(בלומברג) - ריאן כהן ריתק דור של מהמרים בבורסה על ידי ביצוע הימורים נגד אינטואיטיביים על שמות משק בית מ-GameStop Corp. ועד Bed Bath & Beyond Inc. כעת, המשקיע האקטיביסט לוקח על עצמו את הסמל הסינית Alibaba Group Holding Ltd. הוא עלול למצוא את עצמו מסוכסך עם המפלגה הקומוניסטית בבייג'ינג.
הנקרא ביותר מבלומברג
היזם המיליארדר, אליל של קהל ה-meme-stock שעשה את דרכו אל לוח ה-GameStop, לקח נתח בעליבאבא בשווי מאות מיליוני דולרים. הוא מתמרץ לעלייה ברכישות חוזרות של מניות וחוזה שענקית האינטרנט - המוערכת צפונית ל-300 מיליארד דולר נכון ליום שלישי - תחזור לימי הצמיחה הדו-ספרתית המהירה שלה לפני קוביד.
זה עלול להעמיד אותו בסתירה עם סדרי העדיפויות של נשיא סין שי ג'ינפינג. מאז סוף 2020, הממשל של שי הבהיר את סלידתו מהקפיטליזם החופשי שענקיות טכנולוגיה כמו עליבאבא גילמו. באמצעות סדרה של גזירות רגולטוריות פתאומיות, המפלגה חיסלה את הצמיחה בעליבאבא ועמיתים כמו Tencent Holdings Ltd, ועברה להפעיל שליטה רבה יותר על כל דבר, החל ממדיה חברתית ועד לחברות עצמן. רק בחודשים האחרונים החלה ההתקפה הזו להתרחק, כאשר בייג'ין נתנה עדיפות להחייאה של כלכלה שנהרסה בשל שלוש שנים של מעצורים של קוביד אפס ואינפלציה עולמית.
ביום שלישי, עליבאבא הצליחה לעלות 1% בהונג קונג - רחוק מאוד מההפגנות הנפיצות שצופי הממים רגילים אליהן. המהלך של כהן עורר ויכוח מיידי על הריאליזם של מטרותיו והפרקטיות של הניסיון להשפיע על ענק של 300 מיליארד דולר, ש - כמו שאר מגזר האינטרנט הענק - הפך יותר ויותר כפוף לאדונים הפוליטיים שלו.
"חסר תועלת", אמר האו הונג, כלכלן ב-Grow Investment, על המאמץ של כהן. "לא סביר שראיין יזיז את החוגה. זה לא תקין פוליטית לדווח על רווח עצום על רקע השגשוג המשותף".
קרא עוד: אייקון מניות מם כהן מכוון לעליבאבא בפעילות סין נדירה
כצפוי, המהלך של כהן משך את חלקו של התומכים והמתנגדים בפורומים כמו Stocktwits וטוויטר. חלקם המליצו למכור את המניה בחדשות, בעוד שאחרים תהו אם כהן יצור מצב דומה ל-Bed Bath and Beyond: המיליארדר משך אש בשנה שעברה לאחר שהמהמרים בודדים נקלעו למכירה גדולה.
אבל מספר לא מבוטל גם ניבא עוד GameStop בהתהוות. כהן דוחף את עליבאבא לרכוש בחזרה יותר ממניותיה, במקרה נדיר של אקטיביזם מול חברה סינית בולטת. היזם יצר קשר עם מועצת המנהלים של עליבאבא באוגוסט כדי להבהיר כי מניותיה היו מוערכות נמוך. זה מבוסס על ראייה שהוא יכול להשיג צמיחה דו ספרתית במכירות וכמעט 20% צמיחה בתזרים המזומנים החופשי בחמש השנים הקרובות.
שם טמונה סוגיה אחת.
ביצועים כאלה ידרשו חזרה לשיעורי הצמיחה הלוהטים שחברת המסחר האלקטרוני הגדולה בסין סיפקה פעם בשגרה - לפני שהפכה למטרה בולטת לדיכוי של בייג'ינג נגד ענקיות הטכנולוגיה. הממשלה בשנת 2021 אילצה את עליבאבא ועמיתים כמו טנסנט לחדש את שיטות העבודה העסקיות, ולמחות את הצמיחה בשורה העליונה בזמן שרסן Covid Zero הכבידו על הכלכלה. החברה שהוקמה על ידי המיליארדר ג'ק מא רשמה הפסד מפתיע ברבעון האחרון שלה, שכן ההכנסות שוב בקושי צמחו.
זה גם רחוק מלהיות בטוח אם לנתח הקטן של כהן יהיה משקל כלשהו לחברה שמאז הפיגוע הקפידה ליישר קו עם יוזמות "שגשוג משותף" ממשלתיות כמו פילנתרופיה.
רק החודש, גוף ממשלתי לקח מה שמכונה "מניות זהב" בישות עליבאבא, מה שמאפשר לממשלה למנות דירקטורים או לשנות החלטות חשובות של החברה. סוג זה של איום מעורפל מעלה שאלות לגבי היעילות של אקטיביזם של בעלי מניות.
