השנה שעברה הייתה אכזרית עבור רוב המשקיעים, פשוט אין דרך לעקוף את זה. ה S&P 500 המדד ירד ב-19% במהלך השנה, שנפגע על ידי שורה של רוחות נגד, כולל אינפלציה עיקשת גבוהה, המעבר של הפדרל ריזרב להידוק מוניטרי, שרשראות אספקה שפשוט לא יתפרקו, מדיניות הנעילה לאורך זמן של סין, מלחמת רוסיה באוקראינה... הרשימה היה ארוך.
אבל הפסדים בקנה מידה כזה מביאים איתם הזדמנויות, בדמות מחירי מניות נמוכים יותר. האנליסטים של המניות במורגן סטנלי לא נרתעו מהאמת הבסיסית הזו בשוק, ובין הבחירות שלהם יש כמה מניות ביסודיות שרשמו ירידות חדות במחירי המניה ב-2022.
השתמשנו בפלטפורמת TipRanks כדי להעלות את הפרטים על שתיים מהבחירות הללו; האנליסטים של מורגן סטנלי רואים יותר מ-50% הפוך קדימה עבור שניהם, אז בואו נסתכל מקרוב כעת.
קבוצת בריאות חיים (LFST)
נתחיל עם Lifestance Health Group, חברה שנוסדה רק לפני 5 שנים ותפסה במהירות עמדה מובילה בתחום ספקי בריאות הנפש. Lifestance מציעה מגוון רחב של שירותי בריאות נפש וירטואליים למבוגרים, מתבגרים וילדים, באמצעות כ-600 מרכזים ב-32 מדינות. החברה מתהדרת בצוות של יותר מ-5,400 פסיכולוגים ומטפלים, אחיות מתקדמות ופסיכיאטרים.
כמגזר שירותי בריאות, לבריאות הנפש יש פרופיל גדל בהתמדה. הסטיגמה החברתית שהוענקה זה מכבר לנושאים אלו החלה להתפוגג, והמטופלים מוכנים יותר, וסביר יותר, לפנות לטיפול. זוהי העובדה הבסיסית שהביאה ל-Lifestance ריצה קבועה של רווחים עוקבים בהכנסות - צנועות, אם כי אמיתיות - מאז ההנפקה בקיץ 2021. ברבעון האחרון המדווח, 3Q22, החברה דיווחה על סך של 217.6 מיליון דולר ב-25. בשורה העליונה, רווח של 43.8%, או XNUMX מיליון דולר, משנה לשנה.
היו שיפורים גם בשורה התחתונה. לייףסטנס רשמה הפסד נקי של 37.9 מיליון דולר ברבעון, בהשוואה להפסד של 120.5 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. ההפסד ברבעון ה-3 יוחס בעיקר ל'הוצאות פיצויים מבוססות מניות' בסך 22 מיליון דולר. בנימה חיובית, החברה דיווחה על EBITDA מתואם של 34.9 מיליון דולר, עלייה של 15.4% בהשוואה לשנה.
במאזן, Lifestance ראתה 5.7 מיליון דולר בתזרים מזומנים מפעילות ברבעון השלישי, בסך כולל של 3 מיליון דולר בתשעת החודשים עד 16.9 בספטמבר 30. נכון לתאריך זה, לחברה היו 2022 מיליון דולר בנכסי מזומנים, ונטו חוב ארוך טווח של 90.3 מיליון דולר.
נקודת המפתח עבור המשקיעים בדוח הרווחים האחרון הייתה ההנחיה, שהגיעה מתחת לציפיות האנליסטים. החברה חזתה הכנסות של 4 מיליון דולר ל-215 מיליון דולר ברבעון הרביעי, תוך החמצה של 220% מהתחזית. המניות צנחו מאז ב-8%.
עם זאת, אנליסט 5 הכוכבים של מורגן סטנלי ריקי גולדווסר לאחרונה שדרגה את הדירוג שלה על המניה ממשקל שווה (כלומר ניטרלי) לעודף משקל (כלומר קנייה). בתגובה לעמדה זו, גולדווסר מציין את ההנהלה החדשה של החברה, ואת תוכניותיה לשיפור שימור ופרודוקטיביות של רופאים.
"LifeStance החלה לתת מענה למשוב מרופאים, במטרה לשפר את הצמיחה והפרודוקטיביות של הרופאים נטו. יוזמות חדשות כוללות: הוספת משאב קו קדמי כדי למשוך ושימור כישרונות, בניית מרכז טלפוני חדש שייתן מענה לחיובי המטופלים וצמצום לוחות הזמנים של קבלת אישורים. החברה גם מתחילה למנף טכנולוגיה לשיפור המרת משפך המטופל. יש לציין, פלטפורמת ההזמנה והכניסה המקוונת שלה (OBIE) הושקה ב-14 מדינות וצפויה להיות פעילה בכל 32 המדינות עד סוף הרבעון השני של ה-2", אמר גולדווסר.
