מקסום חוק הפחתת האינפלציה: ארבעה דברים שכדאי לצפות בהם

חוק הפחתת האינפלציה (IRA) הפך את ארה"ב מפיגור למוביל במדיניות מעבר אנרגיה - אך בהירות רבה יותר בתחומים מסוימים תהיה חיונית למשקיעים פוטנציאליים

נכתב על ידי דיוויד בראון, מנהל שירות מעבר אנרגיה בווד מקנזי

חוק הפחתת האינפלציה (IRA) הוא מדיניות מעבר אנרגיה שמשנה את המשחק בארה"ב. אבל כעת הסערה הראשונית דעכה השלב הבא - מינוף ה-IRA למימוש חזון האפס הנקי של הנשיא ביידן - חייב להתגבר.

זו משימה ענקית. הניתוח שלנו של תוצאה אפסית נטו עבור ארה"ב דורש השקעה של 10 טריליון דולר עד שנת 2050. ויש צורך בהנחיות נוספות מממשל ביידן כדי לראות שה-IRA באמת מקפיץ את ההשקעה הזו.

אז מה הם הצעדים העיקריים שיכולים לייעל את הפוטנציאל העצום של שינוי המדיניות המובהק הזה? היכן נדרשת בהירות רבה יותר כדי ליצור תנאים מיטביים למשקיעים?

1. CCUS מתיר: כל העיניים על תהליכי EPA

מתן היתר הוא נושא מפתח שישפיע על התפתחות CCUS בארה"ב בשנת 2023. בעוד שה-IRA שיפר את התמריצים, CCUS FIDs לא נמצאים בכבודה. אי הוודאות הקשורה בהיתרים תלויה בשאלה האם התהליך הפדרלי להגנת הסביבה (EPA) למתן רישיון לבארות מסוג VI (לקיבוע CO2) יאיץ או לא, או באיזו מהירות ה-EPA הפדרלי יעניק קדימות על פני בארות Class VI למדינות בודדות.

ראשוניות חשובה ביותר למפתחי CCUS. בתיאוריה, זה יעניק למדינות את היכולת לאפשר בארות אחסון CCUS במהירות גבוהה יותר מהממשלה הפדרלית. טקסס ולואיזיאנה מכוונות לאישורים של שנה עד שנתיים עבור בארות אחסון בדרגה VI, מהר יותר מהבאר בדרגה VI האחרונה שהותרה במשך שש שנים.

והזמן לפעול הוא עכשיו: תחזית המקרה הבסיסית של ווד מקנזי צופה כי קיבולת CCUS בארה"ב תתרחב מקיבולת תפעולית נוכחית של כ-25 Mt לכ-85 Mt עד 2030. במהלך ציר הזמן הזה, אנו מצפים כי קיבולת לכידת פחמן תתמקד ביישומים רחבים יותר של קיבוע ייעודי שמקורו במגוון תעשיות כולל אתנול, LNG ומימן כחול.

2. יצוא מימן דל פחמן: דרושה בהירות זכאות של 45V

ה-IRA מציג מחדש זיכוי מס ייצור (PTC) עבור מימן נקי, המכונה 45V. האם פרויקטים של יצוא מימן דל פחמן זכאים לתמריץ 45V? ה-IRA לא אומר כן - או לא. אנו מאמינים שנושא זה חייב להתברר כדי להתקדם פרויקטים של ייצוא מימן דל פחמן.

באופן עקרוני, התמריץ של 3 דולר ארה"ב לק"ג 45V יכול לעזור להפוך את ארה"ב למובילה בייצוא מימן נמוך בפחמן. חומרי הזנה של מימן דל פחמן יהיו מהעלות הנמוכה ביותר בעולם בשל:

• זיכוי מס ייצור והשקעה עבור רוח ושמש
• מחירי הגז הטבעי שהגיעו לשיא של 5.50 דולר ארה"ב למ"מ ב-2050
• הרחבת זיכוי מס של 45Q עבור CCUS.

3. זיכויים לאנרגיה מתחדשת (RECs) וכללי התאמת זמן יוגדרו

אחד מתחומי אי הוודאות הגדולים ביותר בתוך ה-IRA הוא האופן שבו יצרני מימן ירוק יאשרו שאספקת החשמל שלהם היא אפס פליטות. לסוג הכוח המשמש לייצור מימן תהיה השפעה רבה על פליטות מחזור החיים - מרכיב מרכזי בחישוב רמת התמיכה במדיניות.

אבל תפוקת הכוח בארה"ב אינה 100% נקייה מפחמן. נכון לסוף 2022, כ-60% מקורם בייצור דלק מאובנים. ה-IRS צריך להבהיר האם ניתן להשתמש ב-REC כדי להעפיל ל-45V ולקבוע סטנדרטים של התאמת זמן לרכש חשמל.

4. יצרני רכב מחפשים דרישות זכאות רופפות יותר

ה-IRA הוא רוח גב חזקה להובלה מופחתת. עם זאת, מילוי חלק מדרישות התמריצים עשוי להיות קשה. יצרניות הרכב מבקשות כעת הבהרות מ-IRS במגוון נושאים - ותחום מיקוד מרכזי הוא שרשראות אספקת חומרי הגלם של הסוללות.

ה-IRA קבע תמריץ של 7,500 דולר למכירות רכב חשמלי עם סוללות (BEV), עד לשווי רכב של 55,000 דולר. 50% מהתמריץ הזה מחייב יצור או הרכבה של חלק ממרכיבי הסוללה בצפון אמריקה.

אבל לסין יש יותר מ-80% נתח שוק עבור רכיבי סוללה, כולל קתודות, אנודות, קולטי זרם, ממיסים, תוספים ומלחי אלקטרוליטים. ייצור סוללות מסין ו'גופים זרים לדאגה' (FEOC) אינם נכללים בכללי התמריצים של IRA.

הנחיות ברורות יותר על שווקי FOEC, מקורות סוללות וספי בעלות זרה נמצאים בראש הרשימה של היכן יצרניות רכב מבקשות בהירות של מס הכנסה.