שווקי היבשת מנערים את זה, הונג קונג מחזיקה מעמד

חדשות מפתח

המניות באסיה פתחו את השבוע בצורה חיובית למעט טייוואן, שהייתה לא מגע. התקשורת בסין מדווחת כי ננסי פלוסי צפויה לבקר בטייוואן מחר, אם כי הדבר לא אושר.

במהלך סוף השבוע פרסמה סין נתוני PMI שהיו נמוכים מהצפוי. היבשת לקחה את השחרור כחיובי שכן הוא מראה מדוע הממשלה צריכה לתמוך בכלכלה. בשבוע שעבר, מועצת המדינה הצהירה כי בעוד חבילת גירוי "מאסיבית" אינה פועלת, אנו יכולים לצפות לכמה צעדי גירוי מצטברים.

השוק היבשתי הגיב בחיוב להערות מדיניות התומכות בצריכה עם דגש על מכוניות, תמיכה ברכב חשמלי (EV) ומדיניות חיובית עבור מכשירי חשמל ביתיים. חמש המניות הנסחרות ביותר בשוק היבשתי הגיעו מהנושאים הבאים: Chongqing Changan Auto, שעלתה ב-9.6%, יצרנית סוללות EV CATL, שעלתה ב-5.17%, Tianqi Lithium, שעלתה ב-1.8%, ו-BYD, שעלתה ב-3.18%. , ו-Anhui Jianghuai Auto, שעלתה 9.99%+. קוויצ'וב מוטאי ירד -0.43% למרות שקרן סין גדולה של מנהל נכסים זר הוסיפה את המניה לעשרת אחזקותיה הגדולות.

ההאנג סנג הצליח להרוויח קטן, והתגבר על הפסדי בוקר. עם זאת, מדד Hang Seng Tech ירד מעט בגלל חולשה של Tencent, שירדה ב-2.35%, ועליבאבא, אשר ירדה ב-3.76% בהונג קונג בן לילה, אם כי מניות אינטרנט אחרות הצליחו בעליות קטנות. היו הרבה פטפוטים על כך שה-ADR של Tencent ראתה המרה גדולה ביום שישי, שעלולה להוביל לרכישות של המניה בהונג קונג. הפסדים אלה מחווירים בהשוואה למכירה ביום שישי בעמיתים הרשומים בארה"ב של המניות הללו. מעניין לציין שה-ADR בארה"ב של עליבאבא היה מושבת הרבה לפני פרסום ה-SEC של התוספת הבלתי נמנעת שלה לרשימת הבלתי תואמת ל-HFCAA (Holding Foreign Companies Accountable Act). אני לא חוקר קונספירציה, אבל ברור שיש כמה שפתיים רפויות.

במהלך סוף השבוע, עליבאבא הצהירה כי היא מחויבת בתוקף לרישום שלה בארה"ב. אני לא רואה את המהלך של החברה להפוך את הונג קונג למקום רישום ראשי כצעד נגד ADR בארה"ב, כי המהלך גם סולל את הדרך למשקיעי היבשת לקנות את המניה דרך Southbound Stock Connect. המהלך בארה"ב ביום שישי במניית עליבאבא היה מוזר מכיוון שהתקשורת התמקדה רק בחדשות על שיחות מסירת מסעדות עם רשות האנגג'ואו, אך דיווחה בחסר מוחלט של ההצהרות החיוביות של הממשלה על הפסקת הטכנולוגיה והרגולציה באינטרנט. הבעיה כאן היא מחסור בקונים מכיוון שמכנסיים קצרים נוטים להמר על חדשות שליליות על רקע כרכים קלילים של הקיץ. בהיעדר קונים, מכנסיים קצרים, עם קצת עזרה מהכותרות השליליות, דוחפים את הנרטיב.

גם לשמות EV ושמות הקשורים למכוניות הנסחרות בהונג קונג היה יום חזק, נתמך בהערות של קובעי מדיניות ובמספרי מכירות הגונים של יולי, שהיו בירידה מחודש על פני חודש, אך חזקים מאוד משנה לשנה.

המדדים הטכנולוגיים של Hang Seng ו- Hang Seng התפצלו לסגירה של +0.05% ו-0.17%, בהתאמה, על נפח שירד -11.38% מיום שישי, שהם 84% מהממוצע לשנה אחת. רק 1 מניות עלו בעוד 116 מניות ירדו. מחזור המכירות בחסר בהונג קונג ירד ב-357% מיום שישי, שהם 8.48% מהממוצע לשנה, בעוד שמחזור המכירות בחסר היווה 99% מסך המחזור. גורמי הצמיחה והערך היו מעורבים, שכן הכספים הגדולים עלו על החברות הקטנות. רק מוצרי הצריכה והאנרגיה היו חיוביים, עלו 1% ו-+19%, בהתאמה. בינתיים, התעשייה ירדה -0.4%, התקשורת ירדה -0.1%, וחומרים ושירותי בריאות ירדו שניהם -1.59%. מכוניות ותת-סקטורים הקשורים לרכבי רכב, כולל ליתיום, היו הביצועים הטובים ביותר, יחד עם נסיעות מקוונות, בעוד ששירותי חשמל ושירותי בריאות היו בין תת-המגזרים בעלי הביצועים הגרועים ביותר. היקפי ה-Southbound Stock Connect היו קלים מאחר שמשקיעי היבשת היו קונים נטו של מניות הנסחרות בהונג קונג. Tencent ראתה רכישות משמעותיות ליבשת יחד עם Meituan ותעודת סל בסין הנסחרת בהונג קונג, אם כי Kuaishou ראה מכירות נטו ממשקיעים יבשתיים.

שנגחאי, שנזן ומועצת STAR עלו ב-0.21%, 0.97% ו-1.03% בהתאמה, על נפח שירד ב-1.9% מיום שישי, שהם 93% מהממוצע לשנה אחת. גורמי הצמיחה עמדו בביצועים טובים יותר מגורמי הערך כיום, בעוד שהחברות הקטנות עלו על רמות הערך הגדולות. הסקטורים עם הביצועים הטובים ביותר היו אנרגיה, שעלתה ב-1%, שיקול הצרכן, שעלה ב-2.05%, ותעשייה של 1.64%, שצברו, בעוד שהנדל"ן ירד ב-1.19%, הפיננסים ירדו ב-2.41% והשירותים הציבוריים ירדו ב-1.27% . תתי-מגזרי רכב ותתי-מגזר הקשורים ל-EV היו תת-ענפי הביצועים הטובים ביותר, בעוד שתתי-מגזרי הנדל"ן והתשתיות היו בין הגרועים ביותר. היקפי Northbound Stock Connect היו קלים כאשר משקיעים זרים רכשו היום מניות בשווי 0.97 מיליון דולר. CNY ירד מעט מול הדולר האמריקאי בעוד הנחושת עלתה 354%+.

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY / USD 6.77 לעומת 6.74 יום שישי
• CNY / EUR 6.93 לעומת 6.88 יום שישי
• תשואה באג"ח ממשלתיות ליום אחד 1% לעומת 1.15% ביום שישי
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.73% לעומת 2.76% ביום שישי
• תשואה על אג"ח לבנק לפיתוח סין ל -10 שנים 2.90% לעומת 2.93% ביום שישי
• מחיר נחושת + 1.71% בן לילה