מניית מיקרוסופט מזנקת לאחר שתחזית 'חזקה להחריד' קוראת להמשך צמיחה חזקה בענן

אנליסטים ציפו בממוצע לרווח של 2.29 דולר למניה על הכנסות של 52.38 מיליארד דולר, הערכות שירדו מאז מיקרוסופט הפחיתה את תחזיתה בחודש שעבר כתוצאה מהתחזקות הדולר. עם זאת, התנאים הידרדרו עוד יותר מאז האזהרה ההיא.

"ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2022, תנאים מאקרו-כלכליים מתפתחים ופריטים בלתי צפויים אחרים השפיעו על התוצאות הכספיות מעבר למה שנכלל בהנחיה צופה פני עתיד שלנו", הצהירו בכירי מיקרוסופט בהודעתם.

מניית מיקרוסופט ירדה בכמעט 3% במסחר לאחר שעות העבודה מיד לאחר פרסום התוצאות, אך זינקה לעליות של יותר מ-6% לאחר שמנהלים שיתפו את התחזית שלהם, שהראתה המשך צמיחה חזקה עבור היצע מחשוב הענן של מיקרוסופט ונשמרה לשנה כולה. ציפיות להכנסות ומרווחים.

סמנכ"לית הכספים איימי הוד הנחתה הכנסות של 49.25 עד 50.25 מיליארד דולר ברבעון הראשון הפיסקאלי, בעוד שהאנליסטים בממוצע ציפו ל-51.44 מיליארד דולר. בעוד שההנחיה הגיעה נמוכה מהציפיות עבור מגזרי התוכנה והמחשבים האישיים, ההכנסות בענן צפויות להישאר חזקות.

הוד חזה הכנסות של 20.3 מיליארד דולר עד 20.6 מיליארד דולר עבור פלח הענן של מיקרוסופט, בעוד האנליסטים ציפו ל-20.58 מיליארד דולר, והנחו צמיחה של Azure של 43% במטבע קבוע, מה שאמור להרגיע כמה חששות לגבי האטת צמיחת הענן. הוד צפה בין 13 מיליארד דולר ל-13.4 מיליארד דולר למגזר ה-PC, לעומת ציפיות של 13.81 מיליארד דולר; ו-15.95 עד 16.25 מיליארד דולר לעסקי התוכנה של מיקרוסופט, בעוד שאנליסטים ציפו ל-16.91 מיליארד דולר.

במשך שנת הכספים המלאה, הוד שמרה על ציפיות לצמיחה דו ספרתית באחוזים בהכנסות וברווחים התפעוליים של מיקרוסופט, הן במטבע קבוע והן בדולרים. אנליסטים ציפו שמיקרוסופט תוכל להחליש את ההנחיה הזו רק כדי להבטיח את העליות במטבע קבוע.

אנליסט וודבוש, דניאל איבס, אמר בשיחה בדוא"ל עם MarketWatch כי מדובר ב"הדרכה של רוק גיברלטר".

"חזק בצורה מזעזעת ומדברת רבות על עמידה בביקוש בענן" למרות התנאים הכלכליים המתדרדרים, אמר אייבס.

מיקרוסופט לא נאלצה להתמודד עם ספקות בשנים האחרונות, שכן הצמיחה של מוצר מחשוב הענן שלה Azure, פריחה במכירות מחשבים אישיים והגברת השימוש בתוכנה, כאשר יותר עובדי צווארון לבן עבדו מהבית חיזקו את החברה במהלך מגפת COVID19. שנת הכספים של מיקרוסופט הסתיימה עם עלייה של 18% בהכנסות ל-198.27 מיליארד דולר והרווח זינק ב-18.7% ל-72.74 מיליארד דולר.

עם זאת, נראה שרבים מאותם זרזים הולכים ופוחתים. בום ה-PC נגמר, עם חברות המדווחות הירידה הגדולה ביותר משנה לשנה במשלוחי המכשירים מזה שנים, ו יש גם חששות לגבי צמיחת ענן. מיקרוסופט שלחה כמה איתותים שהיא מצמצמת לנוכח חוסר הוודאות, סגירת כמה משרות פתוחות ו עושה קיצוצים נבחרים בכוח העבודה שלה.

לעוד: זה הסוף של 'ארץ הפנטזיה' עבור ביג טק ועובדיה

"בתחילת הרבעון, המשקיעים מודאגים באופן מובן ממספר רב של זרמים צולבים שעשויים להשפיע על התוצאות והתחזית של מיקרוסופט ל-FY23: ירידה במשלוח המחשבים מלחיץ את תוצאות ה-OEM של Windows, הרוחות נגד FX, היחלשות הצרכן וחולשות המאקרו הכוללות משמשות כסיכונים פוטנציאליים", האנליסטים של מורגן סטנלי. כתב בתצוגה מקדימה של הדו"ח בשבוע שעבר.

תוצאות המגזר של מיקרוסופט הראו האטה גדולה מהצפוי עבור ענן ומחשבי PC כאחד. פלח "ענן אינטליגנטי" צמח להכנסות של 20.91 מיליארד דולר לעומת 17.38 מיליארד דולר לפני שנה, תוך החמצה של אומדן האנליסטים הממוצע של FactSet של 21.09 מיליארד דולר. החברה מסרה כי הכנסות Azure צמחו ב-40%, 46% במטבע קבוע, לאחר שאנליסטים חזו בממוצע קצב צמיחה סטנדרטי של 43% ומיקרוסופט הנחתה קצב צמיחה קבוע של כ-47%. מיקרוסופט אינה מספקת מידע פיננסי מלא על Azure, למרות יריבותיה הגדולות - של Amazon.com Inc
AMZN,
-5.23%
שירותי האינטרנט של אמזון ושל אלפבית בע"מ
GOOGL,
-2.32%
GOOG,
-2.56%
Google Cloud - חלוקת שולי הכנסות ושולי רווח עבור המוצרים שלהם.

אל תחמיצו: ייתכן שבום הענן יחזור לכדור הארץ, וזה יהיה מפחיד עבור מניות הטכנולוגיה

פלח ה-PC של מיקרוסופט, שזכה לכינוי "More Personal Computing", צבר הכנסות של 14.36 מיליארד דולר, עלייה מ-14.09 מיליארד דולר לפני שנה ותחזית ממוצעת של אנליסטים של 14.63 מיליארד דולר, לפי FactSet. הכנסות התוכנה, שנאספו במגזר שנקרא "פרודוקטיביות ותהליכים עסקיים", עלו ל-16.6 מיליארד דולר לעומת 14.69 מיליארד דולר לפני שנה, בעוד שאנליסטים בממוצע ציפו ל-16.64 מיליארד דולר.

מניית מיקרוסופט ירדה ב-25.6% עד כה השנה, כמו מדד S&P 500
SPX,
-1.15%
ירד ב-16.6% והמדד התעשייתי של דאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
-0.71%
- שסופרת את מיקרוסופט כרכיב - ירדה ב-12%. הירידה דחפה את שווי השוק של מיקרוסופט נמוך מ-2 טריליון דולר, והותיר רק את אפל בע"מ.
AAPL,
-0.88%
מעל הסימן הזה.