תעודות סל של גז טבעי: גלי תנודתיות

מחירי הגז הטבעי נמצאים במסע פראי, וזוג קרנות נסחרות בבורסה עשוי לעזור למשקיעים עם קרח בעורקים לנצל את התנודות הללו.

לקראת שנת 2023, הסיכויים מעדיפים את המשך פעולת המחירים הנפיצה והמתפרצת. ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETF (BOIL) ו ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF (KOLD) להציע לסוחרים את ההזדמנות להשתתף בשוק שאינו לבעלי לב חלש.

הקרנות הן מכשירים ממונפים לטווח קצר שמגדילים את פעולת המחיר בחוזים עתידיים על גז טבעי של NYMEX הסמוכים. BOIL ו-KOLD מבקשים לספק פי שניים את החלפת המחיר היומית בחוזים העתידיים הפעילים של NYMEX בחודש. BOIL עולה עם המחיר, ו-KOLD עולה כאשר מחיר הגז הטבעי יורד.

התנודתיות בשווקים יוצרת גן עדן של הזדמנויות לסוחרים זריזים. עם זאת, שונות מחירים רחבה היא סיוט עבור משקיעים פסיביים.

מחירי הגז הטבעי תנודתיים באותה מידה שהדלק דליק בעת מיצוי. ביוני 2020, מחיר החוזים העתידיים הסמוכים בארה"ב ירד לשפל של רבע מאה של $1.44 ל-MMBtu (מיליון יחידות תרמיות בריטיות). בשנת 1, טווח המחירים הנמוך לגבוה עמד על 2022 דולר, גבוה פי 6.39 מהשפל של יוני 4.4.

בשנת 2021, החוזים העתידיים על הגז הטבעי NYMEX הסמוכים פרצו ממגמה דובית של שיאים נמוכים ונמוכים יותר שנמשכו מ-2005 עד 2020. בשנת 2022, פעולת המחיר המשיכה במעלה, והדיחה את המחיר ליותר מ-$10 ל-MMBtu באוגוסט לפני מתקן.

שינויים בשוק 

מאז החלו להיסחר חוזים עתידיים על גז טבעי בארה"ב בשנת 1990, שוק סחורות האנרגיה הבשיל והשתנה. במשך שנים רבות, הגז הטבעי היה שוק מקומי בארה"ב, מוגבל למערכת הצינורות בצפון אמריקה.

תגליות מסיביות במניות מרסלוס ואוטיקה הגדילו את האספקה ​​של השוק. התקדמות טכנולוגית בהפקת גז מקרום כדור הארץ באמצעות פיצול הידראולי הפחיתה את עלויות הייצור, והפכה את הפקת מצרך האנרגיה לזול וקל יותר.

הסיפור ממשיך

מכיוון שהצורך הוא אם ההמצאה, הטכנולוגיה התמקדה בצד הביקוש של הגז הטבעי, והחליפה את הפחם בדלק מאובנים נקי יותר לייצור חשמל.

יתרה מכך, ההנזלה הפכה את ה-LNG לסחורת אנרגיה הניתנת לייצוא, והרחיבה את השוק הניתן להתייחסות הרבה מעבר לרשת הצינורות בצפון אמריקה. גז טבעי נודד כיום בעולם באמצעות ספינות אוקיינוס ​​לאזורים עם מחירים גבוהים בהרבה. ההתבגרות של הגז הטבעי שינתה אותו משוק מקומי לשוק בינלאומי.

מלחמת רוסיה משנה את הנוף

בשנת 2020, ארצות הברית ורוסיה היו יצרניות הגז הטבעי המובילות בעולם.

התרשים מדגיש שהמדינות היצרות המובילות שולטות בצד האספקה ​​של המשוואה הבסיסית של הגז הטבעי.

בינתיים, הקרבה הגיאוגרפית הפכה את אירופה לתלויה במערכת הצינורות הרוסית. פלישתה של רוסיה לאוקראינה בתחילת 2022, הסנקציות על מוסקבה ותגמול רוסי נגד מדינות "לא ידידותיות" התומכות באוקראינה, עצרו את זרימת הגז הטבעי למערב אירופה.

הגז הטבעי הפך לנשק כלכלי רוסי במלחמה באוקראינה. המחסור באירופה גרם למחירי החוזים העתידיים על הגז הטבעי בבריטניה והולנד להמריא לשיא של כל הזמנים מוקדם יותר השנה. בסוף דצמבר 2022, המחירים באירופה נותרו מעל שיאי השיא שלפני 2021.

