ג'ד פין, מנהל תפעול ראשי של מורגן סטנלי Wealth Management וראש פתרונות תאגידים ומוסדיים
מקור: מורגן סטנלי
לאחר שעשה פריצות בניהול כסף עבור עשירים בלבד, מורגן סטנלי מכוונת את העשירים מבין העשירים - משרדים משפחתיים עם נכסים של עשרות מיליארדי דולרים, כך נודע ל-CNBC.
הבנק בילה את ארבע השנים האחרונות בפיתוח חבילת מוצרים המיועדת למשרדי משפחה, גופי ההשקעה החזקים יותר ויותר שהוקמו על ידי העשירים בעולם יחידים ומשפחות, על פי סמנכ"ל ניהול העושר ג'ד פין.
המהלך הוא הסימן האחרון של הגעה של משרד המשפחה כשחקן מפתח המטשטש את ההבחנות הישנות של וול סטריט. החברות התפוצצו במספרם בעשור האחרון, ובחיפושם הגלובלי אחר תשואה, משרדי משפחה הפכו לרכבים שניתן להגיע לכל מקום. הימורים כמו קרנות גידור, השקיעו בסטארט-אפים כמו חברות הון סיכון ואפילו חברות רכש מוּחלָט.
אבל גודלם ומורכבותם הביאו לכך שהתעלמו בעיקר ממשרדי משפחה עד לאחרונה, בהיותם גדולים מדי עבור ערוצי ניהול ההון המסורתיים של הבנקים וקטנים מדי עבור כיסוי מוסדי, אמר פין בראיון.
"הם נפלו בין הכיסאות של מה שהיה קיים קודם לכן", אמר. "זהו פלח של $5.5+ טריליון שבו לאף אחד אין חלק משמעותי כי אין הצעה אחת שבאמת יכולה להתאים לצרכים השונים של המשפחות השונות."
הדחיפה מגיעה כמורגן סטנלי, המנוהלת על ידי המנכ"ל ג 'יימס גורמן מאז 2010, שואפת להגיע ל-10 טריליון דולר בנכסי לקוחות, יותר מ-50% יותר מהרמה הנוכחית. גורמן עזר לעצב את מורגן סטנלי לענקית ניהול הון, בין השאר באמצעות רכישות שעזרה לבנק להתמקד במגוון רחב של לקוחות. האסטרטגיה זכתה לתשואות מצד משקיעים, שמעדיפים מקורות הכנסה יציבים יותר על פני מסחר ובנקאות השקעות תנודתיים יחסית.
'משנה משחק'
יחידת מורגן סטנלי Family Office החלה להכניס חברות לפלטפורמה החדשה בשנה שעברה והוסיפה יותר מ-25 מיליארד דולר של נכסים עד כה, אמר הבנק. במהלך שנה חזקה למניות, מורגן סטנלי הוסיף שיא 438 $ מיליארד בנכסים חדשים נטו ב-2021.
"זה היה מחליף משחק עבור המשפחות האלה, כי עכשיו הם יכולים באמת לראות איפה כל ההחזקות שלהם בזמן אמת ולקבל החלטות בהתאם, וזה היה האתגר הגדול ביותר שלהם", אמר.
כסף חדש לעומת ישן
מכיוון שהמשרדים אינם צריכים להירשם ברשות ניירות ערך כיועצים, ההערכות משתנות על פי מספרם ונכסיהם המנוהלים. יש לפחות 10,000 משרדי משפחה ברחבי העולם, שרובם נוצרו ב-15 השנים האחרונות, לפי פירמת רואי החשבון EY.
למורגן סטנלי הייתה הצלחה רבה יותר לחתום על העשירים החדשים לפלטפורמה שלה בהשוואה למשפחות עם כסף ישן שכבר מנוהלות. בעשור האחרון היה גל חסר תקדים של יצירת עושר כאשר מייסדי סטארט-אפ מגייסים כסף בסבבים פרטיים, מוכרים את החברות שלהם או מוציאים אותן לציבור.
"אם אתה מסתכל כל הנפקה במהלך 12 עד 24 החודשים האחרונים, תראה מנהל שיש לו עכשיו יותר כסף ממה שהיה לו אי פעם, ובדרך כלל אין צוות שינהל את זה", אמר פין. "כשזה מגיע לדור השישי [של העושר], העניין כבר מנוהל".
אנדי ספרשטיין, נשיא משותף של מורגן סטנלי
מקור: מורגן סטנלי
הבנק ממשיך להוסיף יכולות ללוח המחוונים של ה-Family Office, לרבות יכולת אחזקת מניות של חברות פרטיות. מורגן סטנלי עובד גם על פלטפורמת שידוכים שבה סטארט-אפים יכולים לגייס כספים ישירות מול הבנק, להפיק הון ממשרדי משפחה ולקוחות בעלי הון גבוה במיוחד.
"זה הפך למקור עצום לביקוש מהמשפחות האלה. הם רוצים שיוצגו להם יותר וסוגים שונים של השקעות לא בקורלציה", אמר פין.
למרות יריבים בנקים בארה"ב ואירופה, כולל מורגן צ'ייס ו UBS, היה ג'וקי כדי לשרת משרדים משפחתיים בשנים האחרונות, מורגן סטנלי מאמין שיש לה התחלה משמעותית ביצירת פתרון מופעל פינטק עבור הקבוצה, על פי נשיא משותף אנדי ספרשטיין.
"זה יהיה קשה מאוד לרוב המתחרים לנסות וליצור משהו כזה", אמר ספרשטיין. "אנחנו למעשה מספקים למשפחות שירותים איכותיים מוסדיים."
מקור: https://www.cnbc.com/2022/04/08/morgan-stanley-unveils-family-office-unit-looking-to-serve-richest-of-the-rich.html