אם אתם רוצים להשקיע את כספכם בצורה חכמה, מומחים פיננסיים המליצו להימנע ממניות גדולות וצומחות לטובת שמות ערכיים לא כל כך פופולריים. האסטרטגיה הבסיסית: זיהוי הזדמנויות תוך מזעור סיכון מסוים. אבל החברה הפיננסית מורנינגסטאר משיקגו אומרת שיש דרך חכמה יותר לעשות כסף בטא יכולה לעזור למשקיעים לזהות הזדמנויות טובות יותר למניות במהלך אי ודאות כלכלית מאשר ערך או צמיחה. בואו נפרט כיצד מדד זה מודד תנודתיות ומתי אתה יכול להשתמש בו להשקעה.
אם אתם מחפשים דרכים חכמות להרוויח כסף, א יועץ פיננסי יכול לעזור לך לזהות השקעות טובות לתיק שלך.
מדוע מורנינגסטאר אומר שהמשקיעים צריכים להתמקד בתנודתיות המניה
כאשר מנתחים השקעות, משקיעים רבים מסתכלים על השקעות ערך (מניות לא מוערכות שיכולות לצבור את הערך הרב ביותר לאורך זמן) ו מניות צמיחה (כאלה שיכולים לעלות על המתחרים בפער משמעותי).
תוך כדי השוואה ערך מול מניות צמיחה יכול להיות הגיוני עבור תיק ההשקעות שלך, מורנינגסטאר אומר שכרגע, עם אי ודאות כלכלית, קשה לקבוע כיצד הסביבה יכולה להעדיף או ערך או צמיחה.
מורנינגסטאר דיווח לאחרונה שמאז אמצע יוני נקודת השפל של ה שוק הדובים (מה שקורה בדרך כלל כאשר המחירים יורדים לפחות ב-20% מהשיא האחרון), מניות הצמיחה עלו ב-20.3% תוך חודשיים בעוד שמניות הערך עלו בקצת יותר משליש מזה (7.8%) באותה תקופה.
למרות שהחברה הפיננסית אמרה גם שהנתונים משתי המניות מראים כיצד הן נשברו "באופן יחסי", כאשר הפער בין שווי לצמיחה מצטמצם מאז שיא השוק האחרון ב-16 באוגוסט, ומניות הערך קפצו "לפני מניות הצמיחה ב-6.8 אחוזים נקודות."
בשל הפער המצטמצם בין מניות ערך וצמיחה, אמר מורנינגסטאר כי משקיעים יכולים להפיק תועלת מניגוד בולט יותר בין מניות גבוהות ונמוכות בטא כדי למצוא הזדמנויות השקעה. ובאופן ספציפי, הוא ציין ש"מניות בטא גבוה הן זולות."
"השוק הכולל מוערך נמוך ב-15% כרגע", אמר דיוויד סקרה, אסטרטג השוק האמריקאי הראשי של Morningstar במאמר. "אז זה זמן טוב לעבור יותר למניות בטא גבוה, כדי לתפוס אפסייד נוסף כשהשוק מתאושש."
הבנת איך עובדת בטא
בטא הוא מדד שמודד את התנודתיות של מניה. זה מחושב בדרך כלל על ידי השוואת שינויים במחירי המניה עם התנועות של שוק מניות רחב יותר כמו S&P 500 לאורך תקופה של 12 חודשים.
לשוקי המניות בסך הכל יש בטא של אחד. והבטא של מניה בודדת מחושבת לפי כמה רחוק היא נעה ממדד הייחוס הזה.
כדוגמה, אם למניה יש בטא של XNUMX, אז משקיע יכול להניח שהמחיר שלה נע בצמוד לשוק הזה. וזה יכול לומר שהוספתו לתיק שלך לא תיקח סיכונים רבים.
מניות בודדות עם בטא גדול מאחת יכולות להצביע על תנודתיות גבוהה יותר. אבל למשקיעים עם יותר סובלנות לסיכון, זה יכול גם להראות פוטנציאל לחזקים יותר החזרות.
כדוגמה נוספת, אם אתה קונה מניה עם בטא של שלוש, אז היא עשויה להיות תנודתית פי שלושה מהשוק הכולל. אז אם ה-S&P 500 יעלה ב-10% בשנה, אתה יכול לצפות שמחיר המניה הבודד יעלה פי שלושה (30%) במהלך הזמן הזה. אם כי חשוב לציין שהוא יכול גם לרדת ב-30% בעוד ששוק המניות הכללי יורד רק ב-10%.
עבור מניות עם בטא מתחת לאחד, משקיעים יכולים לקבוע שהיא פחות תנודתית מהשוק הכללי ולהוסיף אותה לתיקים שלהם כדי להתגונן מפני סיכונים ו לגוון השקעות.
