רוחב השוק מראה שמכירת מניות לא הסתיימה ועשויה להיות חולשה נוספת קדימה

למרות שמדד S&P 500 (SPX) ירד כמעט 10% מהשיא בחודש זה, כאשר רוחב שוק המניות ממשיך במגמת הירידה מאז מאי 2021, אין סימן לשפל בשוק. עם זאת, SPX בהחלט נמכרת יתר על המידה עם מהלך אקלימי של ירידה אקלימית ופריסת מחירים רחבה, אשר צפויה לחוות שיא מכירה זמן קצר לפני כניסת ראלי אוטומטי.

ניתוח פעולות מחיר מפורט בשיטת Wyckoff על S&P 500 Futures יוצג מאוחר יותר. ראשית, תסתכל על הקשר בין SPX ורוחב השוק להלן כדי להפיק כמה תובנות שימושיות בשוק.

שימוש ברוחב שוק המניות כדי לזהות את תחתית השוק

רוחב השוק כפי שמוצג בחלונית התחתונה של התרשים הוא אחוז המניות מעל הממוצע של 200 יום. יש הבדל ברור בין רוחב השוק ל-SPX מאז ינואר 2021, כאשר ה-SPX יוצר שיא גבוה יותר ואילו רוחב השוק יוצר שפל נמוך יותר.

הפער הזה אומר שפחות מניות משתתפות במגמת העלייה, וזה לא סימן בריא לשוק שורי. הסטייה משמשת כדגל אדום ולא אות או אישור להיפוך מגמת העלייה מכיוון שפעולת המחיר היא עדיין האישור הסופי.

טבלת רוחב השוק מחולקת ב-3 קווים כתומים ב-70%, 50% ו-30%. המפתח הוא לשים לב לרמה של 50%. כאשר רוחב השוק יורד ולא מצליח לקפוץ ברמה של 50%., הייתה נסיגה חזקה או תיקון ב-SPX כפי שניתן לראות ב-2014, 2015, 2018 ו-2020. הרמה של 50% משמשת כתמיכה. כאשר יש פחות מ-50% מהמניות מעל הממוצע של 200 יום במשך זמן מה, לא סביר שמגמת העלייה של SPX תחזיק מעמד ולכן מתרחשת נסיגה או תיקון.

בפעם הראשונה ברוחב השוק ירד מתחת לרמת התמיכה של 50% בספטמבר 2021, הוא הצליח לטפס למעלה באוקטובר 2021. בפעם השנייה שהוא צלל מתחת לרמת התמיכה בנובמבר 2021, היו 3 ניסיונות להתרומם מעל אך אף אחד מהם לא הצליח אפילו לבדוק את רמת ה-50%. חוסר היכולת לתבוע בחזרה מעל רמת התמיכה מאיית צרות לפני SPX.

הסיפור ממשיך

בהתבסס על נתוני העבר, ברגע שרוחב השוק לא הצליח להחזיר את רמת התמיכה ב-50%, הוא ירד מתחת לרמת ה-30%, הנחשבת כרמת מכירת יתר. צניחה מתחת לרמה של 30% ואחריה תביעה חוזרת למעלה (ביאור בירוק) מסמנת את תחתית השוק למעט ב-2018.

אפילו ב-2018, זה גם סימן תחתית זמנית עם עלייה שאחריה ב-SPX למרות שהייתה כניעה סופית בדצמבר 2018.

כעת, רוחב השוק עומד על 31.3, שעדיין לא ירד מתחת לרמה של 30%, יכול לרמז על חולשה נוספת ב-SPX עד שיתרחש שיא מכירה ולאחריו עלייה טכנית. במהלך תקופת המעבר הזו, ככל הנראה תהיה רוטציה מגזרית בשוק המניות שבה מנהלי הכספים מנצלים את ההזדמנות כדי לאזן מחדש ולמקם מחדש את התיקים שלהם ולסובב את הכספים למניות עם ביצועים טובים יותר.

חיזוי מחיר S&P 500 בשיטת Wyckoff

בהתבסס על המאפיינים של S&P 500 E-mini Futures (ES), סימן לחולשה (SOW) פרץ מתחת לטווח המסחר בעלייה עם הגדלת ההיצע מאז 13 בינואר 2022. גל הירידה מגיע עם הגדלת פער המחירים ומהלך אקלימי , שהם חלק מהמאפיינים לפני שיא מכירה ועצרת טכנית מופיעים. עיין בתרשים שלהלן לתרחיש הדובי הפוטנציאלי.

הערכה של יעדי המחירים של S&P 500 בהתבסס על תרשים נקודה ואיור (P&F) מוצגת להלן:

פלח ראשון (מוער בכתום) משמש לאומדן ויעד המחיר החזוי הוא 4020-4240. משמעות הדבר היא שיש "מספיק דלק במיכל" לחלוקה על בסיס חוק Wyckoff - סיבה ותוצאה. זה לא אומר שהמחיר חייב לרדת ליעד המחיר.

בסופו של דבר, חיוני לחזור לפעולת המחיר של S&P 500 ולמאפייניו כדי לאשר את תנועת המחיר. בהתבסס על נתוני רוחב השוק, ניתוח נפח המחירים ותחזית יעד מחירי Point and Figure עבור S&P 500, נראה שהמכירה עדיין לא הסתיימה. הסיכויים עדיין לטובת הדוב. בקר ב-TradePrecise.com כדי לקבל יותר תובנות שוק בדוא"ל בחינם.

מאמר זה פורסם במקור ב- FX Empire

עוד מ- FXEMPIRE: