מדד נאסד"ק 100, תחזית מניות QQQ: אל תילחם בפד

אל האני נאסד"ק 100 המדד ומניית Invesco QQQ קיבלו קריאת השכמה גסה ביום שלישי. לאחר שעלה לשיא של 12,862 דולר בשנה עד כה, המדד עתיר הטכנולוגיה נסוג ביותר מ-6.7% ל-12,160 דולר. הוא נותר גבוה משמעותית מהשפל של 10,475 דולר בשנה שעברה. 

אל תילחם בפד

הנושא המרכזי בשוק הפיננסי הוא השינוי המתמשך במדיניות הפד. נתונים עדכניים מראים שהכלכלה האמריקאית מצליחה. האינפלציה נותרה מעל 6%, וזה מעל יעד הפד של 2.0%. שיעור האבטלה התרסק לרמה הנמוכה ביותר ב-3.4%, הרמה הנמוכה ביותר מזה יותר מ-50 שנה.

לכן, המספרים הללו אומרים שלפדרל ריזרב יש עוד עבודה לעשות. ג'רום פאוול, יו"ר הפדרל ריזרב, אמר כי הפד ככל הנראה ימשיך להעלות את הריבית בחודשים הקרובים. כלכלנים צופים כי הבנק יעלה ב-0.50% במרץ לאחר העלאה של 0.25% בפברואר. הבנק כבר עלה ב-450 נקודות בסיס מאז השנה שעברה.

לכן, החולשה במדד נאסד"ק 100 היא בעיקר בגלל משקיעים שחוששים להילחם בפדרל ריזרב. ברוב התקופות, המדד נוטה לתת ביצועים נמוכים יותר כאשר הפד עולה. בהצהרה, ריק רידר מבלקרוק אמר:

"אנחנו חושבים שיש סיכוי סביר שהפד יצטרך להביא את הריבית של הפד ל-6%, ואז להשאיר אותו שם לתקופה ממושכת כדי להאט את הכלכלה ולהוריד את האינפלציה לכמעט 2%".

בינתיים, שוק האג"ח עדיין מזהיר מפני הכלכלה. תשואת האג"ח לשנתיים זינקה לרמה הגבוהה ביותר מאז 2. בדומה, תשואת האג"ח ל-2007 שנים עלתה ל-10%, מה שאומר שעקום התשואות צלל לנקודה הנמוכה ביותר מאז 4.

גשר טֶכנוֹלוֹגִיָה חברות במדד נאסד"ק 100 היו במינוס. SiriusXM, Moderna, Rivian, D. ו-Enphase הן הביצועים הגרועים ביותר במדד השנה. מפגרים בולטים נוספים במדד הם Honeywell, Walgreens Boots Alliance, ADP ו- Lululemon. 

מצד שני, מרכיבי ה-QQQ המובילים השנה הם Nvidia, Align, Warner Bros Discovery, Meta Platforms, Tesla ו-Airbnb.

תחזית מדד נאסד"ק 100

תרשים נאסד"ק מאת TradingView

הגרף היומי מראה שהנאסד"ק מדד היה בטווח צר בימים האחרונים. הוא תקוע מעט מעל רמת 23.6% פיבונאצי. המדד זינק מעט מעל לממוצעים נעים אקספוננציאליים של 25 יום ו-50 יום (EMA). זה גם בנקודה הגבוהה ביותר ב-13 בדצמבר.

לכן, בהתבסס על המאבק בסוגיית הפד, יש סבירות שמדד נאסד"ק 100 ימשיך לרדת כאשר המוכרים מכוונים את התמיכה העיקרית ל-11,000 דולר. אם זה יקרה, מחיר מניית QQQ ייסוג לתמיכה ב-$250.