות, יוני 2022

* עם סיומו של יוני 2022, אנו מסתכלים אחורה על מניות הבכורה וה-ETD החדשות שהוצגו במהלך החודש, ומציעות תשואות שנתיות שנעות בין 6.25% ל-13%.

* הנה השוואה מול מניות בכורה באיכות הגבוהה ביותר ביקום הכיסוי שלנו, לפי המדד הפנימי שלנו "ציון תאימות CDx3":

* העדפות CDx3 בדירוג 10 מתוך 10 נמכרות בינתיים בממוצע הנחה לנקוב של 3.6% ולהציע תשואה שוטפת ממוצעת של 5.77%.

* הנפקות קודמות של מניות בכורה נסחרות כעת מתחת לרמה: מבט על הצלבות נקוב אחרונות.

על הנושאים החדשים

PacWest Bancorp השלימה הנפקה של 20 מיליון מניות של מניות בכורה נצחיות חדשות שאינן מצטברות, המציעה שיעור דיבידנד קבוע של 7.75%. המניות החדשות דורגו BB- על ידי Fitch, BBB- על ידי Kroll, ו-BBB על ידי Egan-Jones. המניות נסחרו באופן זמני ב-OTC תחת הסמל PACWL לפני שעברו לסמל הקבוע PACWP בנאסד"ק, שם הם צופים כעת בפרמיה לשווי, עם עסקאות אחרונות מעל מחיר ההנפקה של 25 דולר. כפי שדיווחנו בירחון שלנו ניוזלטר מנויים של Research Notes, כמה מקורבים של PacWest השתתפו בהנפקה:

מקור: עלון "הערות מחקר" חודשי CDx3

[כפי שדווח גם בניוזלטר החודשי שלנו, היו גם מספר קניות פנימיות לאחר שוק/שוק פתוח בין כמה אַחֵר מנפיקי מניות בכורה בחודש יוני, החל מרכישות פנימיות קטנות ועד גדולות, כולל בין המניות המועדפות של הכנסה מנקודת נשר (EIC), NexPoint Finance Real Estate (NREF), Harbor Custom Development (HCDI), New York Community Bancorp (NYCB), Sotherly Hotels (SOHO), ו מותגי שומן (FAT). קישורים בפסקה זו מצביעים על הגשות דוגמה רלוונטיות של SEC בטופס 4. ]

חברת כריית הביטקוין BitNile Holdings השלימה הנפקה של 144,000 מניות של מניות בכורה נצחיות מצטברות חדשות מסדרה D, המציעה שיעור דיבידנד קבוע של 13% ששולם מדי חודש. החברה ציינה כי ההכנסות ישמשו לרכישת כורי ביטקוין. בעקבות ההנפקה, החברה הגישה בקשה לתוכנית הנפקה "בשוק" למכירת סדרה מועדפת חדשה בשווי של עד 46.4 מיליון דולר נוספים. המניות החדשות אינן מדורגות ונסחרות בבורסת Nyse האמריקאית תחת הסמל NILE-D, שם הן מחליפות כיום ידיים בסביבות רמת ה-$21.90 למניה.

אוקספורד ליין קפיטל תמחרה הנפקה של מניות בכורה חדשות של 7.125% לטווח ארוך שתוכננה ב-2029, וגייסה 60 מיליון דולר בתמורה ברוטו. החברה ציינה כי התמורה תשמש לרכישת השקעות חדשות. דיבידנדים משולמים מדי חודש, והמניות החדשות נסחרות באופן זמני ב-OTC תחת הסמל OXFCP לפני מעבר לסמל הקבוע OXLCN בנאסד"ק.

Great Elm Group תמחרה הנפקה של 25 מיליון דולר של שטרות נסחרים חדשים לפירעון 2027, המציעה קופון קבוע של 7.25%. החברה ציינה כי התמורה מההנפקה תשמש לביצוע השקעות בחברת השקעות הנדל"ן הפרטית שלה Monomoy Properties REIT, שהסכם ניהול ההשקעות שלה נרכשה לאחרונה על ידי Great Elm. השטרות החדשים דורגו BBB- על ידי Egan-Jones ונסחרו בנאסד"ק תחת הסמל GEGGL.

חברת Horizon Technology Finance תמחרה הנפקה של 50 מיליון דולר של שטרות חדשים ב-6.25% בבורסה לפירעון 2027. החברה ציינה כי התמורה תשמש לפירעון מסגרת האשראי המתגלגלת שלה. השטרות החדשים קיבלו דירוג אשראי של BBB מ-Egan-Jones, ונסחרו בבורסת ניו יורק תחת הסמל HTHT
CF.

מקורות: טבלת מלאי מועדפת: מסד הנתונים של שירות ההודעות CDx3.

הגשות SEC: PACWP, NILE-D, OXLCN, GEGGL, HTFC

קניית מניות חדשות למכירה סיטונאית

הנפקות מניות מועדפות כוללות לעתים קרובות תקופה זמנית שבמהלכה מוקצים סמלי מסחר OTC עד שניירות ערך אלה יעברו לבורסה הקמעונאית שלהם, ואז הם יקבלו את הסמלים הקבועים שלהם.

אבל אין צורך לחכות. משקיעים בודדים, חמושים בדפדפן אינטרנט וחשבון מסחר מקוון, יכולים לעתים קרובות לרכוש מניות בכורה שהוצגו לאחרונה במחירים סיטונאיים בדיוק כמו החבר'ה הגדולים (ראה "קוני מניות מועדפים משנים טקטיקות להחזרות דו ספרתיות" להסבר כיצד ניתן להשתמש ב-OTC לרכישת מניות במחירים מוזלים).

מי שהקפיד על אסטרטגיה זו של שימוש בבורסת OTC הסיטונאי לרכישת מניות חדשות שהוצגו בפחות מ-$25, מסוגלים יותר להימנע מהפסד הון אם המחירים ירדו (אם יבחרו למכור). שֶׁלָנוּ שירות ההתראות CDx3 מציע התראות דוא"ל מהווים כלי שימושי למשקיעים המעוניינים ברכישה בתקופת ה-OTC הזמנית, עם ההתראות המודיעות לך כאשר סמלי מניות מועדפות חדשות של OTC מתחילים להיסחר.

הברוקר שלך יעדכן אוטומטית את סמלי המסחר של כל מניות שתרכוש ב-OTC, ברגע שהם יעברו לסמלים הקבועים שלהם. הערה מיוחדת לגבי סמלי מסחר במניות מועדפות: באופן מעצבן, בניגוד לסמלים נפוצים של מסחר במניות, הפורמט בו משתמשים בורסות, ברוקרים ושירותי ציטוט מקוונים אחרים עבור סמלי מניות מועדפות אינו סטנדרטי.

לדוגמה, למניה מועדפת נתונה מסדרה A עשוי להיות סמל המסתיים ב-"-A" ב-TDAmeritrade, Google Finance ועוד כמה אחרים, אבל אותו נייר ערך עשוי להסתיים ב-"PR.A" ב-E*Trade ו-".PA" ב-Seeking אלפא. לטבלת הפניות מקוונת של האופן שבו סמלי מניות מועדפות מסומנים על ידי שישה עשר ברוקרים פופולריים ושירותי ציטוט מקוונים אחרים, ראה "טבלת הפניות מוצלבת של סמל מסחר מועדף במניות".

הנפקות קודמות של מניות בכורה מתחת לרמה

הנה כמה מהצניחה/הצלבות האחרונות מתחת לרמה שמנויי שירות ההודעות CDx3 שלנו קיבלו הודעות אימייל לגביהן (בעוד שהעיקר בשירות המנויים שלנו הוא התראה על הנפקות חדשות ודירוגן עם ציון תאימות CDx3, אנחנו גם לפקח על הנפקות קודמות ולהציע אפשרויות התראה בדוא"ל כאשר הנפקות קודמים בדרגים גבוהים מבצעים הצלבות מתחת לערך הנקוב - פרטים נוספים כאן):

מקור: חינם עלוני מניות מועדפים שבועיים של CDx3, יוני 2022. הערה: כל ערכים מסומנים בצהוב מצביעים על זכאות לעמוד "CDx3 Bargain Table" (אחד מדפי המנויים הפופולריים ביותר שלנו).

עד הפעם הבאה…

כאן ב-CDx3, המאמרים האופייניים שלנו יספקו סיכומי הנפקה של מניות בכורה (ו-ETD) בסוף החודש, בתוספת מבט על הנפקות נבחרות של מניות בכורה בעבר, שנסחרות כעת מתחת למחיר הנקוב; לעתים קרובות התגמול המוצע עבור מניות בכורה "לא מושלמות" הוא גבוה מאוד ביחס לניירות הערך בעלי דירוג האשראי המקצועי העומד במלואו בתקן CDx3.

בין אם אתה מסוג משקיעים שמתמידים במניות בכורה עם א ציון תאימות CDx3 מדורג 10 מתוך 10, או אם בתיק שלך יש מקום לניירות ערך בני 9 ומטה, המשך לעקוב אחר מאמרים עתידיים המספרים הנפקות חדשות ופעילות מעניינת של מניות בכורה שאנו מבחינים בהן כאן ב- שירות הודעות CDx3. תודה שקראת!