המשקיע ברשימת Midas, ג'ון קרטיוס, עוזב את Tiger Global על רקע שפל מתמשך בסטארט-אפ

ג'ון קרטיוס עוזב את חברת ההשקעות טייגר גלובל כאשר המשקיע הפורה ממשיך לצמצם את אחזקותיו בחברות טכנולוגיה פרטיות.

אל האני רשימת מידאס המשקיע עוזב את טייגר העולמית במעבר שמתחיל כעת, אמרה החברה למשקיעים במכתב רבעוני ביום שני שהושג על ידי פורבס. קרטיוס "יעבוד בשיתוף פעולה הדוק עם חברי צוות השקעות אחרים במהלך החודשים הקרובים בזמן שנעביר את תחומי האחריות שלו", כתבה החברה. "אנו אסירי תודה על כל תרומתו לטייגר העולמית והערכנו את מוסר העבודה והאינטלקט שלו".

המהלך מגיע כאשר הכספים הציבוריים הרבים של מיליארדי דולרים של טייגר העולמית המשיכו להניב הפסדים ברבעון השלישי, נכתב במכתבה של החברה, בין היתר בשל עמדות ארוכות טווח בחברות סין. החברה אמרה שהפורטפוליו הפרטי הרחב שלה של סטארט-אפים מגובים סיכון ירד גם הוא, כאשר טייגר הורידה את הערכות השווי של אחזקותיה בכל חודש של 2022.

טייגר העולמית סירבה להגיב באמצעות דובר. קורטיוס לא הגיב מיד לבקשת תגובה.

במכתב בילה בעיקר באבל על פטירתו של ג'וליאן רוברטסון, המייסד המיליארדר של קרן הגידור Tiger Management, והמנטור והמפרגן הראשון של מייסד טייגר גלובל, צ'ייס קולמן השלישי, אזכור קצר של קורטיוס לקראת הסוף, בעקבות שורה של הודעות שכירות זוטרות יותר, נראה סוף קצר לחמש שנים- בנוסף לתקופה שגרמה למשקיע לגבות יותר מ-250 חברות טכנולוגיה פרטיות.

במהלך אותה תקופה, טייגר נודע כאחד המשקיעים הפעילים ביותר בטכנולוגיה. תחת תוכנית Midas List, סקוט שלייפר, צד המיזמים של העסק של טייגר צמח לגדול ביותר שלו, והיווה עד שני שלישים מנכסיו, דיווח הגיע ל-95 מיליארד דולר לפני שנה. באפריל, א ניתוח Crunchbase News מצא כי טייגר הוביל 87 סבבי השקעה בסטארט-אפים ברבעון הראשון של 2022 לבדו, תמורת 7.6 מיליארד דולר בהון שנפרס יחד - יותר מ-2 מיליארד דולר יותר מכותב ההמחאות הבא בגודלו, SoftBank Vision Fund.

קרטיוס, שהצטרף לחברה מ-Elott Management ב-2017, היה הפנים הבולטות החדשות ביותר מאחורי רבות מהעסקאות הסטארט-אפ הללו, במיוחד לאחר שלי פיקסל, עוד שחקן ב- Midas List וסגן קולמן הוותיק, עזב ב-2019 להשיק חברה חדשה משלו. בסופו של דבר, כמנהיג ההשקעות בתוכנה ובסטארט-אפים לעסקים של טייגר, קרטיוס עשה חיל באזור מיאמי כאשר הוא רכש אחוזה של קורל גייבלס בשווי 22 מיליון דולר בעבר בבעלותו של הזמר מארק אנתוני בשנה שעברה. באפריל, תיק ההשקעות שלו עזר לו לראשונה במקום ה-64 ברשימת Midas של משקיעי הטכנולוגיה הפרטיים המובילים בעולם.