"בעוד שלראיין יש השפעה והחדשות חיוביות עבור BABA, לא סביר שתהיה לה הרבה שליטה במועצת המנהלים", בהתחשב בנתח הזהב הזה של הרשויות הסיניות, אמר הונג. "BABA עלתה, אבל לא בגלל ריאן כהן".
קרא עוד: כאשר מניות סין טק שואגות חזרה, נורמלי חדש יבדוק את ההפוך
כהן נכנס לנקודת פיתול פוטנציאלית לכלכלה מספר 2 בעולם.
מגולדמן זאקס גרופ בע"מ ועד מורגן סטנלי, מספר גדל והולך של אסטרטגים ביצעו שיחות שוריות בעקבות היציאה מסין מ-Covid Zero ונשבעו לסיים את ההתמודדות הטכנולוגית. השינויים הובילו לעלייה של כ-60% במדד Hang Seng Tech מאז שפל באוקטובר, הישג עולמי למרות ששווי השוק של המדד הוא עדיין מחצית מהשיא של פברואר 2021.
"זו תהיה שנה מעניינת עבור עליבאבא מבחינת האופן שבו החברה מנהלת את המספר הגדול יותר לכאורה של 'קולות' שמטרתם להשפיע על החלטות", אמרה אנליסטית מודיעין בלומברג קתרין לים.
כהן עזר לבנות את Chewy.com לענקית אספקת חיות מחמד שנמכרה ביותר מ-3 מיליארד דולר. בשנת 2020, הוא חשף נתח גדול ב-GameStop ומאוחר יותר שלח מכתב לדירקטוריון וביקש שינויים. כמה חודשים לאחר מכן, הוא מונה למנהל.
פרק GameStop חיזק את המוניטין שלו בקרב מהמרים. מניותיה זינקו, והגדילו לזמן קצר את שווי השוק של הרשת ביותר מפי 10 ל-24 מיליארד דולר, וכהן הוכתר בלי משים למלך על ידי צבא של סוחרים קמעונאיים - מישהו שמוכן לעמוד למען רשת הלבנים המתקשה בוול סטריט נראה היה מוכן להכות למוות.
מאז, הוא הזין את הדיבורים על ידי פרסום מעת לעת ציוצים סתמיים שמערבבים מסרים כספיים עם ביקורת על מנכ"לים בעלי שכר גבוה ונשרים בוול סטריט שמחפשים להרוויח כסף. הוא צייץ אימוג'י של קקי עם תמונה של חנות בלוקבאסטר בתגובה להשוואות של GameStop לזיכיון השכרת הסרטים שנכחד ברובו.
בשנה שעברה, חלק מהברק הזה ירד. הוא מכר לעצרת Bed Bath & Beyond, וגרף לכיסו רווח של 68.1 מיליון דולר - רווח של 56% - על השקעתו, בעוד שרבים ממעריציו הסתכלו עליהם בחוסר אמון.
לא ברור מתי הוא גילה עניין ספציפי בעליבאבא, שסימלה במשך שנים את עליית טכנולוגיית האינטרנט והחדשנות הסינית. היזם בשנה שעברה צייץ בטוויטר: "אני מאוהב בסין". הפעיל שתק עד כה לגבי עליבאבא עצמה.
אבל הוא נכנס לשוק המונע ממושגים שאינם מוכרים למשקיעים מערביים רבים. במהלך הפיגוע, סוכנויות מרובות הציבו תקנות גורפות כדי לשלוט בכל דבר, מתוכן ומדיה חברתית ועד למשחקים וכלכלת ההופעות - תחומים שבהם עליבאבא נחשפת.
כהן מתקשר עם עליבאבא בזמן שמייסד החברה ג'וזף צאי וחברה הקשורה לצ'רלי מונגר של Berkshire Hathaway Inc.
בייג'ין לא התנגדה בפומבי לתשואות בעלי המניות. טנסנט קונה באופן קבוע בחזרה את המניות שלה ומפיצה מניות בחברות מוחזקות כמו JD.com Inc. ו-Meituan לתומכיה. עליבאבא עצמה אישרה בנובמבר הרחבה של 15 מיליארד דולר לתוכנית רכישה חוזרת קיימת של 25 מיליארד דולר.
"כל 'מעורבות מדינה' צפויה להיות מוגבלת לתחומים רגישים כמו נתוני משתמשים ועסקי מדיה, במקום תשואות ההון של החברה", אמר Vey-Sern Ling של Union Bancaire Privee. "לאליבאבא כבר יש תוכנית קיימת של 40 מיליארד דולר לרכישה חוזרת של מניות, אז דחיפה להגדלה זו לא צריכה להיות צעד רחוק מדי".
-בסיוע מאפריל מא ומייקל פטרסון.
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2023 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/meme-stock-billionaire-alibaba-wager-094812107.html