הכירו את המשקיע הכי "חסר מזל" בבורסה של הזמנים המודרניים

לקרוא: מדוע פרישה השנה יכולה להיות התרחיש הגרוע ביותר

הפעם הראשונה שבה השקיעה בטי במניות הייתה בסוף ספטמבר 1987. היא בעטה בעצמה על כך שהחמיצה את הפריחה הגדולה של שנות השמונים, וכשמחירי המניות החלו לרדת בסוף אותו הקיץ, היא חשבה שזה זמן מצוין לקנות את המטבל. . היא השקיעה 1980 דולר, שהם (בהתאמה למדד המחירים לצרכן) 400 דולר בדיוק במונחים של היום.

כמה שבועות לאחר מכן, ב-19 באוקטובר, הבורסה ערכה את קריסתה ביום אחד הגדולה ביותר בהיסטוריה, והאפילה אפילו את היום הגרוע ביותר של 1929. בטי ראתה רבע מכספה נמחק בהרף עין.

ובכן, אחרי הניסיון הזה היא לא רצתה להתקרב שוב לבורסה במשך שנים. רק ב-1990, כשהשוק התאושש לחלוטין, היא עבדה על האומץ להשקיע יותר במניות. ב-31 ביולי 1990 היא השקיעה עוד 450 דולר בבורסה, ש(שוב) עומד על 1,000 דולר בכסף של היום.

כמה ימים לאחר מכן פלש סדאם חוסיין לכווית. הנפט עבר דרך הגג, הבורסה צנחה, והעולם נכנס למשבר.

שוב, בטי בעטה בעצמה כשראתה חלק מכספה שהרווחת קשה נעלמת לנגד עיניה.

לקרוא: אל תיבהל לגבי ה-401(k) שלך

היא חשבה, תטעה אותי פעם אחת, תתבייש בך - תטעה אותי פעמיים, תתבייש בי. אז אחרי שתי החוויות הרות אסון האלה, היא נשבעה לגמרי מהבורסה. ועברו שנים עד שהיא שקלה את זה בכלל. אבל לאורך שנות ה-1990 היא צפתה בתור הדאו ג'ונס
הדאו ג'ונס,
+% 2.15
והנאסד"ק
COMP,
+% 2.51
עלה, ועלה, ועלה, ועלה. הם אפילו הריצו פרסומות בטלוויזיה שהתרברבו על גובה הנאסד"ק. ובסופו של דבר זה הלחיץ ​​את בטי. סוף סוף, אחרי שנים רבות של סירוב לזרוק עוד ניקל ל-401(k), היא נכנעה. וב-31 ביולי 1998, היא השקיעה עוד 560 דולר (שהם 1,000 דולר בכסף של היום).

כמה שבועות לאחר מכן רוסיה לא הצליחה לעמוד בחובותיה, מה שגרם למשבר פיננסי עולמי. קרן גידור ענקית בשם Long-Term Capital Management התפוצצה, למרות (גלריית בוטן: "הא חה!") היו לה מספר זוכי פרס נובל על גבולה. הכל קרס.

אתה מבין את התמונה. בטי באדלק המסכנה. היא לא ויתרה. אבל בכל פעם שהיא אזרה את האומץ להשקיע במניות, התברר שזה היה רגע נורא ואיום. אז היא קנתה בסוף מרץ 2000 - מה שהתברר כשיא הבועה הארוכה ותחילתו של שוק הדובים הארוך ביותר מאז שנות ה-1970. היא קנתה שוב בסוף אוגוסט 2001, קצת לפני 9/11. והיא קנתה עוד מניות בסוף אוגוסט 2008, רגע לפני קריסת ליהמן ברדרס.

התזמון שלה ממש לא יכול היה להיות גרוע יותר.

אבל בטי עשתה עוד שני דברים.