לאחרונה, טייגר'ס עלתה לכותרות על המיליארדים שהיא הפסידה בעמדות השוק הציבוריות שלה. קרן הדגל של המשרד איבדה מחצית מערכה במהלך ששת החודשים הראשונים של השנה, פוזיציות בשווי מיליארדי דולרים; בחודש אוגוסט, סוכנות רויטרס דיווחה החברה צמצמה עמדות בחברות טכנולוגיה כולל Coinbase, Crowdstrike ו-Snowflake, בין היתר, תוך יציאה מתפקידים אחרים, כולל DocuSign, Robinhood וזום. חברות ציבוריות שנתמכות לאחרונה על ידי קורטיוס, כמו חברות תשתית הנתונים Snowflake ו-Confluent, נסחרות בירידה של כ-50% או יותר בשנה.

וכפי שחשף הערת המשקיעים של טייגר, החברה גם מסמנת בשקט את הערכות השווי של החברות הפרטיות שלה מאז לפני הופעתו של קרטיוס רשימת מידאס - הורדות סימון סביר להניח שלא נעשה, לאור הפיגור בתמחור מחדש של חברות פרטיות בהשוואה למניות הנסחרות בבורסה. הפורטפוליו של קורטיוס כולל עסקים לפני ההנפקה כמו חברת תשתיות הנתונים Databricks ועסק אבטחת הסייבר Snyk, שעשויים להתקשה להגן על הערכות השווי האחרונות שלהם של 38 מיליארד דולר ו-8.5 מיליארד דולר.

ואז יש את הסטארט-אפ לאוטומציה בריאותית Olive AI, שגובה בדצמבר 2020 לפי שווי של 1.5 מיליארד דולר, ובסבב הגיוס האחרון ביולי 2021 שלו השתתפו Curtius and Tiger לפי שווי של 4 מיליארד דולר. בחודש שעבר, Olive AI הודיעה על כך סמנכ"ל הכספים ומנהל המוצר הראשי שלה עזבו את הסטארט-אפ, חודשיים לאחר ששחררה 450 עובדים. קורטיוס גם השקיעה בסטארטאפ לאירועים וירטואליים הלונדוני Hopin לפי שווי של 2 מיליארד דולר בדצמבר 2020 והמשיך להשקיע באמצעות שווי של 7.8 מיליארד דולר באוגוסט 2021. פלטפורמת האירועים הווירטואליים פיטרו 29% מהצוות ביולי האחרון.

על רקע הפסדים כאלה, טייגר גלובל אמרה למשקיעים הקיץ כי היא מאטה את השקעות הסטארט-אפ שלה כחלק מדחיפה לכתוב צ'קים מוקדמים יותר וקטנים יותר, על פי דו"ח TechCrunch. עזיבתו השמועות של קרטיוס, בינתיים, הפכה לנושא נפוץ בחברות הון סיכון אחרות, כאשר שותפים במספר אמרו פורבס הם שמעו על המהלך (הם ביקשו להישאר אנונימיים כדי להימנע מסיכון עסקים עתידיים). לאחרונה באוגוסט, מקורות המקורבים לטייגר העולמית הכחישו שקרטיוס עזב, כשמקור אחד סיפר פורבס שקרטיוס עדיין ביצע השקעות עבור החברה.

בסבב גיוס שהוכרז בשבוע שעבר, גיוס סדרה B של 50 מיליון דולר על ידי שירות העלאת הנתונים Flatfile, Curtius צוטט מטעם טייגר, המשקיע המוביל בסבב. סטארט-אפים ממתינים לפעמים חודשים כדי להכריז על חדשות המימון שלהם, כלומר הודעה כזו הייתה יכולה להתעכב.

במכתבה למשקיעים, השותפות של טייגר גלובל אמרה שהם "מצפים להישאר קרובים ולמצוא דרכים לשתף פעולה" עם קורטיוס, שעשוי להסתכל לגייס קרן משלו לאחר תקופה פוטנציאלית של אי-תחרות. עם זאת, קרטיוס יצטרך לעשות זאת, והצביע על תשואות ההשקעה בטייגר שנראות פחתו מאוד, לפחות לעת עתה. "אנחנו יוצאים לרבעון האחרון של 2022 לאחר שקיבלנו שזאת לא שנה שבה לוח התוצאות יגרום לנו להיות גאים ועם דעותינו מושקעות על העתיד", כתבו במשרד.