מוניש פבראי קונה את ניהול הנכסים של ברוקפילד

<br> סיכום

• הגורו נכנס לתפקיד של 180,303 מניות בחברת ניהול ההשקעות.
• הוא לא ביצע שינויים בשתי אחזקותיו האחרות בארה"ב.

לאחר שהקטין את חלקו ב-Seritage Growth Properties (SRG, כַּספִּי) בשני הרבעונים האחרונים, משקיע בעל שם מוהניש פבראי (עסקאות, תיק עבודות), שהוא השותף המנהל של פאבראי השקעות קרנות, קצת ערבב את הדברים כאשר חשף עסקת רכישה בודדת בתיק המניות שלו ברבעון השלישי של 2022.

כתוצאה מכך שלא הצליח למצוא הזדמנויות טובות בשוק האמריקני, הגורו ממוקד הערך, שמנהל פורטפוליו מרוכז במיוחד של מניות מוזלות ובלתי מועדפות, אמר ל-GuruFocus ב-2019 ראיון שהוא העביר את הרוב המכריע של תיק ההשקעות שלו להודו, טורקיה ודרום קוריאה. תיק ההשקעות בארה"ב, שמוערך כיום ב-99 מיליון דולר, מהווה חלק קטן מהנכסים המנוהלים של החברה מקליפורניה.

לפי הגשת 13F לשלושת החודשים שהסתיימו ב-30 בספטמבר, פבראי הקים תפקיד ב-Brookfield Asset Management Inc.BAM, כַּספִּי).

המשקיעים צריכים להיות מודעים להגשת 13F לא נותנת תמונה מלאה של אחזקות החברה שכן הדוחות כוללים רק את הפוזיציות שלה במניות בארה"ב ותעודות פקדונות אמריקאיות, אבל הם עדיין יכולים לספק מידע רב ערך. כמו כן, הדוחות משקפים רק עסקאות והחזקות נכון לתאריך הגשת התיק האחרון, שאולי או לא מוחזקות על ידי החברה המדווחת היום או אפילו כאשר מאמר זה פורסם.

סחר ברוקפילד ניהול נכסים

הגורו השקיע ב-180,303 מניות של Brookfield Asset Management (BAM, כַּספִּי), מקצה אותו ל-7.46% מתיק המניות. כעת זוהי האחזקה השנייה בגודלה של פבראי. במהלך הרבעון נסחרה המניה במחיר ממוצע של 48.04 דולר למניה.

נתוני GuruFocus מראים שהוא הפסיד כ-3.50% מההשקעה עד כה.

הערכה

לחברת ניהול ההשקעות האלטרנטיביות הקנדית שבסיסה בטורונטו, המפקחת על יותר מ-750 מיליארד דולר בנכסים, יש שווי שוק של 76.18 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום שלישי בסביבות 46.21 דולר עם א יחס מחיר-רווח משנת 22.47, א יחס מחיר-ספר של 1.88 וא יחס מחיר-מכירה של 0.87.

השמיים ערך GF ליין מציע כי המניה מוערכת נכון כיום בהתבסס על היחסים ההיסטוריים שלה, ביצועי העבר הפיננסיים והערכות הרווח העתידי של האנליסטים.

יתר על כן, על פי בדיקות לאחור, ה ציון GF מתוך 91 מתוך 100 מצביע על כך שלחברה יש פוטנציאל ביצועים גבוהים. בעוד שברוקפילד קיבל רייטינג גבוה עבור צמיחה, כדאיויות, ערך GF ו תנופה, עוצמה פיננסית הדרגה הייתה נמוכה.

סקירה כללית של תוצאות רבעוניות

ב-10 בנובמבר, ברוקפילד דיווחה על תוצאות הרווח שלה לרבעון השלישי.

לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ב-30 בספטמבר, פרסמה החברה הכנסה נטו של 423 מיליון דולר, או רווחים של 24 סנט למניה, על 23.42 מיליארד דולר הכנסה. בעוד שהרווח הנקי ירד מהרבעון המקביל אשתקד, ההכנסות צמחו.