מחירים גבוהים באירופה וחששות האספקה ​​במהלך חודשי החורף גרמו לביקוש עולה ל-LNG בארה"ב, והוסיפו לשונות המחירים של מסחר בחוזים עתידיים על גז טבעי בארה"ב בחטיבת NYMEX של CME.

תנודתיות מתמשכת 

ממשל ביידן התחייב לטפל בשינויי האקלים על ידי תמיכה בדלקים חלופיים ומתחדשים ועיכוב תפוקת דלק מאובנים. ההשפעה הסביבתית של פראקינג הייתה על הכוונת של הממשל.

בעוד אירופה מבקשת להחליף את הגז הטבעי הרוסי ב-LNG ומקורות אחרים, המלאי בארה"ב הוא ברמה שמגבילה את המשלוחים.

התרשים מראה כי באחסון של 3.412 טריליון רגל מעוקב ברחבי ארה"ב ב-9 בדצמבר, האספקה ​​בארה"ב הייתה 0.5% מתחת לרמה של השנה הקודמת ו-0.4% מתחת לממוצע של חמש שנים. עם זאת, הגז הטבעי לא התמודד עם הביקוש הגואה באירופה בשנת 2021 או בחמש השנים האחרונות. עם מניות ברמות נמוכות יותר, הפוטנציאל להמשך תנודתיות המחירים לאורך חורף 2022/2023 ואילך נותר גבוה.

תעודות סל מאמצות תנודתיות 

החוזים העתידיים על גז טבעי NYMEX בקרבת מקום נסחרו בטווח הרחב ביותר מאז 2008 ב-2022 ונסחרו למחיר הגבוה ביותר מזה ארבע עשרה שנים, כאשר הוא עלה על רמת ה-10 דולר ל-MMBtu באוגוסט. עם חוזים עתידיים של NYMEX במחיר של כמעט $6 ל-MMBtu למסירה בינואר ב-19 בדצמבר, שוק החוזים העתידיים ממשיך לחוות פריחה ופעולת מחירים.

גז טבעי הוא לא שוק להשקעות, אבל הוא יכול להיות גן עדן לסוחרים שכן תנודתיות מתורגמת להזדמנויות. המסלול הישיר ביותר לפוזיציה בסיכון ארוך או קצר הוא דרך החוזים העתידיים והאופציות העתידיות בחטיבת NYMEX של CME.

BOIL ו-KOLD משקפים את פעולת המחירים המרושעת והנפיצה בזירת החוזים העתידיים. BOIL ו-KOLD הם מוצרי מסחר נזילים:

BOIL מספקת פי 2 מהתשואה היומית של מדד שמודד את ביצועי המחיר של הגז הטבעי כפי שהם משתקפים באמצעות חוזים עתידיים על גז טבעי הנסחרים בבורסה. KOLD מספקת חשיפה של -2X למדד העוקב אחר מחירי הגז הטבעי בארה"ב על ידי החזקת חוזה עתידי לחודש שני בכל פעם.

בום וחזה 

המלחמה המתמשכת באוקראינה, מחירי הגז הטבעי באירופה של כל הזמנים שלפני 2021, מדיניות האנרגיה של ארה"ב ומאגרים בארה"ב מתחת לרמה של השנה שעברה והממוצע לחמש שנים, ככל הנראה יגרמו להמשך פעולת המחירים של פריחה ופריצה. חוזים עתידיים על גז טבעי בארה"ב. יתרה מכך, אנו נמצאים בעונת השיא של תנודתיות הגז הטבעי במהלך החורף, מכיוון שהמלאי יירד עד מרץ.

BOIL ו-KOLD הם כלי מסחר ממונפים לטווח קצר עבור אלה המחפשים חשיפה לגז טבעי בצד הארוך והקצר של השוק מבלי לצאת לזירת החוזים העתידיים הממונפים והרווחיים.

המינוף והסיכון של גלגול מחוזה אחד למשנהו הופכים את המוצרים הללו למתאימים רק לפוזיציות קצרות טווח או קצרות בגז טבעי. שונות המחירים והמינוף של הגז הטבעי הופכים את המחיר והזמן לעצור את הגישה האופטימלית לניהול סיכונים בעת שימוש ב- BOIL ו- KOLD.

גז טבעי הוא שוק מרגש והפכפך, לא לבעלי לב חלש. התנודתיות עלולה לסובב את הראש, ולכן תשומת לב זהירה לדינמיקה של סיכון-תגמול ומשמעת הן קריטיות להצלחה.

סיפורים מומלצים

קישור קבוע | © זכויות יוצרים 2022 ETF.com. כל הזכויות שמורות