(בלומברג) - אם שיגעון ה-SPAC נגמר, הוא יוצא ברעש על ידי הפיכת עורך דין מיאמי שבבעלותו סירות מהירות בשם "Class Action" ו-"Power of Attorney" לאחד האנשים העשירים ביותר בארה"ב - ולו בקצרה.
הנקרא ביותר מבלומברג
MSP Recovery הוערך ב-32.6 מיליארד דולר במיזוגה עם חברת הרכישה המיועדת Lionheart Acquisition Corp. II, השילוב הגדול ביותר אי פעם בארה"ב, כפי שנמדד לפי שווי הארגון. היא החלה להיסחר ביום שלישי בנאסד"ק, וצנחה ביותר מ-60% ל-3.85 דולר בשעה 10:04 בניו יורק, פחות משעה לאחר הופעת הבכורה שלה.
ג'ון ה. רואיז, בן 55, מחזיק ב-65% ממניות החברה. הפוזיציה הזו הייתה שווה 21.4 מיליארד דולר במחיר המיזוג של 10 דולר, אך ירדה ל-8.3 מיליארד דולר לאחר ש-MSP החלה להיסחר.
כאשר בום ה-SPAC נוטה לקראת פגיעה כשתיאבון הסיכון הולך ופוחת, המיזוג עלול בסופו של דבר להיות אחת העסקאות המקוממות האחרונות שהגיעו לשוק. היא בולטת בעסקאות שלה בין מחזיקי עניין, עמלות ענק והיעדר הון שגויס.
רואיז, בראיון ביום שלישי, אמר שהצניחה במחיר המניה של MSP נבעה מתנאי שוק גרועים ואינה ספציפית לחברה שהקים ב-2014.
MSP, שבסיסה בקורל גייבלס, פלורידה, משיגה החזרים עבור תשלומים ששולמו בטעות על ידי Medicare וקבוצות בריאות אחרות. הוא מסרק רשומות ומזהה תשלומים שעלולים להיות שגויים באמצעות ניתוח נתונים. בבעלותה פורטפוליו של תביעות עם סכום מחויב של 1.5 טריליון דולר, למרות שלדבריה ההכנסות מהעסק עדיין לא היו משמעותיות.
סגנון חיים של מיליארדר
זה לא מנע מרואיז, בן למהגרים מקובנים, לחיות אורח חיים מיליארדר במשך זמן מה.
הוא רכש מטוס בואינג 767 שהיה בעבר בבעלות Qantas Airlines כדי להשתמש בו כמטוס הפרטי שלו, כך דיווח ה"מיאמי ניו טיימס" באפריל. פעם המטוס היה מטיס כ-300 איש.
לאחר שיפוץ של שישה חודשים שעלה כמעט 10 מיליון דולר, הוא כולל תיאטרון, שני טרקלינים, חדר שינה ראשי עם חדר רחצה ומקלחת מלאים ומקום לכ-30 אורחים. המטוס רשום ב-MSP Recovery Aviation LLC, חברה בשליטת Ruiz ש-MSP משלמת עבור שירותי הובלה.
רואיז ופרנק קסדה, המנהל המשפטי הראשי של החברה שיש לו חלק בחברה שלאחר השילוב ששוויה כעת כ-3.5 מיליארד דולר, מחזיקים בנפרד משרד עורכי דין שיהווה את היועץ הבלעדי של MSP. זה ממצב אותם לקבל 20% מכל התשלומים שהוחזרו.
בינתיים, זו עסקת SPAC השנייה לאחר המיזוג של מנכ"ל Lionheart, אופיר שטרנברג, לאחר שהוציאה את רשת המזון המהיר BurgerFi International Inc. לציבור בדצמבר 2020. מניות אלה נסחרו ביום שלישי בכ-3 דולר, ירידה של 81% מאז המיזוג שלה. מייסד בורגרפי תבע את שטרנברג מוקדם יותר השנה בהתייחס להשקעה שלדבריו ביצע בספונסר של Lionheart. מאוחר יותר בוטלה התביעה.
מירוץ סיגריות
לסטרנברג יש היסטוריה עם רואיז. בשנה שעברה הם קנו יחד את יצרנית סירות הכוח היוקרתיות Cigarette Racing Team. כמו כן, בשנת 2021, רואיז קיבל הלוואה של 20 מיליון דולר מסטרנברג לרכישת דירה שהוא מפתח. הוא יחזיר את זה במניות של MSP.
"בכל פעם שאנו רואים קשרים מסוג זה, בפרט קשרים פיננסיים, בין צדדים שנועדו לנהל משא ומתן על עסקה בטווח יד, זה מרימה דגל אדום אם זו עסקה טובה", אמרה אושה רודריגס, פרופסור לתאגידים. מימון בבית הספר למשפטים של אוניברסיטת ג'ורג'יה, שכתב על SPACs.
רואיז אמר שבעיות כאלה הן "הרינג אדום" ולא משנה אם הן נחשפות כראוי.
"לאנשים יש מספר עסקאות עסקיות בינם לבין עצמם - זו הדרך שבה אמריקה עובדת", אמר.
זוכה גדולה נוספת מהעסקה היא Nomura Holdings Inc., אחד החתמים של Lionheart. הבנק יקבל עמלות של יותר מ-24 מיליון דולר כעת לאחר סגירת המיזוג. נומורה החזיקה בכ-8% ממניות Lionheart, והסכימה להצביע בעד שילוב העסקים לפני הפגישה.
פדיונות במזומן
ההצבעה של נומורה, בתוספת זו של שטרנברג ונושאי משרה ודירקטורים אחרים, גרמה לכך שניתן היה לאשר את המיזוג מבלי לזכות בהצבעה של בעלי מניות ציבוריים כלשהם, בהנחת סף המניין המינימלי.
הופעת הבכורה של MSP בשווקים הציבוריים לא גייסה הון משמעותי. ה-SPAC גייסה בתחילה 230 מיליון דולר, אך כמעט מחצית מבעלי המניות בחרו לפדות את המזומנים שלהם כשהחברה הצביעה על הארכת לוח הזמנים שלהם לביצוע עסקה, והותירה 121 מיליון דולר בחשבון של Lionheart. לאחר מכן, כ-90% מבעלי המניות הנותרים בחרו לפדות לפני המיזוג.
רואיז כינה את המספר הזה "די טיפוסי".
עמלות העסקה לבנקאים, עורכי הדין ורואי החשבון שסייעו להגשים את העסקה מגיעות ל-78 מיליון דולר, שחלקם כבר שולמו. Ruiz אמר ש-MSP לא שרפה הרבה מזומנים, אז הסכום שגויס לא היה בעיה.
זה עדיין משאיר חלק מהספקנים של SPAC לא מרוצים.
"זה לא נבדק באותה מידה כמו הנפקה טיפוסית, אבל הוא מחליף לחי אחר פרץ עם חברות שכן", אמר רודריגס. "זה לא יצא לציבור כדי לגייס כסף אמיתי, רוב בעלי המניות הציבוריים של SPAC כבר יצאו החוצה, אבל העסקה יכולה להתקדם, בלי שום בדיקה אמיתית של אף אחד".
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2022 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/mega-spac-mints-21-billion-164054368.html