יותר אי ודאות בעקבות רווחים, מספר תוצר חלש

סשן המסחר ביום רביעי לא היה מחליף משחק מכיוון שמחירי המניות השתנו בעקבות הריבאונד של שני-שלישי. מדד S&P 500 עלה ב-0.02% לאחר זינוק מהשפל התוך-יומי של כ-5,050. ביום שישי הגיע המדד לשפל חדש לטווח הבינוני של 4,953.56. זה סימן את הרמה הנמוכה ביותר מאז סוף פברואר, עם ירידה של למעלה מ-311 נקודות או 5.9% מהשיא של 5,264.85 ב-28 בפברואר. השבוע, מחירי המניות התאוששו כשהמתיחות במזרח התיכון קצת התפוגגה, והמשקיעים העבירו את המיקוד שלהם ל- פרסומי הרווחים הרבעוניים.

רווחי מניות META משחררים את סנטימנט המשקיעים בצורה משמעותית, והבוקר, החוזה העתידי מצביע על פתיחה נמוכה של 1.0% במסחר במדד. בנוסף, המקרה הדובי נתמך על ידי נתוני תמ"ג מראש של היום, שהראו עלייה של 1.6% בלבד ברבעון הראשון (לעומת 2.5%+ הצפוי). היום אחרי שעות העבודה, נהיה חשובים מהדורות מ-GOOG, INTC ו-MSFT. בעקבות המהפך אתמול, השוק עשוי להתגבש לאחר המכירה בשבוע שעבר.

בתחזית מחיר המניה שלי לאפריל, ציינתי, "סוגרים את חודש מרץ עם עלייה של 3.1%, נשאלת השאלה: האם מדד ה-S&P 500 ירחיב עוד יותר את השוק השוורי באפריל, או שקיים תיקון כלפי מטה באופק? מנקודת מבט מנוגדת, תיקון כזה נראה סביר, אבל המגמה הכללית נשארת שורית".

אתמול, הסנטימנט החמיר שוב, כפי שצוין על ידי סקר סנטימנט המשקיעים AAII, שהראה שרק 32.1% מהמשקיעים הבודדים הם שוריים, בעוד ש-33.9% מהם דוביים. סנטימנט AAII הוא אינדיקטור מנוגד במובן זה שקריאות שוריות ביותר עשויות להצביע על שאננות מוגזמת וחוסר פחד בשוק. לעומת זאת, קריאות דוביות טובות לעליות בשוק.

ביום שישי, השוק שבר רמת תמיכה משמעותית, בסימן הפער היומי שעלה מ-22 בפברואר (4,983.21-5,038.83), אך השבוע הוא חזר בחלק מהירידה, ונסגר מעל רמת התמיכה הזו ביום שלישי ורביעי, כפי שאנו יכולים ראה בגרף היומי.

נאסד"ק 100 - אי ודאות בעקבות ריבאונד

לאחרונה, מדד נאסד"ק 100 הממוקד בטכנולוגיה שבר את רמת ה-18,000, וביום שישי הוא צלל לזמן קצר מתחת לרמה של 17,000, והגיע לשפל מקומי של 16,973.94.

אתמול היא נסחרה ב-17,653.66, לפני שנסגרה בעלייה של 0.32% בלבד לאחר נסיגה תוך-יומי. רמת ההתנגדות נשארת על 17,800, בסימן השפל הקודמות. פרסום הרווחים של META אתמול ונתוני היום צפויים להוריד את המדד ב-1.5% בפתיחה.

VIX נשאר קרוב ל-16

מדד VIX, הידוע גם כמד הפחד, נגזר ממחירי האופציות. בסוף מרץ הוא נסחר סביב רמת ה-13. עם זאת, התנודתיות בשוק לאחרונה הובילה לעלייה ב-VIX. ביום שישי הוא הגיע לשיא של 21.4, הגבוה ביותר מאז סוף אוקטובר, מה שמעיד על חשש בשוק. השבוע הוא שחזר את ההתקדמות, והגיע מתחת לרמה 16 ביום שלישי ואתמול.

היסטורית, ירידה ב-VIX מעידה על פחות פחד בשוק, ועליית VIX מלווה את הירידה בבורסה. עם זאת, ככל שה-VIX נמוך יותר, כך הסבירות להיפוך מטה של ​​השוק גבוהה יותר.

חוזה עתידי - שוב מתחת ל-5,100

בואו נסתכל על הגרף השעתי של החוזה העתידי S&P 500. אתמול הגיע השוק לשיא מקומי של כ-5,129, מה שסימן את הנקודה הגבוהה ביותר של הריבאונד. פעולת המחיר לאחר שעות העבודה דחפה את החוזה למטה, לקראת רמת תמיכה של סביב 5,050-5,070. ההתנגדות נשארת בסביבות 5,100-5,120.

סיכום

מדד S&P 500 האיץ את מגמת הירידה שלו בשבוע שעבר, והרחיב תיקון מהשיא של 28 במרץ של 5,264.85 על המתיחות במזרח התיכון, הדולר האמריקני החזק. ביום שישי הוא נמכר מתחת לרמה החשובה של 5,000, והשבוע הוא התאושש וחזר על חלק מהירידות.

עם זאת, אתמול, מדד S&P 500 נסוג משיא מקומי של כ-5,090, והבוקר הוא צפוי לפתוח ב-1.0% נמוך יותר מרווחי META של אתמול והפתיחה הנמוכה של מניה זו ב-15%, בתוספת נתוני תמ"ג חלשים מראש.

אתמול, כתבתי "זה היה מהפך כלפי מעלה? זה עדיין נראה כמו תיקון או קונסולידציה כלפי מעלה בעקבות ירידה של כמעט 6% מהשיא החדש שנרכש לאחרונה.

עם זאת, זה עשוי להיות זמן לאופטימיות זהירה, שכן נראה כי פרסומי רווחים מניעים את מחירי המניות למעלה".

ואכן, זה עדיין נראה כמו תיקון כלפי מעלה, וצדקתי לגבי אופטימיות זהירה - זה לא הזמן להיות אופטימי לחלוטין לגבי השוק, שנשאר בשלב תיקון.

ב-2 באפריל כתבתי את זה "באפריל, נראה סדרה רגילה של נתונים כלכליים חשובים, אבל עם הפד נוטה להקלת המדיניות המוניטרית, אולי כדאי שנשים לב יותר לעונת הרווחים הרבעונית. עם זאת, רווחים טובים עשויים להיענות עם פעולה של לקיחת רווחים הפעם. נראה שהשוק מתקרב לתיקון".

ואז, הוספתי: "נראה שלקיחת רווחים מתרחשת. האם זו מגמת ירידה חדשה? סביר להניח שלא, עם זאת, תיקון לכיוון 5,000-5,100 אפשרי בשלב מסוים."

לעת עתה, התחזית לטווח הקצר שלי נשארת ניטרלית.

להלן ההתפלגות:

• מדד S&P 500 עשוי לחזור על חלק מהריבאונד של שלישי-רביעי בדוח META, נתוני התמ"ג.
• ביום שישי, מחירי המניות היו הנמוכים ביותר מאז פברואר, מה שמעיד על תיקון של העלייה לטווח הבינוני.
• לדעתי, התחזית לטווח הקצר היא ניטרלית.

הגרסה המלאה של הניתוח של היום - התראת מסחר במניות של היום - גדולה יותר ממה שקראתם למעלה, והיא כוללת את הניתוח הנוסף של מניית אפל (AAPL) ואת עמדת החוזים העתידיים של S&P 500. אני ממליץ לך להירשם ולקרוא את הפרטים עוד היום. התראות מסחר במניות הן גם חלק מחבילת היהלומים שלנו הכוללת התראות מסחר בזהב והתראות מסחר בנפט.