מייקל בורי - מנהל קרן הגידור המתואר על ידי כריסטיאן בייל ב-The Big Short - השקיע באגרסיביות במהלך זה השפל בשוק.
הגשת 13F האחרונה של בורי לרבעון הראשון של 2022 מציגה מגוון רחב של השקעות חדשות וכמה מהלכים אסטרטגיים מעניינים עם אפשרויות. זה שינוי משמעותי מהרבעון הקודם שבו בורי מכר את רוב תיק המניות שלו וקרא ל"אם כל הנפילות".
הוא לא בדיוק שורי בשוק הכללי, לאחרונה פרסם אזהרה רצינית לגבי עונת הרווחים הנוכחית שהייתה חיובית יחסית.
"לדיווחי הרווחים האלה ושל ג'וב כל העונה יש תחושה של 'חורה אחרונה'", כתב בורי בציוץ שנמחק מאז.
אבל האיש שקצר את שוק הדיור האמריקאי - וניצח - רואה בבירור כיסים של הזדמנויות.
אל תחמיץ
מטא פלטפורמות (META) ואלפבית (GOOG)
ההימור של בורי על טכנולוגיה גדולה ראוי לציון.
מניות הטכנולוגיה והצמיחה היו מחוץ לרווחה כבר כמעט חצי שנה. הוספת שתי המניות הללו לתיק בפעם הראשונה היא מהלך מנוגד. הפורטפוליו של בורי כולל כעת 6,500 מניות של אלפבית האם גוגל ו-80,000 מניות של Meta Platforms Inc., חברת האם של פייסבוק. הן אחזקותיו הרביעית והשישית בגודלן, בהתאמה.
ניתן לראות את המהלך כהצבעת אמון בפרסום דיגיטלי. זה יכול להיות גם אות לאי-הערכה. שתי המניות נסחרות בערך פי 14 ופי 20 מהרווחים האחוריים, בהתאמה.
Booking.com (BKNG)
אתר הנסיעות Booking.com הוא כעת האחזקה השנייה בגודלה בתיק ניהול הנכסים של בורי. הוא רכש 8,000 מניות של החברה ברבעון הראשון.
מניית בוקינג נסחרת ביחס תזרים מזומנים בין מחיר לחופשי של 18. כלומר התשואה התזרימית היא עד 5.6%. ככל שהגבולות הבינלאומיים נפתחים מחדש והסגרות מתקלות, Booking עשויה להיות הימור אידיאלי על החזרה של הנסיעות העולמיות.
אפל (AAPL)
בורי קנה הרבה מניות טכנולוגיה ברבעון הזה, אבל זה לא צריך להצביע על כך שהוא אופטימי לגבי המגזר כולו. בתיק 13F חבוי הימור קצר עצום נגד אפל.
הוא דיווח על 206,000 אופציות מכר על מניות אפל נכון לסוף הרבעון הראשון. הערך הרעיוני של ההימור הזה הוא בערך 1 מיליון דולר. עם זאת, העלות בפועל יכולה להיות נמוכה בהרבה בהתחשב באופן שבו מתמחרים פרמיות האופציות.
אף על פי כן, מפתיע שאחד המוכרים המפורסמים בעולם שורט פונה לאחת החברות הכי שוות בעולם. אפל איבדה כ-12% מערכה עד כה. שיבושים בשרשרת האספקה בסין יחד עם היחלשות כוח הקנייה של הצרכנים עלולים להשפיע על אפל בטווח הקרוב.
המניה נסחרת גם לפי שווי גבוה יחסית. מניות אפל נסחרות ביחס מחיר לרווח של 26 - גבוה משמעותית מהממוצע ההיסטורי של 15.
Warner Brothers Discovery (WBD)
ענקית המדיה Warner Brothers Discovery היא כעת האחזקה השלישית בגודלה בתיק של בורי. הוא הוסיף 750,000 מניות ברבעון הראשון.
המיזוג של Discovery ו-Warner Media יצר מכלול תוכן עולמי. קונגלומרט זה מחזיק בזכויות על דמויות איקוניות כולל באטמן, ערוצי ספורט באירופה, HBO ו-CNN.
המניה יורדת בכ-40% בגלל חששות מהחוב ומהנוף התחרותי לסטרימינג באינטרנט. עם זאת, החברה צופה להניב תזרים מזומנים חופשי של $3.65 למניה עד השנה הבאה, מה שרומז על תשואה של 24% FCF לפי שווי השוק הנוכחי.
זו יכולה להיות הסיבה שבארי הימר על זה כל כך גדול.
מה לקרוא אחר כך
הרשם לניוזלטר ההשקעות MoneyWise שלנו לקבל זרימה קבועה של רעיונות מעשיים מהחברות המובילות בוול סטריט.
ארה"ב רחוקה רק כמה ימים מ"פיצוץ מוחלט" של אינפלציה - הנה 3 סקטורים חסיני זעזועים כדי לסייע בהגנה על תיק ההשקעות שלך
'תמיד יש שוק שוורים איפשהו': המילים המפורסמות של ג'ים קריימר מציעות שתוכל להרוויח כסף בכל מקרה. הנה 2 רוחות עורף חזקות לנצל את היום
מאמר זה מספק מידע בלבד ואין לראותו כעצות. הוא מסופק ללא אחריות מכל סוג שהוא.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/last-hurrah-michael-burry-says-120000886.html