הראשון הוא שהיא לא ניסתה לבחור מניות, קרנות או אפילו שווקים. היא השקיעה בתיק שוק מניות עולמי שתואם את מדד MSCI World, כולל מניות אמריקאיות וזרות.

ואחרי שהשקיעה את הכסף שלה, וצפתה בו צולל...היא השאירה אותו שם.

מה קרה לבטי?

ובכן, בכך תלויה סיפור.

היא הצליחה בסדר גמור.

למרות שהיא בחרה את ששת הרגעים הגרועים ביותר מאז שנות ה-1980 להשקעה בהם, היא הרוויחה רווח ממוצע בחמש השנים הבאות של 20% ורווח ממוצע במשך 10 שנים של 100%. היא הכפילה את כספה. למרות התזמון האסון והנורא שלה, היא הייתה בשחור אחרי חמש שנים בארבע מקרים מתוך שש, ובשחור אחרי 10 שנים 10 פעמים מתוך 10.

כיום, למרות שעלויות המזומנים הכוללות שלה משש ההשקעות הללו הסתכמו ב-3,500 דולר בלבד, התיק שלה שווה 17,500 דולר. זה יותר מפי חמישה מההשקעה שלה. וזה אפילו מביא בחשבון הפסדים השנה, שגרמו לשוק המניות העולמי - והתיק של בטי - לרדת ב-22%.

בהתאמה לאינפלציה, התיק של בטי שווה פי שלושה ממה שהיא הכניסה.

וזכרו, לא מדובר בתשואה ממוצעת שהשיג משקיע ממוצע. זוהי התשואה לטווח ארוך שהרוויח המשקיע חסר המזל לחלוטין בהיסטוריה המודרנית. אם אתה מפחד מדי להשקיע במניות כרגע כי אתה חושש - באופן מובן - שהשוק עלול להמשיך לרדת, שאל את עצמך: האם אתה חושב שתהיה חסר מזל כמו בטי באדלאק?

למעשה, השוק העולמי כבר ירד ביותר מחמישית, כך שאי אפשר לתזמן דברים גרוע כמו בטי. אתה לא יכול לקנות בחלק העליון כי אנחנו כבר במרחק טוב למטה.

אין לי תובנה מוחלטת לגבי החודש, שלושת החודשים או שלוש השנים הקרובות. אני לא יודע אילו שווקים יצליחו הכי טוב והכי גרוע, ובכמה ומתי.

(גם לא אף אחד אחר. אם אתה לא מאמין לי, תחזור בעוד כמה חודשים או שנים ובואו נסקור את כל התחזיות).

עם זאת, אני יכול להיזכר רק בכמה מקרים בקריירה שלי שבהם אנשים בוול סטריט נכנסו לפאניקה כמו שהם עכשיו: אוקטובר 2008 ומרץ 2020. שניהם התבררו כתקופות מצוינות לקנייה.

הכי חשוב הוא שאנשים שחוסכים לפנסיה לא מחפשים להרוויח כסף על מניות בשבועות או החודשים הקרובים (מקסים למרות שזה יכול להיות). הם מחפשים לשים כסף כדי שבעוד כמה עשורים, כשימאס להם בעבודה ורוצים לרסק את המחשב הנייד שלהם בפטיש ולפרוש, הם יוכלו לפתוח את הצהרת 401(k) שלהם ולראות בהנאה רבה ולהפתיע שהם צברו ערימת כסף גדולה ושמנה.

במקרה כזה, באמת אין להם תירוץ לא לקנות עכשיו. ואם הם לא יודעים, רק Vanguard Total World Stock
VT,
+% 2.10,
או תערובת של, למשל, 40% iShares MSCI USA Equal Weight
EUSA,
+% 1.74
ו-60% Vanguard FTSE All World לשעבר ארה"ב
VEU,
+% 1.62,
יהיה יותר טוב מכלום.

אני מהמר שהם לא יהיו חסרי מזל כמו בטי באדלאק.