בהצהרה, סמנכ"ל הכספים של ברוקפילד, ניק גודמן, התייחס ל"תוצאות המצוינות".

"הרווחים נתמכו על ידי צמיחה חזקה בזיכיון ניהול הנכסים שלנו וביצועים מוצקים של הפעילות שלנו", אמר. "כתוצאה מהחוזק של הזיכיון שלנו, אנחנו הופכים יותר ויותר לשותף הבחירה של חברות גלובליות לפריסת הון בקנה מידה - כפי שמעידה השותפות האחרונה שלנו ב-30 מיליארד דולר עם אינטלINTC
(INTC, כַּספִּי), השותפות שלנו ב-17.5 מיליארד דולר עם Deutsche Telekom Towers (XTER:DTE, כַּספִּי) על הפורטפוליו שלהם של 36,000 מגדלי טלקום, ועל השותפות שלנו ב-8 מיליארד דולר עם Cameco (CCJ, כַּספִּי). "

חוסן פיננסי ורווחיות

GuruFocus דירג את ברוקפילד עוצמה פיננסית 3 מתוך 10. כתוצאה מכך שהחברה הנפיקה חוב חדש לטווח ארוך בשלוש השנים האחרונות, יש לה כיסוי ריבית חלש. יתר על כן, הנמוך אלטמן Z-Score של 0.54 מזהיר שהחברה עלולה להיות בסיכון לפשיטת רגל אם היא לא תשפר את הנזילות שלה. ה תשואה על ההון המושקע מואפל גם על ידי עלות הון ממוצעת משוקללת, כלומר החברה נאבקת ליצור ערך ככל שהיא צומחת.

של החברה כדאיויות הלך הרבה יותר טוב, קלע דירוג של 9 מתוך 10 למרות ש - רווח גולמי ו מרווח תפעולי נמצאים בירידה. שֶׁלָה תשואות על ההון, נכסים ו קפיטהאני, לעומת זאת, עולה על כמחצית מהמתחרות שלה. ברוקפילד נתמך גם על ידי גבוה פיוטרסקי F-Score מתוך 7 מתוך 9, כלומר התנאים בריאים, בעוד שצמיחה עקבית ברווחים ובהכנסות תרמו ל- דרגת חיזוי של ארבעה מתוך חמישה כוכבים. מחקר של GuruFocus מצא שחברות עם דירוג זה מחזירות בממוצע 9.8% בשנה על פני תקופה של 10 שנים.

משקיעים גורו

של ה גורואים השקיע בברוקפילד, אנדראס הלבורסן (עסקאות, תיק עבודות) היא בעלת המניות הגדולות ביותר עם 0.90% מהמניות שלה. צ'אק עכו (עסקאות, תיק עבודותבירת עקרה, טום גיינר (עסקאות, תיק עבודות), רון ברון (עסקאות, תיק עבודות), מורי סטאל (עסקאות, תיק עבודות) ו ג'ים סימונס (עסקאות, תיק עבודות)' גם לרנסנס טכנולוגיות יש אחזקות נכבדות.

לשם השוואה, מעמדה של פבראי מהווה רק 0.01% מהחברה.

אחזקות נוספות והרכב תיקים

שתי אחזקות אחרות של פבראי בהון העצמי שלו תיק עבודות הם חברת המוליכים למחצה Micron TechnologyMU
Inc. (MU, כַּספִּי) ו-Seritage Growth Properties, קרן השקעות בנדל"ן.

למגזר הטכנולוגיה יש את הנוכחות הגדולה ביותר בתיק המניות של הגורו עם משקל של 92.51%, אחריו שירותים פיננסיים עם ייצוג של 7.46% ונדל"ן עם חשיפה של 0.03%.

גילויים

אין לי/לנו פוזיציות באף מניות שהוזכרו, ואין לי כוונה לקנות פוזיציות חדשות כלשהן במניות שהוזכרו במהלך 72 השעות הקרובות.