עם זאת, כדאי גם לשים לב שבטא מתחת לאחד יכול להראות שהמניה הבודדת נעה בכיוון הפוך מהשוק הכולל. וזה יכול להצביע על כך שמחיר המניה עולה כשהשוק יורד או מתנדנד לכיוון השני כשהשוק עולה.
לבסוף, בטא של אפס יכול גם להראות שמניות בודדות פועלות באופן עצמאי מהשווקים הכוללים, ולכן ביסוד הבטא הזה הוא רק אחד מגורמים רבים שכדאי להסתכל עליהם בעת ניתוח השקעה.
כיצד משקיעים יכולים להשתמש בבטא כדי לבצע השקעות
Morningstar אומר שניתן למצוא מניות בטא גבוה בסקטור העל המחזורי, שהוא קיבוץ של מניות מענפים המושפעים מאוד משינויים בכלכלה.
מניות אלו יכולות להשתנות בהתבסס על גורמים שונים לאורך זמן, וכוללות אנרגיה, מחזוריות צרכנית (אוטומטית, דיור, בידור וקמעונאות), חומרים בסיסיים (כרייה, זיקוק מתכות, מוצרי כימיקלים וייעור) וטכנולוגיה.
החברה הפיננסית אומרת שמשקיעים יכולים לזהות מניות עם בטא נמוכה כדי לעזור למזער את הסיכון לתיקים שלהם. אבל גם מציין ש"אסטרטגיות השקעה בטא נמוכות עשויות להחמיץ תגמולים כשהשוק מצליח".
עבור משקיעים עם סובלנות סיכון גבוהה יותר, אמר מורנינגסטאר כי "אזורי השוק עם הבטא הגבוהה ביותר נסחרים בחלק מהמחירים הנמוכים ביותר".
כדוגמה, החברה הפיננסית התייחסה למדד הצרכן המחזורי שלה בארה"ב, שנשא "בטא מעל השוק של 1.26 נכון לסוף אוגוסט, וסיים את החודש ב-87% מהשווי ההוגן המצטבר שלה, או הנחה של 13% ."
בנוסף, מורנינגסטאר דיווח כי גם מדדי הטכנולוגיה ושירותי התקשורת נשאו "כמה מהבטא הגבוהות ביותר ברמת המגזר נכון לאוגוסט", אשר "נמנים גם בין מגזרי השוק המוערכים ביותר, כיום עם 89% ו-65% מהערכת האנליסטים של Morningstar. הערכות שווי הוגן, בהתאמה."
ולשם השוואה, החברה הפיננסית אמרה שמניות השירות הסתיימו באוגוסט כחלק מהבטא הנמוכות ביותר, כאשר המדד עומד על "8.3% מעל השווי ההוגן המצרפי שלה". משקיעים עם סובלנות נמוכה לסיכון נוטים להתמקד במניות שירות כדי להתגונן מפני מיתון כלכלי בגלל יציבות ותשואות דיבידנד גבוהות.
שורה תחתונה
בטא יכולה לעזור למשקיעים לקבוע כיצד המחיר של מניה בודדת יכול לנוע בהשוואה לשוק כולל. החברה הפיננסית Morningstar מציינת כי בתקופות של אי ודאות כלכלית, כאשר מניות הערך והצמיחה עשויות להיות קרובות מדי, מניות בטא גבוה ונמוך עשויות לסייע למשקיעים לזהות הזדמנויות השקעה חדשות. עם זאת, עליך לשים לב שמדד זה מבוסס על ביצועי עבר, כך שהוא עשוי לא לתת יחס לשינויים בהווה ובעתיד המשפיעים על מניות בודדות. לכן, כדאי לשלב מדד זה עם אחרים בניתוח מלא יותר לפני קבלת החלטת השקעה.
טיפים להשקעה למתחילים
A יועץ פיננסי יכול לעזור לך להנחות אותך בקבלת החלטות השקעה חכמות בתיק שלך. הכלי החינמי של SmartAsset מתאים לך עד שלושה יועצים פיננסיים המשרתים את האזור שלך, ותוכל לראיין את ההתאמות של היועצים שלך ללא עלות כדי להחליט איזה מהם מתאים לך. אם אתה מוכן למצוא יועץ שיכול לעזור לך להשיג את היעדים הפיננסיים שלך, תתחיל עכשיו.
הדרך הטובה ביותר להגן על עצמך מפני סיכון כמשקיע היא לגוון את הנכסים שלך. המחשבון החינמי של SmartAsset יכול לעזור לך להבין את הגישה הנכונה עבור תיק העבודות שלך.
קרדיט תמונה: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes
ההודעה Morningstar אומר למשקיעים שהמדד הזה חשוב יותר משווי המניה או הצמיחה הופיע לראשונה ב בלוג SmartAsset.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html