משקיעים ביבשת קונים את הטבילה כאשר החזרת הקורונה מתגלגלת

חדשות מפתח

המניות באסיה היו נמוכות במידה רבה, מכיוון שלפיליפינים היה יום נהדר וסין רשמה עלייה קטנה.

הונג קונג הייתה מושבתת בן לילה, אם כי לא כמעט באותה מידה שה-ADR בסין הנסחרת בארה"ב ירדו אתמול, מה שאמור להוביל להתאוששות ב-ADRs היום בעוד שנגחאי ושנג'ן הצליחו בעליות קטנות. משקיעים ביבשת קנו את הירידה בהונג קונג של היום עם 910 מיליון דולר בריא של מניות הונג קונג שנרכשו היום דרך Southbound Stock Connect. הסחר הכבד ביותר בהונג קונג לפי שווי היו Tencent -0.7%, Meituan -0.29% ועליבאבא HK -3.02%. סין היבשתית הובלה על ידי מניות צמיחה המועדפות על ידי משקיעים מקומיים וזרים ופתיחת הצגות חוזרות עם מניות אלכוהול שעברו יום חזק. שירותי הבריאות מושבתים מכיוון שהמשקיעים מממנים את עמדות הפתיחה מחדש שלהם. נדל"ן היה המגזר העליון בהונג קונג בהתבסס על החדשות מאתמול על תמיכה בנקאית חדשה, אם כי ראינו הוכרז על הנפקת מניות נוספת.

סין המשיכה להחזיר את צעדי ה-COVID ברחבי המדינה, מכיוון שהממשלה המוניציפלית של בייג'ינג הודיעה כי לא יהיה צורך בבדיקות COVID שליליות כדי להיכנס לאזורים ציבוריים. בנוסף, עשרים ערים ביטלו את הגבלות הנסיעה לאוטובוסים ורכבות תחתיות. בצפייה בטלוויזיה פיננסית אתמול, אף אחד מארבעה מנהלי תיקים לא היה משקיע היום בסין. אני אוהב את זה מכיוון שספקנות כזו מזינה את השווקים השוורים. הצפי הוא שצעדי החזרה חדשים יפורסמו מחר. כן, יהיו התקפים והתחלות של החזרת ה-COVID של סין לאחור שכן היום לבד יהיו 4,988 מקרים חדשים של COVID יחד עם 22,859 מקרים א-סימפטומטיים חדשים. יש לנו גם עלייה בתקשורת בין ארה"ב לסין שכן לחדשות בלומברג יש כתבה שעשתה הבוקר את הסיבוב כי "בייג'ינג החלה לשתף פעולה עם מאמצי ארה"ב להבטיח שהטכנולוגיה האמריקאית לא תועבר לצבא סין...". צעדים הגיוניים להבטיח ששבבים מוליכים למחצה נכנסים לקונסולת משחקי וידאו לעומת ראש נפץ גרעיני.

פורסם בשנת 2007, ספרו המופלא של פיטר טרצקיאן "אלף חביות בשנייה" עיצב את דעתי לגבי אנרגיה מסורתית וטכנולוגיה נקייה. על ידי מתן היסטוריה של מעברי אנרגיה, הספר מדגיש את הקושי בקפיצה ממקור אנרגיה אחד למקור אנרגיה חדש. זה לא אומר שהמעברים האלה לא קורים, אבל הם לוקחים זמן. אני מאמין לחלוטין בטכנולוגיה נקייה למרות שאני מבין את ההשפעה של תשתית או היעדר שלה על המעבר הזה. אימוץ אנרגיה נקייה יעזור לשינויי האקלים אם כי ישפיע ב-100% על מקומות עבודה, ערים ואפילו מדינות ומדינות. מישהו שם לב היכן משקיעה קרן העושר הריבונית של ערב הסעודית? היא צריכה להתכונן לאיך ייראה הדרישה לאנרגיה בעולם בעוד מאה שנים. סין ידועה בייצוא דפלציה למרות שתפקידה בייצוא אנרגיה נקייה כמו פאנלים סולאריים, EV וטחנות רוח אינו מוערך. האם מרכיב בחדשות השליליות בסין מונע מחוסר השקעה כדי להכין את אותן מקומות עבודה, ערים ומדינות? אולי זה לא טיעון הגנה, אלא הסיכון הנשקף מהיצוא של סין? משהו לחשוב עליו.

ה- Hang Seng וה- Hang Seng Tech ירדו ב-0.4% וב-1.82% בנפח של -26% מאתמול, שהם 134% מהממוצע לשנה אחת. 1 מניות עלו בעוד 237 מניות ירדו. מחזור ה-Short של ה-Main Board ירד ב-256% מאתמול שהם 19.08% מהממוצע לשנה, שכן 119% מהמחזור היה מחזור קצר. גורמי הערך עברו ביצועים טובים יותר מגורמי הצמיחה ואילו החברות הקטנות עברו ביצועים גבוהים יותר מהחברות הגדולות. הסקטורים המובילים היו נדל"ן +1%, שירותים +15% ואנרגיה +1.9%, בעוד שנסגרו נמוך יותר היו שירותי בריאות -0.93%, שיקול דעת -0.85% ותקשורת -3.6%. תת-המגזרים המובילים היו מוצרי בית, נדל"ן ומזון בעוד שהפארמה, הקמעונאים והמדיה היו מהגרועות ביותר. נפחי ה-Southbound Stock Connect היו פי 1.84 מהממוצע לשנה, שכן משקיעים יבשתיים קנו 1.45 מיליון דולר בריאים של מניות הונג קונג, כאשר Meituan מכירה קטנה נטו, Tencent ו-Kuaishou מכירות קטנות נטו.

שנחאי, שנזן ו-STAR Board היו מעורבים של +0.02%, +0.26% ו-0.05% בנפח של -5.34% מאתמול שהם 105% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 1,561 מניות ירדו. גורמי הצמיחה והערך היו מעורבים, שכן הכספים הגדולים עלו על החברות הקטנות. הסקטורים המובילים היו מוצרי יסוד בעלי עלייה של +3,066%, שיקול דעת עלייה של +1.68%, והטכנולוגיה נסגרה בעליה של +0.8% בעוד התקשורת ירדה -0.37%, השירותים הציבוריים ירדו -2.19% ושירותי הבריאות ירדו -1.95%. תת-מגזרים מובילים היו משקאות חריפים, מסעדות וכימיקלים, בעוד שהטלקום, הבנייה והגז נאבקו. היקפי Northbound Stock Connect היו מתונים כאשר משקיעים זרים קנו 0.85 מיליון דולר של מניות Mainland. CNY ירד ב-77% מול הדולר ל-0.4, אג"ח האוצר ירד, והנחושת ירדה ב-6.99%.

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY ל-6.99 דולר לעומת 6.96 אתמול
• CNY ל-EUR 7.35 לעומת 7.34 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.92% לעומת 2.89% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 3.04% לעומת 3.02% אתמול
• מחיר נחושת -0.48% בן לילה