הכירו את המשקיע שמוכן לשים את כספו ב-Ponzi Schemes. הקרן שלו עלתה ב-593%

ה-Praetorian Capital של האריס קופרמן מחפשת היסטריה בכל פינה בשוק, מביטקוין ועד גז טבעי.

Oמדי פעם ההון הראשוני הטוב ביותר לקריירה מצליחה בהשקעות הוא עיתוי מזל. בשנת 1997, כחטיבת ביניים בתיכון, האריס קופרמן החל להיות אובססיבי לגבי שוק המניות כאשר המשבר הפיננסי באסיה ולאחר מכן מאניה הדוט-קום שלטה בכותרות. כשהגיע לאוניברסיטת טולאן שנתיים לאחר מכן, מניות הטכנולוגיה זינקו בכמעט 200% מאז ההנפקה של נטסקייפ בקיץ 1995 והן יוכפלו שוב במהלך החודשים הקרובים. מנהל קרן הגידור העתידי שם לב שרבים מהדוט-קומים הללו קרסו בסופו של דבר כשפג תוקפם של נעילות הון סיכון ומשקיעים מוקדמים זרקו את מניותיהם.

בתחילת 2000, קופרמן, הידוע לחבריו ועמיתיו כ"קופי", לקח את 6,000 הדולרים שהרוויח במהלך בריכות ניקוי הקיץ בחוף הצפוני של לונג איילנד והחל לקנות אופציות מכר - למעשה שורט במניות - של פצצות נקודות. כמו Commerce One ו Foundry Networks. כשהבועה צצה במרץ 2000 והנאסד"ק ירד ב-80%, הוא עשה הון קטן.

"היו לי כמה אלפי דולרים בחשבון בתחילת השנה, ובסוף השנה היו לי כמה מאות אלפים", מתגאה קופרמן, כיום בן 41. "זה פתח לי את העיניים לפוטנציאל שאם אתה חושב יותר מהבחור השני, אתה יכול להרוויח הרבה כסף."

שני עשורים מאוחר יותר, להון הפרטוריאן שלו יש 180 מיליון דולר מנוהלים והוא עולה ב-593%, בניכוי דמי ביצוע של 20% ודמי ניהול של 1.25% מאז שהחלה לגייס הון חיצוני ב-2019. במהלך 2020 וגם ב-2021, הקרן שלו, אשר מבצע הימורים מרוכזים רק בתריסר השקעות, עם החזר של יותר מ-100%.

קופרמן הוא משקיע מונע מאירועים שמגיע לכל מקום, שמצפה לתשואה של פי חמישה על הפוזיציות שלו. הוא לא מפחד לסחור במאניות גם אם הוא חושב שאין להן ערך מהותי. בסוף 2020 ובתחילת 21', למשל, הוא הרוויח פי שישה בביטקוין.

"זו תוכנית פונזי. אין לזה תפקיד אמיתי", הוא אומר. "אבל יש רגעים בזמן שבהם ההשקעה במזימות פונזי היא טובה לחלוטין. כשהם מתנפחים, הם משתלמים מאוד להחזיק."

הוא מאמין שהביטקוין עולה כאשר הפד מזרים נזילות לשוק, כפי שעשה בימיה הראשונים של המגיפה, ושוקע כאשר הבנק המרכזי מתהדק. הוא קנה ביטקוין בכ-9,200 דולר בקיץ 2020, ועד סוף אותה שנה המטבע הקריפטו היה הפוזיציה הגדולה ביותר בתיק שלו. במרץ ואפריל 2021, כשהאינפלציה החלה לפרוץ את היעד המוצהר של 2% של הפד, החליט קופרמן שמדיניות הכסף הקל של הבנק המרכזי יצאה לפועל, אז הוא הוציא מזומנים כאשר הביטקוין נסחר ב-58,000 דולר, כמה חודשים לפני שהגיע לשיא קרוב ל- 70,000 דולר. (כרגע זה נסחר בסביבות $20,000.)

רכישות אחרות של מגיפה אופורטוניסטיות היו מניות גז טבעי ונשק חם עם מניות קטנות. היום הוא שורי לגבי דיור, לעזאזל עם עליית הריבית, במקומות כמו פלורידה, שממשיכים למשוך תושבים שעוזבים מדינות עם מס גבוה.

