כמו ניצוץ, USN האיר לזמן קצר, ואז נמוג. הונפק על ידי הבנק המרכזי (DCB) באפריל 2022, הוא הפך למטבע היציבות המקורי הראשון ב- מערכת אקולוגית קרובה - אחת מקהילות הקריפטו הגדולות ביותר הכוללת כמעט 900 פרויקטי קריפטו ומתגאה במדרוג גבוה על רקע עמלות נמוכות.
USN תוכנן לשמש ככלי יעיל להגברת הנזילות של פרוטוקולי DeFi שנבנו על NEAR, כולל כּוֹכָב הַשַׁחַר, תמנון, ו NearPay. DCB הודיעה לאחרונה כי תפסיק בהדרגה את פרויקט USN שלה. איך הצוות הגיע להחלטה הזו?
הנה הסיפור המלא מאחורי הפוגה של USN, כפי שסופר על ידי מייק ארמולייב, ראש מחלקת יחסי ציבור ותוכן ב- מעבדות קיקימורה, כנראה אחד מאולפני הסיכון החשובים ביותר במערכת האקולוגית של NEAR.
USN בקצרה
USN הוא מטבע יציב מבוזר שנמצא (קרא "היה") בשימוש נרחב במערכת האקולוגית של NEAR. הוא צמוד רך לדולר האמריקאי כלומר הוא מתאם לערכו אך אינו מחזיק רזרבות במטבע זה. USN הושק על ידי Decentral Bank, DAO הפועל באופן עצמאי מ-NEAR. מטרתו העיקרית הייתה לפתח ולתמוך ב-USN.
USN תוכנן לשפר את יכולת ההרכבה של האסימון NEAR תוך הוספת נזילות לפרויקטים בתוך המערכת האקולוגית. בנוסף, USN היה אמור לפתוח הזדמנויות מניבות שנוצרו באמצעות תגמולים של NEAR.
היו תוכניות לשלב את USN בכל האפליקציות של NEAR ו-Aurora dApps, לאפשר טביעה צולבת שרשרת ולאפשר הלוואות מחוץ לרשת. למעשה, השימוש הנרחב ב-stablecoin זה הביא לתועלת הגבוהה שלו. זה הפך זמין בארנקים רבים מבוססי NEAR, כולל MyNearWallet, שׁוֹלֵחַ, ו אמון ארנק. מנכ"ל MyNearWallet, ג'ורג' גושאנוב, התייחס לתוכניות של הבנק המרכזי לסיים את USN:
"זו בטח הייתה החלטה קשה. האימוץ הרחב ונוחות השימוש הפכו את USN לנכס מבוקש בתוך המערכת האקולוגית. ל-DCB היו תוכניות שאפתניות למדי להמשך הפיתוח שלה. אבל העובדה היא שבטיחות ואחריות צריכות להיות תמיד בראש סדר העדיפויות של כל חברי קהילת NEAR. אני בטוח שזה שינוי לטובה, שכן אתגרים מדרבנים אותנו למצוא פתרונות יעילים יותר".
האם USN באמת בבעיה?
מלכתחילה, USN v1 היה מטבע stablecoin אלגוריתמי כלומר היה מגובה באמצעות אלגוריתם על השרשרת שהסדיר את מאזן ההיצע והביקוש בין ה-stablecoin ונכסי הבטחונות שלו. זה הגדיל את סיכון תת-בטחונות גבוה ממילא.
היה פער של כ-10 מיליון דולר עקב בטחונות לא מספקים באביב 2022.
ביוני 2022, USN שודרג לגרסה לא אלגוריתמית. הוא הפך לאחד על אחד עם ביטחונות עם USD Tether (USDT), המטבע היציב הגדול ביותר במונחים של שווי שוק. נכסי בטחונות אחרים של USN כללו USDC ו-DAI. צעדים אלה נועדו להפוך את USN לעמיד יותר בפני רוחות השוק.
