הקניות המובילות של מייקל בורי ברבעון הרביעי

<br> סיכום

• המשקיע קנה פוזיציות בבלאק נייטBKI
  , קוהרנטיCOHR
  , Alibaba, JD.com ו-Wolverine World WideWWW
  .

מייקל בורי, המשקיע המפורסם שכוסה בספרו של מייקל לואיס, "The Big Short", והוצג על ידי כריסטיאן בייל בסרט מ-2015 באותו שם, הוציא את תיק המניות ברבעון הרביעי של 2022 עבור Scion Asset Management מוקדם יותר החודש.

לאחר שחזה שבועת דיור הסאב-פריים תתפוצץ לפני המשבר הפיננסי ב-2008, בורי עשה הרג על ידי הימור נגד התחייבויות משכנתא מובטחות. מושפע ע"י וורן באפט (עסקאות, תיק עבודות) ובנג'מין גרהאם, המשרד של הגורו בקופרטינו, קליפורניה, שנוסדה ב-2013, ידועה באסטרטגיית ההשקעות שלה ממוקדת ערך, המנוגדת לערך. יש לו גם היסטוריה של ניהול תיק השקעות מרוכז למדי.

בהתבסס על קווים מנחים אלה, מגישי 13F מראים שהוא נכנס לשבע עמדות חדשות במהלך שלושת החודשים שהסתיימו ב-31 בדצמבר, נמכר מארבע מניות וקיצר שתי אחזקות. הרכישות הבולטות ביותר שלו לתקופה היו Black Knight Inc. (BKI, כַּספִּי), Coherent Corp. (COHR, כַּספִּי), Alibaba Group Holding Ltd. (BABA, כַּספִּי), JD.com Inc. (JD, כַּספִּי) ו-Wolverine World Wide Inc. (WWW, כַּספִּי).

על המשקיעים להיות מודעים לכך שהגשת 13F אינה נותנת תמונה מלאה של אחזקות החברה, שכן הדוחות כוללים רק את הפוזיציות שלה במניות בארה"ב ותעודות פקדונות אמריקאיות, אך הן עדיין יכולות לספק מידע רב ערך. יתרה מכך, הדוחות משקפים רק עסקאות והחזקות נכון לתאריך הגשת התיק האחרון, שאולי או לא מוחזקות על ידי החברה המדווחת היום או אפילו כאשר מאמר זה פורסם.

האביר השחור

הגורו השקיע ב-150,000 מניות של Black Knight (BKI, כַּספִּי), הקצאת 19.90% מתיק המניות לפוזיציה. המניה נסחרה במחיר ממוצע של 60.78 דולר למניה במהלך הרבעון.

זוהי כעת האחזקה השנייה בגודלה של בורי.

לחברת הטכנולוגיה שבסיסה בג'קסונוויל, פלורידה, המספקת פתרונות תוכנה, נתונים וניתוח לענפי המשכנתאות, הלוואות הצרכנים, הנדל"ן ושוק ההון, יש שווי שוק של 9.92 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום חמישי בסביבות $63.59 עם א יחס מחיר-רווח משנת 19.93, א יחס מחיר-ספר של 3.89 וא יחס מחיר-מכירה של 6.35.

אל האני קו ערך GFערך
מצביע על כך שהמניה מוערכת מעט נמוכה כיום בהתבסס על היחסים ההיסטוריים שלה, ביצועי העבר הפיננסיים ותחזיות הרווחים העתידיים של אנליסטים.

ב-73 מתוך 100, ה ציון GF מציין שהחברה צפויה לקבל ביצועים ממוצעים בעתיד. אמנם קיבל דירוג גבוה עבור ערך GF, ה כדאיויות, צמיחה, עוצמה פיננסית ו תנופה הדרגות היו מתונות יותר.

