צניחה של שוק המניות העולמי במזרח התיכון, עם שלל רישומים חדשים

המזרח התיכון מתמודד עם צניחה עולמית ברשימות המניות בבורסה, עם עלייה של כמעט 300% במספר החברות שהופיעו לראשונה בבורסות ברחבי האזור עד כה השנה.

לפי נתונים של חברת הייעוץ EY, היו 31 הנפקות ראשוניות באזור בתשעת החודשים הראשונים של 2022, עלייה של 288% בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2021. ביניהן, עסקאות אלו גייסו כ-14.7 מיליארד דולר, עלייה של 550% משנה לשנה.

קצב הרישומים החדשים הואט ככל שהשנה התקדמה, אך נפילת הנפט ממנה נהנים יצרניות האנרגיה באזור פירושה שרמת הפעילות צפויה להישאר גבוהה יחסית למשך זמן מה.

היו 15 הנפקות בשלושת החודשים הראשונים של השנה, שגייסו יחד 4 מיליארד דולר. ברבעון השני ירד מספר הרישומים לתשע, אם כי סכום הגיוס צמח ל-9 מיליארד דולר.

ברבעון האחרון, מיולי-ספטמבר, היו שבע רישומים שגייסו ביניהם 1.5 מיליארד דולר בתמורה. הגדול שבהם היה מפעיל האגרה של דובאי סליק, שגייס יותר ממיליארד דולר. עם זאת, רוב העסקאות היו בסעודיה, והיוו חמש מתוך השבע. היחידה האחרת הייתה במרוקו, שם גייסה Disty Technologies 1 מיליון דולר בבורסת קזבלנקה.

למרות ההאטה היחסית במהלך השנה, המזרח התיכון וצפון אפריקה (MENA) עולות על מרבית חלקי העולם בכל הנוגע לפעילות בבורסה.

בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה, היו בסך הכל 992 הנפקות עולמילפי EY, כ-44% פחות מאשר בתשעת החודשים הפותחים של 2021. ביניהם הם גייסו 146 מיליארד דולר, ירידה של 57% משנה לשנה. חברת הייעוץ אומרת כי ארה"ב אמורה לרשום את התמורה הנמוכה ביותר שלה מהרשומות בבורסה זה כמעט 20 שנה.

"למרות שהיקפי ההנפקות והערכים ירדו באופן משמעותי ברוב השווקים הגלובליים האחרים, אזור MENA ממשיך לפלס את דרכו עם זרם קבוע של רישומים חדשים ברבעון השלישי, מה שמוסיף למספר הגדול של הנפקות שכבר הוכרזו בבורסות בשנה- עד היום", אמר בראד ווטסון, מוביל אסטרטגיית ועסקאות MENA ב-EY.

חלקים רבים בעולם מתמודדים עם מגבלות על הפעילות הכלכלית, כאשר מחירי הנפט הגבוהים מזינים את האינפלציה הגוברת ומפחיתים את סנטימנט המשקיעים. עם זאת, במזרח התיכון מדינות רבות נהנות מזינוק בהכנסות מנפט וגז, מה שמוביל לשיפור בסנטימנט המשקיעים. כתוצאה מכך, רוב שוקי המניות המקומיים עלו השנה, ובראשם בורסת אבו דאבי שעלתה ב-15% עד כה השנה.

צינור הנפקה

ממשיך להיות צינור חזק של עסקאות חדשות, כאשר EY מתארת ​​את התחזית להנפקות באזור MENA ברבעון האחרון של 2022 ולתוך 2023 כ"מבטיחות".

גרגורי יוז, מנהיג ההנפקה והעסקאות של EY באזור MENA, אמר כי אמון המשקיעים באזור נותר גבוה "למרות הרוחות הפיננסיות המאתגרות ברחבי העולם. כשאנחנו מסתכלים על הרבעון הרביעי, אנחנו לא רואים סימנים לשינוי הזה".

בין העסקאות המגיעות לשוק ניתן למנות את חברת השירות הסעודית Marafiq, אשר מְאוּבטָח 897 מיליון דולר בהזמנות למניותיה בתחילת אוקטובר, והיא אמורה לעשות את הופעת הבכורה שלה בשוק בימים הקרובים. ממשלת דובאי גם מתכננת למכור 10% ממניות חברת הקירור המחוזי Empower בחודש הבא, כאשר תרגיל בניית ספרים צפוי להתחיל ב-31 באוקטובר.

מעט רחוק יותר, ענקית הנפט Saudi Aramco מתכננת למכור נתח בה מסחר באנרגיה החטיבה מאוחר יותר השנה או ב-2023 וקמעונאית המכולת Lulu Group International מתכננת להירשם בבורסת ניירות ערך של אבו דאבי בשנה הבאה.