חסר תשלום חוב, Diamond Sports נמצא על סף פשיטת רגל; מודל ההכנסות של ספורט מקומי מתחדש

קבוצת Diamond Sports, המנהלת את באלי ספורטס, קבוצת רשתות ספורט אזוריות (RSN) שבבעלות סינקלייר בראדקאסטינג, צפויה להגיש בקשה לפשיטת רגל. על פי מספר דיווחים, היהלום ספורט החמיצה א $ 140 מיליון תשלום ריבית בלבד הגורם לארגון מחדש של חוב פרק ​​11 ו"תקופת חסד" של 30 יום.

אם כצפוי באלי ספורט יגיש בקשה לפשיטת רגל, זה עלול להשפיע על עסקי זכויות הספורט-מדיה של סינקלייר בשווי 55 מיליארד דולר. בקנה מידה גדול יותר, זה יכול גם לשפר את מודל ההכנסות בין זכייניות ספורט מקומיות, RSN, מערכות כבלים, מפרסמים וצופים שהחל לראשונה לפני כמעט חמישים שנה.

ה-RSNs היו בבעלות פוקס והיו חלק מרכישת נכסי פוקס שונים על ידי דיסני. מאחר שדיסני החזיקה ב-ESPN, הרגולטורים הממשלתיים אילצו אותם למכור את ה-RSN. במכירה פומבית, סינקלייר רכשה את ה-RSN ב-10.6 מיליארד דולר ב-2019, מחיר הרבה מתחת ל-20 מיליארד דולר שציפתה במקור על ידי דיסני. הריבית על החוב היא תוצאה של סינקלר לווה 8.6 מיליארד דולר כדי לרכוש 19 RSN.

לטווח הקצר ההפסד בדולרים שידורים עלול להפריע להכנסות של מספר זיכיונות MLB, NBA ו-NHL. S&P Global Ratings אומרת שדיימונד ספורט חייבת כ-1.8 מיליארד דולר בדמי זכויות לקבוצות השנה עם 600 מיליון דולר נוספים על תשלומי הריבית מהחוב שלה. כרגע יש ל-Diamond Sports דיווח של 585 מיליון דולר במזומן.

ל-19 באלי RSN יש את הזכויות ל-42 זיכיונות ברחבי MLB, NBA ו-NHL, כולם נהנים מהכנסות השידור הרווחיות והעקביות ש-RSN מספקות במשך עשרות שנים. עם הגשת בקשה לפשיטת רגל של דיימונד ספורט ומחפשת ארגון מחדש של החוב שלה, מספר זיכיונות ספורט מקומיים עלולים למצוא את עצמם בקשיים כלכליים. לאחר פשיטת רגל, Diamond Sports יכולה לנהל משא ומתן מחדש על חלק מהחוזים שיביא לירידה בתשלומים או לבטל לחלוטין את ההסכם החוזי, עם אפשרות שקבוצות מקומיות יקחו בחזרה את זכויות המדיה שלהן ואולי ימכרו אותן מחדש.

42 זיכיונות הספורט המקצועיים שעלולים להיות מושפעים כלכלית עם הכרזת יהלום ספורט על פשיטת רגל:

MLB (14): אריזונה דיאמנבקס, אטלנטה ברייבס, סינסינטי רדס, קליבלנד גארדיאנס, דטרויט טייגרס, קנזס סיטי רויאלס, לוס אנג'לס אנג'לס, מיאמי מרלינס, מילווקי ברוארס, מינסוטה טווינס, סנט לואיס קרדינלס, סן דייגו פאדרס, טמפה ביי רייס, טקסס ריינג'רס

NBA (16): אטלנטה הוקס, שרלוט הורנטס, קליבלנד קאבלירס, דאלאס מאבריקס, דטרויט פיסטונס, אינדיאנה פייסרס, לוס אנג'לס קליפרס, ממפיס גריזליס, מיאמי היט, מילווקי באקס, מינסוטה טימברוולבס, ניו אורלינס פליקנס, אוקלהומה סיטי ת'אנדר, אורלנדו מג'יק, פיניקס סאנס, סן אנטוניו ספרס

NHL (12): Anaheim Ducks, Arizona Coyotes, Carolina Hurricanes, Columbus Blue Jackets, Dallas Stars, Detroit Red Wings, Florida Panthers, Los Angeles Kings, Minnesota Wild, Nashville Predators, St. Louis Blues, Tampa Bay Lightning

נציב ה-MLB רוב מנפרד אמר את זה סוכנות ידיעות AP אם Diamond Sports לא יוכל לשדר משחקים כלשהם העונה, הם ישתלטו על ההפצה באמצעות סטרימינג ו/או כבלים. זה יאפשר למעריצים להמשיך ולצפות במשחקי השוק המקומי. יתרה מכך, MLB הודיעה לאחרונה על שכירתו של בילי צ'יימברס, מנהל לשעבר ב-Sinclair ו-Fox Sports כ-EVP, התקשורת המקומית. בתפקיד החדש הזה, צ'יימברס יופקד במציאת "האמצעים היעילים ביותר להפצת משחקים למעריצים בשווקים המקומיים ברחבי הארץ".

ההכנסות השנתיות השנתיות המוערכות שלה מהשידור המקומי מהוות 21% מה-MLB בסך 10.8 מיליארד דולר. לפי הערכות, 90% מההכנסות של RSN מגיעות מדמי המנוי החודשיים שהם גובים MVPDs ו-vMVPDs. דמי הובלה אלו הם מהגבוהים בענף הכבלים. בגלל דמי ההובלה הגבוהים שלו, לפעמים, המשא ומתן הגיע למבוי סתום וכתוצאה מכך הודעות RSN מושחרות. נכון לעכשיו, לבאלי ספורטס אין עסקאות עגלות עם DISH, Sling TV ו-YouTube TV בין מפיצים אחרים. הסכם הובלה נוכחי של Bally Sports עם Charter CommunicationsCHTR
יפוג ב-28 בפברואר.

כמו כן, ההשפעה על ההכנסות של Bally Sports (ו-RSNs אחרות) הייתה חיתוך כבל. בעשר השנים האחרונות ירד מספר מנויי הכבלים בפריסה ארצית מ-103 מיליון משקי בית ל-66 מיליון משקי בית, מה שגרם להפסדי הכנסה בדמי הובלה ובדולרים של מודעות. בנובמבר האחרון אמרו דיימונד ספורט כי היו להם הפסד ברבעון השלישי של 1.2 מיליארד דולר וא ירידה של 10%. במספר המנויים במהלך תשעת החודשים הראשונים של 2022. בנוסף, ברבעון השלישי של 2022, Diamond Sports דיווחה על ירידה של 5% בהכנסות מפרסומות ל-112 מיליון דולר. דוח הרווחים של Sinclair לרבעון הרביעי לשנת 2022 מתוכנן ל-22 בפברואר.

כדי להתחרות בחיתוך חוטים, בספטמבר האחרון השיקה Diamond Sports את Bally+ שירות סטרימינג שאפשר לצופים לעקוף כבלים ולצפות במשחקים ישירות תמורת 20 דולר לחודש או 190 דולר לשנה. (דיימונד ספורט נאלץ לנהל משא ומתן על זכויות הסטרימינג עם כל קבוצה.) בהתחלה Bally+ היה זמין בחמישה RSNs; אזורי דטרויט, פלורידה, קנזס סיטי, ויסקונסין וסאן. משוב מוקדם היה פחות מהמם עם דיווחים שהאפליקציה נוטה לקרוס, כמו כן, היא לא יצרה את ההכנסה הצפויה. א-לה-קארט נבחנה חבילה שתגבה מהצופים לצפות במשחק מסוים או בסוף משחק כמקור הכנסה פוטנציאלי.

ביוני האחרון NESN שמשדרת את משחקי Boston Red Sox ו-Boston Bruins הפכה ל-RSN הראשון שהשיק שירות סטרימינג ישיר לצרכן (DTC) משלהם בשם NESN 360. זמין רק בניו אינגלנד, מנויים יכולים לשלם 30 דולר לחודש או 330 דולר בשנה כדי להזרים 220+ משחקים בשידור חי. המנוי השנתי הגיע עם שמונה כרטיסים למשחק Red Sox 2022. אקסיו הדיווחים בחודשים הראשונים שלו בסטרימינג במשחק ב-NESN 360 עלו ב-40%. עוזר להקל על ההשקה הוא NESN בבעלות Red Sox ו-Bruins.

כמו כן, דווח כי ניו יורק יאנקיז בוחנים גם השקת שירות סטרימינג ישירות לצרכן עוקף את רשת YES. ה-Yankees הם בעלים חלקיים של רשת YES שהיא ה-RSN המדורג הגבוה ביותר במדינה. שירות הסטרימינג עשוי להיות מושק מיד עם תחילת עונת 2023.

היו גם שמועות ש-MLB אולי בוחנת להשיק מוצר סטרימינג ארצי משלהם שיכלול את MLB.tv הפופולרי שלהם שמזרים את כל המשחקים שלא משודרים בטלוויזיה מקומית כמו גם משחקים בשוק. זה ימזער את הצורך ב-RSN ויחסל את ההפסקות המתמשכות שמעצבנות את המעריצים. .

בעונה שעברה, MLB חתמה על הסכם עם פיקוק של NBCU להזרים באופן בלעדי בייסבול מוקדם של יום ראשון אחר הצהריים בכל שבוע. כמו כן, בעונה שעברה, Apple TV+ החלה להזרים באופן בלעדי משחק שישי בערב בכל שבוע.

במשך שנים חשבו ש-RSN, על ידי שידור בלעדי של משחקי שוק בשידור חי, יאט את חיתוך הכבל. זה כבר לא המצב. סטרימינג בשידור חי הוא כעת העתיד של הספורט המקומי.