תוכנית המשחק שלי עבור השוק הזה, המבוהל מהפד

אני מקבל הרבה קוראים שואלים אותי מתי השוק הזה יגיע לתחתית. אנחנו לא יודעים בוודאות, כמובן, כי תחתית השוק נראית רק בדיעבד. אבל אני היה תגיד שעכשיו זה זמן טוב לקנות מניות משלמות דיבידנד - במיוחד אם אתה משתמש בממוצע עלות דולרי (DCA), שבו כנראה השתמשת לבניית תיק ההשקעות שלך.

DCA (או קניית סכום קבוע בתאריך קבוע לאורך כל השנה, נניח) יעילה במיוחד עבור CEFs עם תשואה גבוהה, שהם, כמובן, הקצב שלנו אצלי פנימי CEF שירות.

הסיבה לכך היא הדיבידנדים הגבוהים מהממוצע של הקרנות הללו וההנחות העמוקות לשווי הנכסים הנקי (NAV, או שווי המניות בתיקים שלהן). משקיעי CEF אשר מבצעים DCA לתוך CEFs יכולים לבנות לאט את זרם ההכנסה שלהם לאורך זמן, להפחית את התנודתיות שלהם ובאופן טבעי גם לתפוס דיבידנדים והנחות גדולות.

כדי לראות למה אני מתכוון, שקול CEF כמו BlackRock Innovation & Growth Trust (BIGZ), בחירה של קונטרה אם אי פעם הייתה כזו. רכישת קרן זו דרך DCA החל מעכשיו תקבל את הקנייה הראשונה שלך בפתח בתשואה של 10.2% והנחה של 17.3% ל-NAV.

זו עשויה להיות אסטרטגיה טובה אם אתה מהסס ללכת על BIGZ, מה שאני יכול להבין, בהתחשב בכך שהיא מחזיקה במניות טכנולוגיה קטנות כמו Bill.com Holdings (BIL
ביל
ל), שמייצרת תוכנות אחורי לעסקים קטנים עד בינוניים; Five9 (FIVN), המספקת תוכנת שירות לקוחות; ו אקסון Enterprise
אקסון
(אקסון), יצרנית תוכנה למשטרה ולצבא.

גיוון, DCA Cover למשקיעי CEF בכל מקרה

לא משנה אם אתה קונה הכל בבת אחת או בממוצע, אני ממשיך להאמין שעכשיו זה זמן טוב לרכוש CEFs ממוקדי הון. ולמרות שאני רואה ב-BIGZ בחירה טובה למשחק ספקולטיבי על התאוששות כלכלית, אתה תמיד צריך להחזיק אוסף של CEFs עם מגוון מגוון של נכסים, כגון מניות כחולות, אג"ח קונצרניות ונאמנות להשקעות נדל"ן (REITs) . אתה תמצא את אלה בין ה-CEFs עם דירוג קנייה שאני ממליץ בהם פנימי CEF.

כך, תיחשפו לבריא של היום (והוא is בריא!) כלכלה במספר דרכים. ואם השוק עושה קח נפילה, אתה תהיה מגוונת היטב ותוכל להמשיך לאסוף את הדיבידנדים הגבוהים שלך CEF בשלום.

אבל אני כן רואה סימנים טובים לכלכלה ול-CEF שלנו, למרות שסביר שהדברים יזוזו בשני צעדים קדימה, צעד אחד אחורה - מה שמדגיש את החשיבות של דיבידנדים גבוהים (שמאפשרים לנו לעבור נסיגות ללא נסיגות נאלץ למכור) וגישת DCA, המאפשרת לנו באופן טבעי לקנות יותר מ-CEF שלנו כשהמחירים שלהם נמוכים ופחות כשהם גבוהים.

הנה שתי סיבות מדוע אני אופטימי:

התעסוקה נותרה חזקה

למרות הזרם המתמיד של חדשות רעות שמגיעות מהתקשורת, אנו יכולים להתנחם בעובדה שעבודות נותרו בשפע באמריקה:

האבטלה יורדת לשפל היסטורי

האמריקאים עובדים יותר מתמיד, עם שיעור אבטלה של 3.6% שהוא הנמוך ביותר מאז 1969. לעובדים יש כל כך הרבה כוח בשוק העבודה של ימינו - משהו שהם לא הרגישו במשך דורות - שזה גורם למהר של הוצאות ברחבי הלוח.

נתונים ממאסטרקארדMA
מבהיר שאנחנו לא רואים רק הוצאות גבוהות יותר בגלל האינפלציה המוגברת. אחרי הכל, אם הצרכנים היו מפחדים שהאינפלציה המשתוללת תהפוך את החיים לבלתי סבירים, הם לא היו מגדילים את ההוצאות שלהם על, למשל, תכשיטים בכמעט 90% מאז לפני המגיפה. אבל זה בדיוק מה שאנחנו רואים.

רווחי החברות עולים על אף העלויות

האם הביקוש הגבוה הזה מתורגם לרווחים גבוהים יותר של החברה? אתה יכול לטעון שאולי, זה לא, שכן חברות משלמות יותר עבור עובדים וחומרי גלם. עם זאת, העלויות הללו מתקזזות יותר ממכירות גבוהות יותר, מה שמביא את הרווחים לשיאים של 10 שנים:

הצד השמאלי של הגרף הזה - שיא ​​הרווח האחרון ב-2012 - חשוב מכיוון שהוא סימן את תחילתו של שוק שורי לאחר המיתון הגדול.

זה סימן טוב, כי משקיעים שקנו אז - תקופה שנראית הרבה כמו התקופה שאנו חיים בה כעת - היו משכו תשואה שנתית של 14% בעשור שחלפו מאז. למרות הודעת הריבית של הפדרל ריזרב אתמול, יש לי הרגשה שעוד עשור מהיום מי שקונה היום יוכל להגיד משהו דומה.

מייקל פוסטר הוא אנליסט המחקר הראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, לחץ כאן לדיווח האחרון שלנו "הכנסה בלתי ניתנת להריסה: 5 קרנות מציאה עם דיבידנדים בטוחים של 8.4%."

גילוי נאות: אין