בנק אוף אמריקה הרכיב רשימה של מה שהוא מכנה מניות אטרקטיביות עם תשואה מוגנת אינפלציה.
"כאשר מזומנים עוברים מחסרי ערך לתשואה של 3% פלוס בשנה הבאה... על רקע העלאת הריבית של הפדרל ריזרב, אנו מעדיפים חברות שיש להן תזרים מזומנים חופשי חזק או מחלקות מזומנים לבעלי המניות", כתבו האסטרטגים של בנק אוף אמריקה בפרשנות.
"אבל בסביבה שבה אין סימנים של ירידה באינפלציה, גם תשואה מוגנת מפני אינפלציה היא קריטית".
הם רואים שמניות צמיחת דיבידנד ממוקמות "בין אג"ח (הכנסה טהורה, ללא הגנה על אינפלציה) וסחורות (כל חשיפה לאינפלציה, ללא הכנסה)." מניות הדיבידנד גם "נהנות מהאינפלציה, בהתחשב בכך שהרווחים הם נומינליים", אמרו האסטרטגים.
בין המסכים שבהם השתמשה חברת ההשקעות לבחירת המניות שלה:
· תשואות דיבידנד גבוהות מתשואת האוצר ל-10 שנים;
· גידול דיבידנד לפחות בשלוש מתוך ארבע השנים האחרונות, ללא שנים שליליות;
· פחות עבודה אינטנסיבית מחברת S&P 500 החציונית, המוגדרת על ידי יחס העובדים למכירות.
המניות כוללות:
· נכסי בוסטון (BXP קבל דוח Boston Properties, Inc , קרן השקעות בנדל"ן למשרדים;
· שברון (CLC קבל דוח Chevron Corporation , חברת הנפט;
· סיסקו (CSCO קבל את דוח Cisco Systems, Inc , חברת טכנולוגיית הרשת;
· קינדר מורגן (KMI קבלו דוח Class P של Kinder Morgan Inc , חברת תשתיות אנרגיה; ו
· מורגן סטנלי (MS קבלו את דו"ח מורגן סטנלי , הבנק.
Morningstar ב-Boston Properties בהסתכלות על Boston Properties, ה-REIT המשרדי הגדול במדינה, אנליסט מורנינגסטאר סוריאנש שארמה מעמיד את השווי ההוגן על 125 דולר, בהשוואה לציטוט האחרון של 111.96 דולר.
בדו"ח הרווחים לרבעון הראשון שלה, "ההנהלה הדגישה שהסטטיסטיקה המצרפית של שוק המשרדים המציגה כיום רמות גבוהות של פנויות וספיגה נטו חלשה אינה משקפת כראוי את דינמיקת השוק של קצה הפרימיום של השוק", כתב ב- פַּרשָׁנוּת. שם נמצא רוב הפורטפוליו של בוסטון נכסים.
מחקר שערכה ה-REIT עם CBRE, חברת שירותי הנדל"ן וההשקעות דאלאס, השווה את הביצועים היחסיים של נכסי פריים משרדים, המייצגים כ-17% מסך השטח, לעומת שאר השוק בחמישה מהמרכזים של בוסטון פרופרטיז. אזורי עסקים.
"CBRE מצא ששיעור המשרות הפנויות נמוך ביותר מ-5 נקודות אחוז נמוך יותר עבור נכסי משרד פריים לעומת נכסים שאינם פריים בשווקים אלה", אמר שארמה.
Morningstar על קינדר מורגן לגבי קינדר מורגן, אנליסט מורנינגסטאר סטפן אליס מעמיד את השווי ההוגן על 17.50 דולר, בהשוואה לציטוט אחרון של 18.65 דולר
"תוצאות הרבעון הראשון של קינדר מורגן היו חזקות, מכיוון ששווקי הנפט והגז הדוקים תרמו לעוצמה בתחומים רבים של עסקיה", כתב בפרשנות.
"ללא השפעות חד פעמיות מסופת החורף אורי, קינדר מורגן רואה יתרונות בכל עסקיה: ביקוש גבוה יותר לאחסון, רכישת Stagecoach האחרונה כבר לפני הציפיות, ביקוש גבוה יותר לגז טבעי נוזלי במסופי אלבה שלה עקב מלחמת רוסיה-אוקראינה , וביקוש לצינורות גז חדשים של פרמיאן".
מה שבטוח, "האפסייד הפוטנציאלי צריך להתמתן על ידי אי ודאות לגבי רוחות נגד אינפלציוניות (עלויות דלק ופלדה)", אמר אליס.
מקור: https://www.thestreet.com/investing/bank-of-america-inflation-resistant-yield-stocks?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo