Markets Cheer Dynamic Zero COVID, Major City Mobility Tracker, שבוע בסקירה

שבוע בסקירה

• מבקרים מהמועצה לפיקוח על חשבונאות ציבורית בארה"ב (PCAOB) עזבו את הונג קונג, שהמשקיעים לקחו כסימן חיובי לכך שהיה להם טיול מוצלח בבדיקת ספרי הביקורת של רואי החשבון של חברות סיניות הנסחרות בארה"ב.
• השבוע, היינו עדים להרחקה מסוימת ממדיניות אפס ה-COVID של סין, כאשר המקרים המשיכו לגדול בסין מבלי ללוות את הנעילה בעיר. אנו נפרסם נתונים עצמאיים על תנועה בערים מרכזיות בסין על בסיס קבוע כדי לבדוק את ההתקדמות של המדינה בהתרת ההגבלות.
• נודע לנו ביום חמישי שהנשיא ביידן ייפגש עם הנשיא שי בשולי פסגת ה-G20 בבאלי, אינדונזיה.
• היום הוא יום הרווקים (11/11), היום בעל שמו של פסטיבל המכירות הרב-שבועות לפלטפורמות מסחר אלקטרוני סיניות. השנה, Tmall Global של עליבאבא משתפת פעולה עם קניוני אאוטלט ברחבי ארצות הברית כדי להציע לצרכנים סינים את אותן מבצעים שהם נהגו לקבל על ידי ביקור אישי בחנויות. אנו מתעדים את השידור החי של Tmall מ- Woodbury Commons כאן בניו יורק בשידור השבוע וידאו.

חדשות המפתח של יום שישי

יום ותיקים שמח! שוקי המניות באסיה היו ים של ירוק בן לילה כשהמשקיעים הריעו את הדפסת המדד האמריקאי אתמול, כאשר מדד הדולר ירד ב-0.99%, מדד אסיה דולר עלה ב-0.68%, והרנמינבי עלה ב-0.86% לעומת הדולר.

הונג קונג וסין השיגו ביצועים טובים יותר בפרסום מועצת המדינה אתמול על ההקלה המצטברת של מדיניות אפס קוביד. הונג קונג קיבלה את "תחמוצת החנקן" מוקדם אחר הצהריים, כאשר מועצת המדינה פרסמה עשרים נקודות המבטאות אפס נגיף דינמי, שכן פקידים מקומיים יקבלו יותר שליטה כדי להתאים את המדיניות. הממשלה הראתה כי היא מודעת לתסכול של האזרחים על ידי ביטול בדיקות נגיף הקורונה המוניות, ביטול הסגר במתקן ממשלתי להסגר בבית לאלה שנחשפים ולעוזבים אזורים שבהם מתרחשת התפרצות. הממשלה גם תפסיק לנסות לזהות קשרים קרובים. משקיעים זרים הריעו הפחתה נוספת עבור הדרישה להסגר של נוסעים נכנסים, והורידו אותה מ-7 ימים ל-5 ימים ולאחר מכן 3 ימים בבית/במלון. דחיפה לחיסונים בדגש על קשישים תוך כדי אגירת תרופות והכנה לבתי חולים. זכור שאפס COVID לא ייעלם בן לילה, אלא בהדרגה. ראוי לציין כי היו 1,150 מקרים חדשים של קוביד בסין בן לילה יחד עם עוד 9,385 מקרים אסימפטומטיים.

תינתן תשומת לב רבה לעיר הגדולה גואנגג'ואו, המתמודדת עם התפרצות עם 2,583 מקרים חדשים שדווחו היום, מתוכם 2,358 היו אסימפטומטיים. ועדת הבריאות העירונית של גואנגג'ואו הצהירה כי היא תעקוב אחר עשרים הנקודות של מועצת המדינה.

Major City Mobility Tracker, באדיבות Wind

חדשות המפתח של יום שישי (המשך)

הונג קונג עלתה יותר ממה שעשו אתמול מניות סין הנסחרות בארה"ב, מה שמוביל היום ליום טוב עבור מניות סין הנסחרות בארה"ב. מדד Hang Seng Tech קפץ +10.05% בנפח גבוה מאוד. האם מוכרי שורט נדרסו היום? כן, כיסוי קצר ללא ספק היה גורם, כפי שמעידה הונג קונג על ביצועים טובים יותר מסין היבשתית, אם כי משקיעים רבים סובלים מתת משקל מהשטח, מה שבתקווה נותן לראלי רגליים.

אנחנו גם נפגשים עם ביידן ושי בשבוע הבא, מכיוון שאני נבוך לחלוטין מחוסר ההבנה עד כמה הכלכלות של ארה"ב וסין שלובות זו בזו, יחד עם הביצועים המשמעותיים של ההכנסות של חברות רב לאומיות אמריקאיות בסין. הידעתם שטקסס היא המדינה המייצאת הגדולה ביותר לסין? LNG, גז ומוליכים למחצה הם כולם ייצוא מפתח לסין מהמדינה. זו עובדה.

מעניין שמשקיעי היבשת לקחו היום רווחים קטנים במניות הונג קונג, מכיוון ש-Southbound Stock Connect ראה היום יציאה קטנה נטו. משקיעים זרים קנו מניות ביבשת בשווי של 2 מיליארד דולר בריאים דרך Northbound Stock Connect. מניות צמיחה של מגה-קאפ, שהן מועדפות מקומיות וגם זרות, עברו יום חזק. הנדל"ן היה המגזר הטוב ביותר הן בסין היבשתית, שם הוא צבר +9.98%, והן בהונג קונג, שם הוא צבר +13.17% כאשר התקשורת היבשת ציינה כי איגוד המשקיעים המוסדיים הפיננסיים יתמוך במגזר בעקבות הצהרת התמיכה של PBOC. הסחר המנוגד ביותר בעולם הוא אג"ח מפתחי נדל"ן סיניות, שניתן לגרוף לתשואות טעימות של הרבה יותר מ-10%.

היום הוא יום הרווקים, פסטיבל המכירות המפורסם של מסחר אלקטרוני בסין. הציפיות נראות קלות שעליבאבא מעלה את הסחורה שנמכרה בשווי של +3 טריליון דולר בשנה שעברה לא יקרה. עם זאת, המכירות עדיין ייצגו הובלות ענק עבור חברות מסחר אלקטרוני.

זה יהיה שבוע גדול לרווחים כאשר Tencent, Alibaba, NetEase ו-JD.com מדווחות כולן!

MSCI פרסמה את הפרו-פורמה שלהם לסוף נובמבר סקירת אינדקס חצי שנתית, המחייבת מנהלי נכסים פסיביים לאזן מחדש את קרנות המדדים ותעודות הסל שלהם, כך שהם מחקים את מדדי המדדים המרעננים. לסין נוספו 36 ניירות ערך ו-34 נמחקו, בעוד להודו היו 6 תוספות ולדרום קוריאה היו תוספת אחת ו-1 מחיקות. סין היא עדיין ללא ספק המדינה הגדולה ביותר במדד השווקים המתעוררים של MSCI עם 10 מתוך 723 אחזקותיה מבוססות בסין, במשקל של 1,389%. אסיה היא 30.2% משווי השוק של EM.

מדדי האנג סנג והאנג סנג טק זינקו ב-+7.74% ו-+10.05%, בהתאמה, בנפח שעלה ב-+98.23% מאתמול, שהם 148% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 490 נדחו. המכירה בשורט ב-Main Board עלתה ב-+23% מאתמול, שהם 125.66% מהממוצע לשנה, שכן 121% מהמחזור היו מחזור שורט. גורמי ערך חרגו את גורמי הצמיחה כאשר החברות הקטנות עלו על החברות הגדולות. כל המגזרים היו חיוביים כאשר הנדל"ן עלה +1%, שיקול הדעת הצרכני עלה +14% ושירותי התקשורת עלו +13.08%. תת-המגזרים עם הביצועים הטובים ביותר היו קמעונאים, תוכנה ומוצרים בני קיימא. היקפי Southbound Stock Connect היו גבוהים מאוד, פי 11.99 מהממוצע, כאשר המשקיעים מיבשת מכרו -11.35 מיליון דולר של מניות הונג קונג, מכיוון שקואישו היה מכירה נטו קטנה מאוד יחד עם Tencent.

שנחאי, שנזן ומועצת STAR עלו ב-+1.69%, +1.31% ו-+0.02%, בהתאמה, על נפח שעלה ב-+46.6% מאתמול, שהם 126% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 2,707 ירדו. גורמי הערך עברו את גורמי הצמיחה כפי שהמכסים הגדולים עלו על החברות הקטנות. כל הסקטורים היו חיוביים, ובראשם הנדל"ן שעלו 1,836%, הפיננסים שעלו ב-9.87% ומוצרי הצריכה שעלו 5.07%. תת-המגזרים עם הביצועים הטובים ביותר היו נדל"ן, מתכות יקרות ומוצרים ביתיים בעוד שדות התעופה, ביוטכנולוגיה ומוצרי פנאי היו מהגרועים ביותר. היקפי Northbound Stock Connect היו גבוהים כאשר משקיעים זרים רכשו היום מניות בשווי של 4.63 מיליארד דולר נטו. אגרות החוב של האוצר נמכרו כאשר ה-CNY עלתה של +2% מול הדולר ונסגרה ב-0.86 לעומת 7.10 של אתמול כשהנחושת עלתה ב-7.19%+.

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY ל-7.10 דולר לעומת 7.19 אתמול
• CNY ל-EUR 7.32 לעומת 7.31 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ליום 1% לעומת 1.20% אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.74% לעומת 2.70% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 2.87% לעומת 2.83% אתמול