משקיעים רבים מהמרים על שיא האינפלציה. הנה הסיבה שמנהל קרן גידור לשעבר אומר שהם טועים.

לפני שסין תפסה את אור הזרקורים, מכירות סוף שבוע של חגים, מקומות עבודה ונתוני אינפלציה שיגיעו השבוע, כמו גם הערותיו של יו"ר הפד ג'רום פאוול היו המוקד הגדול.

שאלות אחרות מסתחררות כעת. האם ירידות במחירי הנפט הקשורות לסין יובילו לתיאוריית שיא האינפלציה? ומה לגבי הלידה הכלכלית של סין לאחר ה-COVID?

אל שלנו שיחת היום, שאומר שזהו זמן לאגרות חוב ארוכות קצרות בגלל אינפלציית מזון דביקה - הודות לסין. זה מגיע מראסל קלארק, מנהל קרן גידור לשעבר שבילה את 20 השנים האחרונות בהתמקדות בשוק הזה, במאקרו ובמכירה בחסר. 

הוא מציין שהמשקיעים אספו את ה-iShares 20 years+ Treasury Bond ETF
TLT,
+% 0.67,
קרן נזילה נסחרת בבורסה שרוכשת אג"ח ארוכות, אפילו כשהאינפלציה בארה"ב מרחפת בשיא של 1970.

"אני מאמין שהסיבה שאנשים מקבלים אג"ח שוריות היא שעקום התשואות התהפך. ובכל פעם שזה קרה, יש לך מיתון ואתה רוצה לצאת ממניות ולתאג"ח", אומר קלארק. היפוך עקומת התשואה מתרחש כאשר שיעורי הריבית לטווח ארוך יורדים מתחת לשיעורי הטווח הקצר. ההיפוך של תשואות האוצר לשנתיים ו-2 שנים הוא התלול ביותר מאז שנות ה-10.

רמזים עשויים להיות טמונים בשוק האג"ח היפני עם ביצועים גרועים. "לא רק שהוא היה מודע להוביל את תשואות האג"ח בארה"ב נמוכות יותר מ-1999 ואילך, ב-2020 שוק ה-JGB גם היה מנוהל באותות למכירה עתידית של האוצר האמריקאי", הוא אומר.

ומה שיפן כנראה רואה שהמשקיעים בארה"ב אינם כרגע הוא אינפלציית המזון המונעת מסין. זה משהו שהפד יתקשה להתעלם ממנו, אמר.

מאז שנות ה-1980, מחירי מוצרי המזון עקבו אחרי עליית מחירי הסחורות הגולמיות, אם הפד רוצה להוריד זאת, הוא יעלה את הריבית. למשל, ירידת מחירי הגז הטבעי
NG00,
-2.48%
יעזור להקל על עלויות הדשן לחקלאים.

קלארק מציין שסין היא יבואנית המזון הגדולה בעולם, עם מחירים גבוהים בהרבה מארה"ב

"בשר חזיר, שהוא הבשר הנצרך ביותר בסין, יקר כעת פי 3 מהשוק האמריקאי, ולאחרונה הכפיל את מחירו. מכיוון שיפן היא גם יבואנית גדולה של בשר חזיר, אולי זו הייתה הסיבה ששוק ה-JGB נמכר לפני ארה"ב", אמר.

בשר בקר הוא גם יבוא מרכזי לסין, וכן, המחירים גבוהים בהרבה מזה של ארה"ב

"בעצם, אני אומר שסין מייצאת אינפלציית מזון לשאר העולם, ואני לא רואה את זה נגמר כרגע. נראה שה-JGB מסכימים - וכשאני מסתכל על ערך המדד של מדד המחירים לצרכן מזון בארה"ב על בסיס יומן, אני כל הזמן חושב שזה אומר שהריבית עולה לא נמוכה יותר", אמר קלארק.

הוא רואה שאינפלציית המזון נראית חילונית, ולא מחזורית, בשל הדרישות של סין שעיורת יותר ויותר. "אינפלציית מזון חילונית מרמזת על לחץ פוליטי לריבית גבוהה יותר. משרדי האוצר של ארה"ב נראים לי קצרים, בדיוק כפי שכולם התארכו", אמר.

