Meta יורד לכדור הארץ, ועכשיו זה זמן טוב לתפוס אותו

הרבה מהברק הגיע מפלטפורמות Meta (META) במשך השנה שעברה. פעם כוכב טכנולוגיה בתור "F" ב פאנג מניות - משנותיה כפייסבוק - META ראתה את המניות שלה מאבדות כ-60% מערכן במהלך 12 החודשים האחרונים. המניה ירדה בשבוע שעבר לאחר שפרסמה תוצאות מאכזבות לרבעון השני. ל-Meta הייתה ירידה ראשונה בהכנסותיה משנה לשנה כחברה ציבורית. החברה גם סיפקה הנחיות קדימה שנמוכות מהקונצנזוס.

גורמים מקרו-כלכליים צוינו כסיבה לתחזית הפושרת של החברה. Meta Platforms גם ממשיכה להיפגע מפרסומות ומותגים בתגובה ישירה כתוצאה מהפרסומות של אפל (AAPL)  שינויים במזהה למפרסמים. תוצאות רבעוניות גרמו לגל של יעדי מחירים כלפי מטה מצד חברות אנליסטים ורובן נמצאות כעת ב-200 דולר הנמוך למניה ב- META.

בתור Meta וכפייסבוק, היא תמיד הייתה ידועה כמניית צמיחה. זה השתנה באופן זמני מכיוון שהמניה נמכרת בסביבות פי 12 מהרווחים הנגררים. חשוב לזכור שכרגע הרווחים מצטמצמים ויצנחו השנה מכיוון שהחברה משקיעה כמויות אדירות של כספים בבניית ה- Metaverse, שצפויה לשלם דיבידנדים בשנים הבאות. בלומברג לאחרונה צופים כי Metaverse יכול בסופו של דבר להיות שוק של 800 מיליארד דולר. החברה הניבה מעט יותר מ-450 מיליון דולר בהכנסות מעסק זה ברבעון, חלק קטן מאוד ממכירותיה של למעלה מ-28 מיליארד דולר, אך זה יתרחב כחלק מההכנסות הכוללות עם הזמן. לחברה יש גם הזדמנויות לייצר רווח טוב יותר מעסקי האינסטגרם שלה.

החברה שוטפת מזומנים כדי להמשיך לבצע רכישות לפי הצורך ואין לה חובות לטווח ארוך. הצמיחה בפייסבוק המסורתית מואטת כמובן, ומיתון עלול להפחית את תקציבי הפרסום. אבל החברה בקושי הולכת בדרך של My Space. יש לה כ-3.6 מיליארד משתמשים ברחבי העולם, 2.9 מיליארד מהם משתמשים באחת מהאפליקציות שלה על בסיס יומי.

לאחר ירידה של כ-60% בשנה האחרונה, נראה שהרבה חדשות רעות מתומחרות במלואן למניה. אבל יכולתי גם לראות שהמניות הן "כסף מת" עד שה- Metaverse יקבל אחיזה נוספת וכאשר החברה מנווטת דרך מיתון סביר באופק. לכן, אסטרטגיית השיחה המכוסה המתוארת להלן מספקת הפחתת חיסרון משמעותית תוך מתן יותר מתשואה הגונה אם המניות יהפכו לטווחים במהלך המעבר הזה.

אסטרטגיית אופציות:

עבור המסחר הזה, אני בוחר מחיר מימוש של כ-5% מתחת לרמת המסחר הנוכחית של המניה כדי להפחית מעט יותר את הסיכון. באמצעות שביתות השיחות של 150 דולר במרץ, עצבו הזמנת שיחות מכוסה עם חיוב נטו בטווח של 130 עד 130.20 דולר למניה (מחיר מניה נטו - פרמיית אופציה). אסטרטגיה זו מספקת כ-18% מהגנת הצד השלילי, כמו גם 15% מהאפסייד הפוטנציאלי, גם אם המניה יורדת מעט במהלך האופציה.

(AAPL היא בין ההחזקות ב- התראות פעולה מועדון חברים ב- PLUS. רוצה לקבל התראה לפני ש-AAP קונה או מוכרת את המניות שלה? למידע נוסף עכשיו. )