"יש לציין", הוסיף האנליסט, "אם LifeStance הייתה משפרת את שימור הרופאים מ-80% היום לרמה של 87% לפני ההנפקה, זה יכול להוסיף יותר מ-30 מיליון דולר בהכנסות שנתיות, או 3% להערכתנו ב-2024 ."
יחד עם דירוג העודף שלה כאן, גולדווסר מעניקה למניות LFST יעד מחיר של 8 דולר, מה שמצביע על פוטנציאל אפסייד לשנה של 61% למניה. (לצפייה ברקורד של גולדווסר, לחץ כאן)
בסך הכל, יש 6 ביקורות אנליסטים אחרונות עבור מניית LFST, והן מציגות חלוקה שווה: 3 קניות ו-3 החזקות, עבור דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. המניה נסחרת במחיר של 4.98 דולר ומחיר יעד ממוצע עומד על 7.46 דולר, מה שמרמז על עלייה של 50% ב-12 החודשים הקרובים. (ראה תחזית מניית LFST ב- TipRanks)
Definitive Healthcare Corporation (DH)
בשלב הבא היא Definitive Healthcare, חברת ניתוח תוכנה ונתונים שבסיס הלקוחות שלה כולל רופאים, משלמים, בתי חולים ויועצים בצד הספקים של התעשייה. Definitive מציעה פלטפורמת נתונים במודל SaaS, המעניקה למשתמשים יכולות לאסוף, לאסוף, להבין ולנווט את המידע בשוק הבריאות. Definitive מכנה את המוצר שלה Healthcare Intelligence, ומתגאה בכך שהוא נמצא בשימוש על ידי יותר מ-2.5 מיליון רופאים ומתרגלים אחרים, ועל ידי יותר מ-9,300 בתי חולים, בפריסה ארצית.
בשנים האחרונות, היתרונות הברורים שניתוח הנתונים מביא לעסקים מכל הסוגים הפכו את התחום לעסק גדול בפני עצמו. Definitive עלתה על הגל הזה להצלחה, ומאז ההנפקה שלה בספטמבר 2021, החברה ראתה מגמות עלייה הן בהכנסות והן ברווחים. מערכת התוצאות הכספיות האחרונה שפרסמה Definitive הייתה לרבעון השלישי של ה-3, והראתה עלייה של 22% משנה לשנה בשורה העליונה, ל-33 מיליון דולר. במהלך אותה תקופה, הרווח המתואם של החברה למניה צמח מ-57.4 סנט בלבד ל-1 סנט. לא רק שהרווח למנייה הראה צמיחה חזקה ב-Y/Y, הוא גם הגיע מעל האומדן של 6 סנט.
גם העסק של Definitive סיפק הרבה מזומנים. תזרים המזומנים החופשי הלא ממונף ברבעון השלישי הגיע ל-15.5 מיליון דולר, 27% מרשימים מההכנסות.
עם זאת, המניה לא הצליחה לעמוד בתנאי הדוב של 2022 והשילה 60% מערכה במהלך השנה.
עם זאת, במבט קדימה, של מורגן סטנלי קרייג הטנבך רואה הרבה מה לאהוב ב-DH. האנליסט בעל 5 הכוכבים כותב: "למרות שלחצים המאקרו יש השפעה גדולה מהצפוי על הצמיחה לקראת 2023, Definitive מנהלת את העסק בצורה טובה ואנו מצפים שהחברה תשמר את הרווחיות הטובה ביותר בכיתה. מדובר בהתחלה מוקדמת לאימוץ אנליטיקה בתחום הבריאות, ו-Definitive מתחילה בראש חזק, וממנפת את מקורות הנתונים העיקריים ואת מנוע הבינה המלאכותית שלה כדי לשפר מאוד את מאמצי המכירה של הלקוחות. עם פחות מ-3% חדירת לקוחות ו-TAM של 10 מיליארד דולר, אנו רואים מסלול ארוך לצמיחה".
במבט קדימה מעמדה זו, Hettenbach מדרג את מניות DH בעלות משקל יתר (כלומר קנייה), עם יעד מחיר של 18 דולר כדי להצביע על עלייה פוטנציאלית לשנה של 51%. (לצפייה ברקורד של הטנבך, לחץ כאן)
אנחנו מסתכלים כאן על מניה אחרת עם חלוקה שווה בין ביקורות האנליסטים; 12 הביקורות האחרונות עוברות בין 6 ל-6 עבור קניות ואחזקות, ומעניקות למניות את דירוג הקונצנזוס של קנייה מתונה. DH נמכרת ב-11.91 דולר, ויעד המחיר הממוצע של 15.33 דולר מצביע על כך שיש לה 29% הפוך לפניו השנה. (ראה תחזית מניית DH ב- TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי המאחד את כל תובנות ההון של TipRanks.
כתב ויתור: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המוצגים. התוכן מיועד לשימוש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני ביצוע השקעה כלשהי.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-pounds-table-2-183519225.html