"בערך כל 18 עד 24 חודשים, תעשייה אחת מתחרפנת ואתה יכול לקנות תעשייה אחת בזול", אומר קופרמן. "זה סיפור חיי. אני סבלני - אני מחכה עד שהם יאבדו לגמרי את עשתונותיהם ואז קונה את זה".

קופרמן סיים את לימודיו בטולאן ב-2003 עם תואר בהיסטוריה, פתח קרן גידור ועבר למיאמי. הקרן שלו הצליחה באופן סביר, אבל בעקבות המשבר הפיננסי של 2008, הוא סגר אותה.

ב-2010 הוא השתכנע שמונגוליה העשירה בנחושת ובפחם תשגשג, אז הוא השתלט על חברת פגז רדומה שנסחרת בקנדה, הכריז לה מחדש Mongolia Growth Group והחל להשקיע בנדל"ן באולן בטאר. לרוע המזל, זמן קצר לאחר פתיחת משרדיה של מונגוליה Growth Group בשנת 2011, החלה ממשלת המדינה להגביל השקעות זרות, וצמיחתה הכלכלית הואטה לזחילה. כיום עיקר ההכנסות של קבוצת הצמיחה של מונגוליה ב-2.5 מיליון דולר מגיעים מניוזלטר מונחה נתונים בשם מוניטור מונע אירועים של קופי, שאין לו שום קשר למונגוליה ועולה 400$ לחודש.

בשנת 2019, הוא השיק מחדש את Praetorian עם ווס קופר, בוגר ארנסט אנד יאנג, תוך שימוש בעיקר בכסף שלהם. התפקידים הגדולים ביותר שלהם כיום כוללים אורניום פיזי, שסבל שוק דובים של 14 שנים, ונפט גולמי.

הביצועים החורגים של אנרג'י סייעו לפרטוריאן להמשיך ולעלות השנה, עלייה של 9.1% עד יולי בהשוואה לירידה של 500% במדד S&P 13.3. אבל עליית הריבית פגעה בהחזקות שלו במניות דיור כמו חברת סיינט ג'ו, אחת מהעמדות הבכירות שלו מאז סתיו 2020 (ראה "עגלה של קופי," למעלה). סנט ג'ו מחזיקה ב-170,000 דונם בפלורידה פאנהנדל, והכנסותיה צמחו ב-66% בשנת 2021. המניות שילשו מ-20 דולר ל-60 דולר בין ספטמבר 2020 לאפריל 2022, אך מאז נסוגו ל-37 דולר.

"כולם משתגעים מהריביות והמשכנתאות", אומר קופרמן. "אני לא חושב שזה ישנה משהו. בעוד שנה, הריבית תרד, אבל אנשים מניו יורק ימשיכו להגיע לפלורידה".

קופרמן אולי שור נדל"ן בפלורידה, אבל הוא כבר העביר את הפעילות של פראטוריאן לחוף רינקון, פורטו ריקו, שהיא אפילו יותר ידידותית למס. הוא שוקל לסגור את הקרן שלו כשהיא מגיעה לנכסים של 250 מיליון דולר. "יש לי חברים שמנהלים מיליארדים, ויש להם יותר כסף ממני", הוא אומר, "אבל אני לא יכול להוציא את כל הכסף שהרווחתי כבר בקריירה שלי".

יותר מכדי לפספס

יותר מכדי לפספסנעילות חדשות בסין Covid-19 יאימו את ההתאוששות הכלכלית של ארה"ב (פשוט תשאלו את טסלה)By סרגיי קלבניקוביותר מכדי לפספסבזבוז מזון עולה למשלמי המיסים בארה"ב מיליארדי דולרים בשנהBy קלואי סורבינויותר מכדי לפספסאילון מאסק הוא לא המיליארדר היחיד עם 9 ילדים פלוס. הכירו את האנשים העשירים ביותר בארה"ב עם הכי הרבה ילדיםBy ג'נה בארנסיותר מכדי לפספסמדוע מיליארדרים כמו מקנזי סקוט וג'ק דורסי תורמים מיליונים לעמותה זו שנותנת מזומנים לענייםBy רייצ'ל סנדלר