של ה גורואים השקיעו באביר השחור, ג'רמי גרנתאם (עסקאות, תיק עבודות) היא בעלת המניות הגדולות ביותר עם 0.27% מהמניות שלה. וואלאס וייץ (עסקאות, תיק עבודות), ריי דליו (עסקאות, תיק עבודות) של Bridgewater Associates, לואי מור בייקון (עסקאות, תיק עבודות), מריו גבלי (עסקאות, תיק עבודות), ג'ואל גרינבלט (עסקאות, תיק עבודות), מורי סטאל (עסקאות, תיק עבודות) ו Keeley-Teton Advisors, LLC (עסקאות, תיק עבודות) יש גם עמדות במניה.

קוהרנטית

בורי קטף 150,000 מניות של קוהרנט (COHR, כַּספִּי), הקדשת 11.31% מתיק המניות לאחזקה. מניות נסחרו במחיר ממוצע של 34.78 דולר כל אחת במהלך הרבעון.

כעת זוהי העמדה השלישית בגודלה של הגורו.

הידועה בעבר בשם II-VI Inc. (IIV), החברה שינתה את שמה בעקבות רכישת Coherent Inc. ביולי. מטה החברה בסקסונבורג, פנסילבניה, החברה, המספקת טכנולוגיות לייזרים ופוטוניקה לשימוש מדעי, מסחרי ותעשייתי, בעלת שווי שוק של 6.06 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום חמישי בסביבות $43.59 עם א יחס מחיר-ספר של 1.28 וא יחס מחיר-מכירה של 1.25.

על פי קו ערך GF, המניה, על אף שהיא מוערכת בחסר, היא מלכודת ערך אפשרית כרגע. ככזה, משקיעים פוטנציאליים צריכים לעשות מחקר יסודי לפני שהם מקבלים החלטה.

יתר על כן, ציון GF מתוך 49 מרמז שיש לו פוטנציאל ביצועים חלש. למרות שגרף רייטינג גבוה עבור כדאיויות ו עוצמה פיננסית, ה צמיחה ו ערך GF הדרגות נמוכות. עם זאת, היא לא קיבלה דירוג למומנטום, כך שיתכן שהפוטנציאל המלא של החברה לא יבוא לידי ביטוי.

עם החזקה של 13.71%, Dodge & Cox היא הגדולה ביותר של Coherent בעל מניות גורו. משקיעי גורו מובילים אחרים כוללים את בארו, הנלי, מיוני ושטראוס, הוצ'קיס ווילי, צ'אק רויס (עסקאות, תיק עבודות), איגל השקעות ראשון (עסקאות, תיק עבודות), גרינבלט ו ביי גיפורד (עסקאות, תיק עבודות).

Alibaba

לאחר שנמכר בעבר מעליבאבא (BABA, כַּספִּי) ברבעון השלישי של 2019, המשקיע נכנס לפוזיציה חדשה של 50,000 מניות. במהלך הרבעון נסחרה המניה במחיר ממוצע למניה של 78.85 דולר.

תופסת 9.46% מתיק המניות, היא האחזקה הרביעית בגודלה של בורי.

לחברת המסחר האלקטרוני הסינית שווי שוק של 248.42 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום חמישי בסביבות $93.83 עם א יחס מחיר-רווח משנת 243.71, א יחס מחיר-ספר של 1.84 וא יחס מחיר-מכירה של 1.95.

מבוסס על ה קו ערך GF, נראה כי המניה נמצאת בשווי נמוך משמעותית כיום.

אל האני ציון GF של 91 פירושו שלחברה יש פוטנציאל ביצועים גבוהים, המונע על ידי דירוגים מוצקים עבור כדאיויות, צמיחה ו עוצמה פיננסית. ה ערך GF ו תנופה הדרגות היו מתונות יותר.

ניהול PRIMECAP (עסקאות, תיק עבודות) הוא הגדול ביותר בעל מניות גורו של עליבאבא עם החזקה של 0.65%. המניה מוחזקת גם על ידי דודג' וקוקס, פיליפ לאפונט (עסקאות, תיק עבודות), קן פישר (עסקאות, תיק עבודות), אל גור (עסקאות, תיק עבודותהשקעות הדור של ) סטיבן כהן (עסקאות, תיק עבודות), רון ברון (עסקאות, תיק עבודות) ו שרה קטרר (עסקאות, תיק עבודות), בין היתר.

JD.com

לאחר מכירת JD.com (JD, כַּספִּי) בשנת 2019, הגורו גרף 75,000 מניות, מה שהעניק לו שטח של 9.05% בתיק המניות. המניה נסחרה במחיר ממוצע של 50.31 דולר למניה במהלך הרבעון.

זו העמדה החמישית בגודלה של בורי.

לחברת המסחר האלקטרוני שבסיסה בבייג'ינג יש שווי שוק של 72.21 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום חמישי בסביבות 46.13 דולר עם א יחס מחיר-רווח משנת 501.36, א יחס מחיר-ספר של 2.39 וא יחס מחיר-מכירה של 0.48.

אל האני קו ערך GF מצביע על כך שהמניה כרגע מוערכת בחסר משמעותית.

על גב רייטינג גבוה עבור צמיחה ו עוצמה פיננסית, החברה צפויה לקבל ביצועים ממוצעים בעתיד עם א ציון GF של 74. ה כדאיויות ו ערך GF הדרגות היו מתונות יותר, בעוד תנופה היה נמוך.

מחזיק בנתח של 1.39%, צ'ייס קולמן (עסקאות, תיק עבודות) הוא הגדול ביותר של JD.com בעל מניות גורו. דודג' וקוקס, פישר, כריס דייוויס (עסקאות, תיק עבודות), גם לאפונט וברון יש השקעות גדולות.

וולברין ברחבי העולם

בורי רכש 356,101 מניות של וולברין World Wide (WWW, כַּספִּי), המייצגים כעת 8.36% מתיק המניות. במהלך הרבעון נסחרו המניות במחיר ממוצע של 13.29 דולר כל אחת.

ההשקעה היא כעת האחזקה השישית בגודלה של הגורו.

ליצרנית ההנעלה שבסיסה ברוקפורד, מישיגן, יש שווי שוק של 1.30 מיליארד דולר; מניותיה נסחרו ביום חמישי בסביבות 16.56 דולר עם א יחס מחיר-רווח משנת 8.49, א יחס מחיר-ספר של 1.99 וא יחס מחיר-מכירה של 0.53.

על פי קו ערך GF, המניה, על אף שהיא מוערכת בחסר, היא מלכודת ערך אפשרית כרגע. ככזה, משקיעים פוטנציאליים צריכים לשקול בזהירות את המדדים הפיננסיים שלו ומדדים אחרים לפני שהם מקבלים החלטה.

עם ציון GF מתוך 68, לחברה יש פוטנציאל ביצועים עתידי גרוע. למרות שלוולברין יש מוצק כדאיויות דרגה, הדירוגים שלה עבור עוצמה פיננסית, ערך GF ו תנופה היו מתונים יותר ו צמיחה היה נמוך.

בירת דיאמונד היל (עסקאות, תיק עבודות) הוא הגדול ביותר של וולברין בעל מניות גורו עם החזקה של 2.44%. משקיעי גורו מובילים אחרים כוללים את פישר, רויס, פול טיודור ג'ונס (עסקאות, תיק עבודות), ג'ים סימונס (עסקאות, תיק עבודות)' רנסנס טכנולוגיות, גאבלי, חברת Caxton Associates (עסקאות, תיק עבודות) ובארו, הנלי, מיוויני ושטראוס.

עסקאות נוספות והרכב תיקים

במהלך הרבעון, בורי גם הקים תפקידים ב-MGM Resorts International (MGM, כַּספִּי) ו-SkyWest Inc. (SKYW, כַּספִּי), רסן את אחזקותיו ב-The GEO Group Inc. (GEO, כַּספִּי) ו-Qurate Retail Inc. (QRTEA, כַּספִּי) ונמכרה מה-CoreCivicCXW
Inc. (CXW, כַּספִּי), Aerojet RocketdyneAJRD
אחזקות בע"מ (AJRD, כַּספִּי) ו-Charter CommunicationsCHTR
(CHTR, כַּספִּי) השקעות.

תיק המניות של הגורו בשווי 47 מיליון דולר, המורכב מ-47 מניות, מושקע ביותר במגזר המחזורי הצרכני, ואחריו מקרוב בתחומי הטכנולוגיה והתעשייה.