השווקים

עתיד מניות
ES00,
-0.64%

YM00,
-0.49%

NQ00,
-0.32%
יורדים, והתשואות של האוצר
TMUBMUSD10Y,
3.674%

TMUBMUSD02Y,
4.438%
ושמן
CL.1,
-1.36%
גם נופלים. הין היפני
USDJPY,
-0.38%
רואה כמה הצעות מקלט בטוח. מדד האנג סנג של הונג קונג
HSI,
-1.57%
נסגר ב -1.5%.

לעדכוני שוק נוספים בתוספת רעיונות סחר ברי יישום עבור מניות, אופציות וקריפטו, הירשם MarketDiem מאת Investor's Business Daily.

באז

סין הקלה מעט כמה מגבלות COVID-19 לאחר מכן הפגנות התפשטו בערים הגדולות בעקבות שריפה קטלנית בבניין דירות בעיר סגורה. כתב של BBC נעצר והוכה. בינתיים, נעילות אומרות שחקלאים בסין להרוס יבולים שהם לא יכולים למכור.

ותסיסה דומה בז'נגג'ואו פוקסקון הסינית
2317,
-0.50%
המפעל צפוי לגרום לחסר של 6 מיליון תפוח עץ
AAPL,
-1.80%
מקצועני אייפון השנה. מניית אפל נמוכה יותר.

Pinduoduo מניות
PDD,
+% 15.16
נוסקים אחרי שוק הסלולר המבוסס בסין דיווחו על פעימות רווח והכנסות.

אתרי נופש MGM 
MGM,
-1.43%,
לאס וגאס חולות 
LVS,
+% 1.20
ו-Wynn Resorts 
וין,
+% 4.66
הם גבוהים יותר ב-premarket אחרי מקאו חידשו בהיסוס את רישיונות הקזינו שלהם.

מכירות מקוונות בלאק פריידי הגיע לשיא של 9 מיליארד דולר, אם כי יש מעט פעולה מצד הקמעונאים. זה כמו כמה תוהים אם סייבר מאנדיי הוא עדיין דבר.

נשיא הפד של סנט לואיס, ג'יימס בולארד, יעשה זאת לשבת לראיון עם MarketWatch ביום שני, בשעה 12 בצהריים מזרחית. נשיא הפד של ניו יורק, ג'ון וויליאמס, נאם באותו זמן במועדון הכלכלי של ניו יורק. פאוול של הפד ידבר ביום רביעי, יחד עם כמה בכירים נוספים בפד השבוע.

שבוע נתונים עמוס מתחיל ביום שלישי עם מדדי מחירי הבית ונתוני אמון הצרכנים. התמ"ג, מדד המחירים של PCE לאוקטובר - מדד מועדף של נתוני התעסוקה של הפדרל ריזרב ונתוני נובמבר נמצאים גם הם בבריחה השבוע.

הכי טוב באינטרנט

"אני מאמין שהכלכלה היא הבועה הגדולה ביותר בהיסטוריה העולמית", מזהיר 'אבא עשיר, רוברט קיוסאקי של האבא העני.

איראן קראה לארה"ב להיות גורש מהמונדיאל בקטאר.

מחקר מעבדה מראה את זן ה-COVID הבא יהיה קטלני יותר.

הטיקרים

אלו היו הטיקרים המבוקשים ביותר ב-MarketWatch נכון לשעה 6:XNUMX במזרח:

אקראי קורא

אישה סינית בשליחות לבקר אצל כולם קרובי משפחה קשישים בודדים.

'הדלקת גז' היא של מריאם וובסטר מילת השנה. לא ממש.

צריך לדעת מתחיל מוקדם ומתעדכן עד פעמון הפתיחה, אבל להירשם כאן כדי להעביר אותו פעם אחת לתיבת הדוא"ל שלך. גרסת הדוא"ל תישלח בשעה 7:30 בבוקר מזרחית.

האזן ל פודקאסט הרעיונות החדשים הטובים ביותר בכסף עם כתב MarketWatch צ'רלס פאסי והכלכלנית סטפני קלטון