רווחי טרשת נפוצה 4Q 2021

מורגן סטנלי רשמה ביום רביעי רווחים טובים מהצפוי ברבעון הרביעי על הכנסות חזקות ממסחר במניות, וכשהחברה החזיקה בקו לגבי עלויות התגמול.

להלן המספרים:

· רווחים: 2.01 דולר למניה לעומת הערכה של 1.91 דולר למניה, לפי Refinitiv.

· הכנסות: 14.52 מיליארד דולר לעומת הערכה של 14.6 מיליארד דולר

בניגוד ליריביו, שחשפו שעלויות התגמול לאנשי וול סטריט זינקו ברבעון, מורגן סטנלי שמר על קו ההוצאות. הבנק רשם הוצאות פיצויים של 5.49 מיליארד דולר, מתחת להערכה של 5.98 מיליארד דולר של אנליסטים שנסקרו על ידי FactSet. במסגרת חטיבת ניירות הערך שלו, הבנק אמר כי הפיצויים נפלו מלפני שנה בגלל תוכניות פיצויים נדחות "הקשורות לביצועי ההשקעה".

הבנק אמר כי ההכנסות ממסחר במניות עלו ב-13% לעומת שנה שעברה ל-2.86 מיליארד דולר, בערך 400 מיליון דולר גבוה מהערכת ה-FactSet של 2.44 מיליארד דולר. השיפור נבע על ידי עלייה בהכנסות של פריים ברוקראז' ורווח של 225 מיליון דולר על השקעה אסטרטגית.

גם ניהול ההשקעות עלה על ההערכות, ועלה ב-59% ל-1.75 מיליארד דולר בגלל רכישת Eaton Vance של הבנק. אנליסטים ציפו ל-1.66 מיליארד דולר.

בינתיים, ההכנסות מניהול עושר עלו ב-10% ל-6.25 דולר, בעצם תואמות לאומדן של 6.28 מיליארד דולר, על עליית דמי ניהול נכסים וגידול בהלוואות ללקוחות.

ההכנסות מבנקאות השקעות עלו ב-6% ל-2.43 מיליארד דולר, קצת מתחת לאומדן של 2.54 מיליארד דולר, בעקבות עמלות ייעוץ גבוהות יותר מפעילות מיזוגים. ומסחר בהכנסה קבועה הניב הכנסות של 1.23 מיליארד דולר, ירידה של 31% לעומת שנה קודם לכן ומתחת לאומדן של 1.47 מיליארד דולר.

מניות הבנק טיפסו ב -1.6% במסחר בשוק הראשוני.

המסחר בפרט החל לחזור להיקפים נורמליים יותר, אם התוצאות של גולדמן זאקס ו-JPMorgan Chase הן אינדיקציה כלשהי. למורגן סטנלי יש את עסקי המסחר במניות המדורגים במקום הראשון בעולם.

זה גם שחקן מוביל בייעוץ למיזוגים, במיוחד בתחומי הטכנולוגיה והתקשורת.

תחום אחד שאמור להתגלות כעמיד הוא ניהול עושר, שבדרך כלל מסתמך על עמלות המבוססות על נכסים מנוהלים שמטפסים יחד עם עליית השווקים.

מניות הבנק ירדו השנה ב-4.2%, תוך ביצועים נמוכים מהעלייה של 8.6% של מדד KBW Bank.

ג'יי.פי מורגן וסיטיגרופ דיווחו כל אחד על פעימות הרווח הקטנות ביותר בשבעת הרבעונים האחרונים, וגולדמן זאקס החמיצה הערכות לרווח ברבעון הרביעי בגלל הוצאות גבוהות. וולס פארגו הייתה נקודת האור היחידה עד כה ברווחי הבנקים לאחר שנתנה יעדים להכנסות ריבית גבוהות יותר והוצאות נמוכות יותר.  

הסיפור הזה מתפתח. בדוק שוב לקבלת עדכונים.