מיטואן רווחים אקסל, שבוע בסקירה

שבוע בסקירה

• מניות אסיה סיימו שבוע מסחר עצוב בעיקר בירידות שערים בגלל חששות צמיחה עולמית, בעוד מפתחי נדל"ן בסין השיגו ביצועים טובים יותר כשהתמיכה במדיניות מתחילה להתגבש.
• אפס COVID המשיך להיות מצוטט כסיכון למניות בסין, שכן Shijiazhuang, אזור ליד בייג'ינג, ראה כמה צעדי נעילה, ועובדים במפעל Zhejiang של Foxconn מחו על הטיפול הלא נכון בהתפרצות במפעל.
• באידו וקואישו דיווחו שניהם על רווחים השבוע. הראשון גבר על הערכות האנליסטים, שכן הוא הגדיל את נתח שוק המסחר האלקטרוני של סין, בעוד שעסקי הפרסום של האחרון ממשיכים להתמודד עם רוחות נגד.
• קבוצת אנט עשויה להיקנס בסכום של מיליארד דולר על ידי ה-PBOC, מה שיסמן את סוף תקופת הבדיקה הרגולטורית שלה ויוביל לאישור בקשתה להפוך לחברת אחזקות פיננסית על ידי הבנק המרכזי.

סקירת הרווחים של Meituan Q3

Meituan הייתה עמידה יותר מרוב הפלטפורמות ברבעונים האחרונים, מכיוון שהגבלות נגיף הקורונה באזורים מסוימים הובילו לקוחות להזמין משלוח מזון יותר ממה שהיו עושים אחרת. ברור שהחברה למדה להסתגל למגבלות חדשות ולספק. החברה גם ראתה את העלויות שלה יורדות באופן משמעותי ודיווחה על רווח נקי חיובי לראשונה מאז 2019. עם זאת, המניות בחברה היו תחת לחץ כאשר בעלי המניות הגדולים Tencent ו-Prosus פרקו מניות הן כדי לצמצם את הונם בסיכון ולהעניק לבעלי המניות שלהם דיבידנדים בריאים ולרכוש חזרה של מניות.

• הכנסות +28% משנה לשנה ל- RMB 62.6 מיליארד
• הכנסה נטו 1.1 מיליארד יואן
• מרווח נקי 1.8%
• רווח למניה 0.18 יואן

חדשות מפתח

המניות באסיה היו נמוכות ברוב הלילה, אם כי שנגחאי והפיליפינים עברו ביצועים טובים יותר מהאזור. מדיניות אפס ה-COVID הדינמית של סין הוצגה השבוע כשהרשויות ניסו לבלום את ההתפרצות בשיג'יאז'ואנג מבלי לגרום נזק לכלכלה.

מגזר הנדל"ן היה אחד מהמגזרים עם הביצועים הטובים ביותר ביבשת ובהונג קונג, כאשר ה-PBOC הכריז על מתן מימון של 14 מיליארד דולר למימון מיזוגים ורכישות למפתחים בבעלות המדינה באמצעות הבנקים ומנהלי הנכסים שלהם המחזיקים במניות שלהם. זוהי דחיפה לכך שיזמים בבעלות המדינה ירכשו מפתחים פרטיים כושלים ועוד מהלך חשוב של הממשלה המרכזית לחיזוק המגזר החולה, אחד מני רבים שתרמו להתאוששות משמעותית במהלך השבועות האחרונים. Country Garden Holdings, מפתחת, הייתה המניה הנסחרת ביותר לפי שווי בהונג קונג בן לילה ועלתה כמעט +10%. מדיניות הנדל"ן הייתה מאז ומתמיד פעולת איזון בין ריסון העודפים לבין מניעת הירידה של מה שמרכיב את רוב נכסי משקי הבית הסיניים. אנחנו צריכים לראות את רוכשי הדירות חוזרים לשוק כאשר מפתחים מסיימים פרויקטים ואפס COVID נרגע בהדרגה.

לפי העיתון South China Morning Post, הנשיא שי מתכנן ביקור בסעודיה. היחסים עם הממלכה חשובים לסין, לאור הצורך שלה בנפט וגז מיובאים. זהו האחרון מבין שלל פתיחות דיפלומטיות של המנהיג הסיני, המייצג שינוי משמעותי בטון ובפרקסיס לאחר סיום קונגרס המפלגה באוקטובר. ציפינו לכך שכן ההכנה לקונגרס המפלגה דרשה מהמנהיגים לפנות פנימה.

מניות האינטרנט נסחרו בירידות במהלך שני הפגישות האחרונות על ידיעות קטנות של חברות או מגזר ספציפיות מלבד רווחי Meituan וחששות לגבי ההשפעה של אפס נגיף הקורונה מכיוון שסין נמצאת כעת בעונת שפעת החורף. ההורדה עשויה להיות גם תיקון טכני לאחר העצרת המאסיבית בתחילת החודש.

מדדי האנג סנג והאנג סנג טק סגרו -0.49% ו -2.30%, בהתאמה, על נפח שעלה ב-+10% מאתמול. גורמי הערך עלו על גורמי הצמיחה, בעוד שהנדל"ן היה אחד מהסקטורים עם הביצועים הטובים ביותר בן לילה. משקיעי היבשת קנו בן לילה בשווי נטו של 297 מיליון דולר של מניות הונג קונג.

שנגחאי, שנזן ומועצת STAR התפצלו לסגירה של 0.40%, -0.70% ו-1.51%, בהתאמה, על נפח שירד ב-1% מאתמול. גורמי הערך עלו על גורמי הצמיחה בן לילה ביבשת. משקיעים זרים קנו בן לילה בשווי נטו של 954 מיליון דולר.

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY ל-7.18 דולר לעומת 7.15 אתמול
• CNY ל-EUR 7.45 לעומת 7.45 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ליום 1% לעומת 0.99% אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.83% לעומת 2.80% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 2.93% לעומת 2.90% אתמול
• מחיר נחושת -0.06% בן לילה