לחץ דובי רב הופעל גם על מטבעות קריפטוגרפיים עקב אירועים גיאופוליטיים שחוללו הרס בשווקים הפיננסיים העולמיים, ובכך תרמו לפער בטחונות גדול ב-USN. נכון לעכשיו, החסר מסתכם ב-40 מיליון דולר. כדי למנוע הרחבה נוספת של פער הביטחונות, יעץ NEAR לבנק המרכזי לסיים את USN בסדר הראוי ובאחריות מלאה.
אסימון USN לא מושפע; מחזיקי אסימונים של NEAR מחזירים את כספם
אין סיכון הקשור לאסימון NEAR מכיוון שהוא מעולם לא היה מעורב בהטבעה של USN. לפיכך, אין סיכוי שתסריט דומה למקרה של TerraUSD (UST) יתפתח. מטבע ה-TerraUSD stablecoin הובטח עם אסימון לונה, וכך התרסק יחד.
עם זאת, היו השערות שהמחסור הנוכחי בבטחונות נגרם על ידי אסימוני בטחונות תנודתיים מדי. אלו הנחות מופרכות, והבנק המרכזי הפריך את המיתוס לאחרונה ציוץ:
בהמשך, תהליך הפירוק נשלט באופן יסודי ומתקיים בצורה אחראית. הקרן ליד כבר השיקה את תוכנית ההגנה של USN כדי להגן על כל משתמשי NEAR.
ברגע שהטביעת USN תופסק, וכל המטבעות היציבים המוטבעים כפולים שקיימים נשרפו, כל המחזיקים הזכאים של USN יתחילו לקבל פדיונות ב-USN.e על בסיס 1 ל-1. לצורך כך הפרישה הקרן 40 מיליון דולר, סכום השווה לפער הנוכחי, כך שהוא יכוסה במלואו.
קהילת NEAR מתכננת לחדד את תקני הבטיחות שלה
למרות היותו רעיון מצוין בתיאוריה, פרויקט USN לא סיפק את התוצאות הצפויות בפועל. זה רק עוד אבן דרך בפיתוח המערכת האקולוגית של NEAR.
למרות שמדד זה הוא גלולה קשה לבליעה, היא טובה יותר מספירלת המוות שחוותה לונה. חוץ מזה, זה עזר לקהילה להגיע למסקנות חשובות. ספציפית, בה הצהרה מלאה, הקרן ליד הביעה תוכניות להקים תקני stablecoin יעילים יותר באמצעות יוזמה ממומנת.
חשוב לציין, סיום ה-USN שהושק הוא תהליך מבוקר ולא קריסה פתאומית שעלולה לערער את האמון הן לבנק המרכזי והן ל-NEAR blockchain. לא פחות חשוב מכך, החלטה זו נתמכת על ידי פרויקטים רבים בתוך הקהילה. אחד מהם הוא NearPay, פרוטוקול מימון קריפטו המגשר בין תשלומי פיאט וקריפטו. איוון אילין, מנהל תפעול ב-NearPay, אמר:
"חבל שפרויקט ה-USN נכשל, אבל אני שמח ש-DCB קיבלה החלטה בזמן לסגור את ה-stablecoin הזה. כל עוד המצב בשליטה, למשתמשי NEAR אין מה לדאוג. זה המסר שאנו מעבירים לכל לקוחותינו, ומעודדים אותם לשמור על קור רוח ולעשות שימוש בתוכנית ההגנה המוצעת".
מחשבות סופיות
בתנאי השוק המתפתחים, אולי הכישורים השימושיים ביותר הם תגובה מהירה והיכולת להסתגל לשינויים במהירות. נקיטת אמצעים לביטול הפגיעות בזמן היה מהלך טוב עבור NEAR.
למרות שסיום ה-USN עלול לגרום לאי נוחות מסוימת, ותהליך זה עשוי להיות מאתגר, השקט הנפשי של המשתמשים הוא בסופו של דבר הדבר העיקרי שהקהילה צריכה להתמקד בו. NEAR התייחסה לנושא זה באחריות, והוכיחה את עצמה כפרוטוקול פתוח ושקוף המחויב להצלחתו ארוכת הטווח.