עם המבחר האינסופי לכאורה של רוחות נגד שפוקדות את 2022, השנה הזו מתגלגלת מאין כמותה בתקופה האחרונה. פשוט תבקש מהמשקיעים להיכנס מכשירי מיקרו מתקדמים (AMD). לאחר שהרגלו באופן עקבי ביצועים טובים יותר מהשוק, מניות AMD היו ברגל האחורית בשנת 2022 (ירידה של 43%) - תופעה מאוד לא סדירה.
ובכל זאת, לפי מורגן סטנלי יוסף מורלמרות חוסר הוודאות המאקרו, הגיע הזמן שהמשקיעים ימשיכו לממש את ההזדמנות בעקבות ירידת המניה.
"בעוד שתמונת הביקוש בכל שווקי הקצה היא מעורבת בהתחשב בכלכלה המצטברת, אנחנו חושבים שהמניה תיקנה יתר על המידה - אנחנו רואים עליות במניות ושיפור בתמהיל המאפשרים להן לצלוח יותר מהרוב עם צמיחה דו ספרתית בשנה הבאה. וכשהמניה יורדת ביותר מ-48% מהשיא שלה ברבעון ה-4, אנחנו רואים את הסיכונים מתומחרים במידה רבה", אמר מור.
זה לא אומר שאין דאגות תקפות לגבי השפל של הכלכלה וההשלכות על העסקים של AMD - במיוחד בצד הצרכני, שלדעת מור הוא כנראה האשם העיקרי מאחורי חולשת מחיר המניה.
ועם מעבדי PC, גרפיקה וקונסולות מהווים 55% מההכנסות, האנליסט מצפה ל"תיקון משמעותי" במחשב האישי במהלך הרבעונים הקרובים. עם זאת, אפילו עם החששות סביב שווקי הקצה המקושרים לצרכן, מור מאמין ש-AMD אינה חשופה באותה מידה בהשוואה למתחרים גדולים אחרים.
ובמתן נקודת נגד, עם מרכז נתונים בתוספת מוצרי Xilinx המייצגים כעת כ-50% מהרווח הגולמי בדולרים, ושניהם מתהדרים ב"פוטנציאל רווח חזק במניות", במהלך 2-3 השנים הבאות, מור חושב שהנתון הזה יכול לעלות לכ-65% -70%. ככזה, למרות שהאנליסט זהיר לגבי המצב הכללי של מוליכים למחצה, "החוזק של AMD בשרת" אמור לאפשר לה להמשיך להראות "צמיחה מוצקה בהערכה סבירה כעת".
לשם כך, מור חידשה את הכיסוי של מניית AMD עם דירוג עודף משקל (כלומר קנייה) ויעד מחיר של 103 דולר. אם הנתון הזה יושג, המשקיעים מסתכלים על עליות של 12 חודשים של 25%. (לצפייה ברקורד של מור, לחץ כאן)
בקרב עמיתיו של מור, הדירוגים של AMD מעורבים, אם כי השוורים נותרו אחראים; בהתבסס על 15 קניות לעומת 10 החזקות, המניה טוענת לדירוג קונצנזוס של קנייה מתונה. יעד המחיר הממוצע שורי יותר ממה שמור יאפשר; ב-$136.71, הנתון מייצג אפסייד לשנה של ~66%. (ראה תחזית מניית AMD ב- TipRanks)
כדי למצוא רעיונות טובים למסחר במניות טק לפי הערכות שווי אטרקטיביות, בקר ב TipRanks המניות הטובות ביותר לקנות, כלי שהושק לאחרונה המאחד את כל התובנות המניות של TipRanks.
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הינן בלבד של המטפל המוצג. התוכן מיועד לשימוש למטרות הסברה בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח משלך לפני שתבצע השקעה.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-pounds-table-amd-205457091.html